在加密货币市场交易了六年，感觉就像过了一辈子。社区崛起，声誉消亡，叙事一夜之间消亡，不知何故，我们总是回头寻找更多。
正如山寨币交易员兼分析师 MilesDeutscher把它:
“我赚了数百万，也损失了数百万，建立了加密货币业务，坦率地说，我经历过这个领域里可以想象到的所有情绪过山车。”
他最新的反思《六年的加密智慧，浓缩成一篇文章》引起了不同的共鸣，因为它不是理论，而是实践。
加密货币市场有一种方法可以让其信徒通过损失而成熟，通过波动来重置他们的自我，并提醒他们注意力比信念燃烧得更快。
多伊彻捕捉到的并非一堆精妙的交易技巧，而是生存智慧。这些经验教训一旦被内化，就能化混乱为胜任。
在找到 Alpha 之前先找到你的利基市场
Deutscher 表示，每一次牛市都会孕育出通才。YouTube 教育者、跨链 DJ 以及自称“研究人员”的帖子作者。
但早在 2020 年，当 DeFi 在以太坊、Avalanche 和 Solana 上爆发时，真正的赢家并不是追逐每一个新农场；他们正在缩小自己的领域。
他的第一个收获是“深入细分领域”，这已成为经验丰富的参与者的战斗口号。Deutscher 承认，他“深入研究 DeFi”，因为精通 DeFi 需要视野狭窄。
这段经历让他深刻理解了杠杆、流动性循环以及风险不对称，这是其他任何课程都无法比拟的。他写道：
“在加密领域，成为某一领域的专家比成为万事通更重要。”
这个建议看似简单，但在一个充斥着炒作的生态系统中，专注就是护城河。
优势是一种性格特征
从专业角度来说，优势曾经是花钱买来的东西：私人数据推送、更快的机器人、高级 Discord。现在，它变成了你培养的东西。
交易者在加密货币市场中的优势反映了他们的气质：速度、耐心，甚至是可预见的固执。
DeFi“农民”在把握激励周期时机方面占据优势；NFT 交易者则在流动性变得稀薄之前洞察动量。
对于大多数参与者来说，识别优势意味着要毫不留情地诚实地告诉他们什么不该做。
强迫自己尝试每一个新的元游戏、空投、模因币、铭文或重新质押，很少能带来利润。Deutscher 警告说，更多时候，这种冲动最终会导致倦怠。优势不在于广度，而在于精益求精。
只接触你理解的东西
加密货币市场对赌徒有着独特的容忍度。但其可持续性发展需要理解。
正如 Deutscher 警告的那样，购买“受炒作或 FOMO 驱动”的代币是将你的财务未来委托给你永远不会见到的人的另一种方式。
那些无法简单解释的项目往往会以同样的方式被瓦解。一次又一次令人困惑的治理投票或 Layer2 桥漏洞。
信念并不能消除波动，但它能使波动得以生存。拥有坚定信念的交易者比抱有希望的交易者睡得更好。
加密货币市场叙事才是真正的基本面
对于那些仍在寻求价格行为公平性的分析师来说，这个教训打击最大。“叙事（总是）超越基本面，”Deutscher 观察到，他是对的。
市场在成为内在价值的理性评估者之前，早已是集体情绪板。无论是“重新质押”、“模块化区块链”还是“人工智能币”，资本追随关注的速度远快于收益。
解药不是愤世嫉俗，而是知识。研究叙事流就像股票分析师曾经研究现金流一样。因为在加密货币领域，流动性不仅仅追求收益，它追求的是故事。
战略就是生存
规划本身就充满诗意。第五条原则听起来很枯燥，直到你亲眼目睹动荡的周末让整个仓位蒸发殆尽。
每个专业人士都有自己的系统：入场、出场、止损和无效。赌徒和交易员的区别不在于运气，而在于结构。如果没有结构，长期的成功就只是偶然。
当结构与纪律相遇时，仓位调整也就水到渠成了。错误的判断固然痛苦，但过度分配导致死亡甚至连专业人士都表示，零售业在尺寸方面“失误”的次数比时机方面要多。
对于一个推崇 100 倍截图但很少展示因过度自信而崩盘的投资组合的行业来说，这是一个发人深省的建议。
专注才能取胜，多元化才能生存
Deutscher 表示：
“为了实现这一目标，过度多样化弊大于利。”
这番言论或许会让传统投资者感到畏缩。但背景很重要。在加密货币市场，注意力是有限的。
监控50个仓位必然导致平庸。保留5-10个高信念的仓位则能增强责任感和敏捷性。
专注会放大情感，但也会集中精力，而精力是我们任何人都无法外包的稀缺资源。
从山寨币到 Endgame
或许最重要的是要记住，加密货币的每条路径最终都会回归到比特币。“你的目标是积累聪，”Deutscher 提醒他的读者，将投机行为建立在流动性最强、叙事最清晰的资产上。
具有讽刺意味的是，对山寨币的追逐往往以它开始的地方结束：对 BTC 残酷简单性的重新热爱。
实践智慧仍在延续：逢高卖出，将账面收益转化为实际收益，在贪婪卷土重来之前将其冷藏。这些规则并非将纪律浪漫化，而是强制执行。
数据和反射是新的优势
第十二课，也是最后一课，感觉非常现代：用人工智能和数据来审视自己。记录每一笔交易，追踪每一次冲动，并将这些记录输入到模型中，揭示你看不到的东西。
在零和市场中，意识至关重要。Deutscher 直言不讳：“不使用日志+AI 系统会让你处于极大的劣势。”
无论你是否认同，关键在于心理成熟度。六年后，游戏不再关乎金钱，而是关乎认知。
如果这一切有什么寓意的话，那就是加密货币市场不再是鲁莽者的游乐场。它是那些能够平衡信念与好奇心的人的试验场。
图表是公开的，但真正的学习过程却是私密的。交易员的悄然进化，不仅要学习市场驱动因素，更要学习驱动他们的因素。
