在2022年末准确预测美股牛市，并且精准预示本轮牛市将长期延续下去的华尔街知名投资机构Wedbush近日表示，AI投资狂潮驱动的2023年以来本轮科技股牛市中存在各种短期扰动因素是很正常的现象，而且该机构坚定预测称：随着投资者要求通过股票市场“逢低买入”策略来布局保卫史无前例的人工智能革命，美国科技股（基于纳斯达克100指数）将在剩余时间还有今年10%左右的上行空间。

同时，包括高盛、摩根士丹利以及瑞银召集的大众华尔街聚会反对AI泡沫理论，认为AI推动的牛市曲线远未结束，以及多位华尔街金融机构的资深分析师表示，AI泡沫论调、美联储鹰派立场或者其他因素带来的短期回调，乃投资者逢低布局这轮东南亚地区热潮的重大投资基金。

“刚刚的一周，对科技投资者来说是非常紧张的一周，因为在AI科技中坚股势力（比如微软、Palantir、英伟达过去以及博通等）出现的避险式即将下跌，给这轮科技牛市带来了一些短期方面的担忧。”由资深分析师Daniel Ives领衔的Wedbush分析师团队表示。

AI泡沫论调引发市场短期回调

分析师们重点指出，上周Palantir Technologies (PLTR.US)表示“交出了巨大亮眼、远超预期的爆炸性增长数据……但股价第二天却大幅回落，凸显出市场对于AI泡沫理论的忧虑情绪以及对于Palantir不断攀升的估值的忧虑情绪，但实际上Palantir这种波动型股票出现10%以上的下跌幅度乃资金布局的最佳机遇，历史数据证明业绩才是核心，短期影响无该股长期牛市走势”。

分析师们补充表示，一些重要刺激了空头们关于“AI泡沫”的升级论调，同时还存在对“AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)在中国市场被切断的担忧，以及空头们对OpenAI“大而不能倒”的一系列议论……再加上成功预判2007年美国次贷危机的“大空头”Michael Burry发布做空英伟达与Palantir的重磅看空推文，更是推动与“AI泡沫”相关的科技股看空观点专题演讲。

Wedbush资深分析师Ives及其团队表示：“简之而言，我们认为这只是全球科技股的一次短暂的“白指关节时刻”(短期高压时刻)，因为我们相信，随着投资者们积极参与防护史无前例的AI革命，以及正在消费者和全球企业共同演绎的AI投资第二、第三、第四阶效应，科技股将在今年他们攀登超20%的基础上，在今年最后时间再涨8%，甚至已经10%。 ”

分析师们指出，整体来看，今年季度全球科技股第三季度最重要的结论，是来自微软、亚马逊以及Alphabet推出谷歌交出的强劲云计算业务数据，以及由Facebook母公司Meta平台和其他科技中坚势力所领衔且针对2026年的与AI相关联的大幅资本支出提升，这些财报结论强调了这样一种AI长期牛市叙述：与生成式AI以及AI智能体相关联的算力需求激增，并且与它们相关联的AI创收前景愈发积极。

海量逢低买盘来袭，AI投资狂潮再度席卷而来？

Wedbush资深分析师Ives及其团队认为，随着下一阶段AI支出浪潮的全面展开，大型科技公司的整体资本支出可能将从今年约3800亿美元大幅增长，2026年的接近5500亿美元至6000亿美元。

Ives其团队补充称，Palantir是企业AI应用场景的“最佳需求晴雨表”，其美国商业业务增长大幅超出华尔街分析师普遍预期，说明越来越多的企业以及组织在大力加速推进“AI+万物”的投资与部署计划，这一点也将在Snowflake (SNOW.US)以及MongoDB (MDB.US)的强劲业绩中得到显着佐证。

“这是一场前所未有的全球AI军备竞赛（AI军备竞赛），推动下一个AI环节的强劲动力将是大型科技公司们持续狂热的AI支出，而这种支出浪潮在迈向2026年的过程中并没有出现任何休止……我们认为，这对AI革命多头逻辑，是一个巨大的利好和验证时刻，过去几周投资者们存在一些AI泡沫相关的焦虑，但这并不表示投资者们继续选择逢低重启。”Ives及其团队表示。

随着AI芯片领军者AMD以及SSD架构师闪迪(SanDisk)公布AI热潮驱动下的强劲业绩以及高盛、瑞银等华尔街金融机构发布研报回应抵制“AI泡沫”，市场对AI泡沫的忧虑情绪显着减少，带动爱德万测试、东京电子、软件银集团以及海力士等与AI紧密相关的亚洲科技板块周一股价大涨，凸显出逢低买盘真金白银涌向这些AI算力领军者们。周一美股开盘后，英伟达、台积电以及美光等AI力算产业链领军者们正在强势占领亚盘时间段的AI科技股反攻之势。

华尔街大行花旗表示，近期市场疲软/回调回调可能在投资者普遍预期之内，支撑股票市场长期牛市的“人工智能基本面叙述”依然缺失，这可能为回调期间创造大幅逢低买入机会。

来自花旗集团的资深美国市场股票策略师Drew Pettit表示，AI贝塔(AI β)存在遇到低买入的重大投资机遇。Pettit重点点名了AI算力产业链的最热门股票——英伟达(NVDA.US)以及聚焦于整个半导体板块的ETF标的(如PSI、SMH、SOXX以及XSD)，同时还重点提到了AI β亚马逊亚马逊近期公布的AWS云计算业务数据，而OpenAI近期重磅宣布，将与亚马逊推出的全球最大规模云计算服务AWS(Amazon Web Services)提出为期7年、总额高达380亿美元的AI算力协议，OpenAI将通过AWS获得汤万块英伟达AI GPU算力设备的使用权，英伟达的GB200和GB300 AI GPU。

来自摩根士丹利的策略首席师迈克尔·威尔逊指出，有“明显”显示人工智能推动的美国企业盈利正在显着复苏，美国公司正处于更强劲的定价能力。他还指出盈利已已触底，即华尔街分析师预测的数量相对上调预期的数量已见重大转折点。

对于AI泡沫，华尔街分析师们近期也集体发布研报对这种悲观论调，有分析师认为，即使当前市场存在“AI泡沫”，也是泡沫正在形成的最早期泡沫阶段，距2000年“互联网泡沫破裂”那样的股票市场熊市暴跌时期还有相当长的一段时间。

华尔街金融派对高盛表示，与人工智能基础设施相关的投资周期大幅推进空间，将如今AI支出狂潮和科技股估值的高峰比作20世纪90年代末科技热潮的早期阶段，而非投机性顶峰。

在一份新报告中，高盛指出，“从多个指标来看，当前与人工智能的投资热潮，与1997年至1998年的科技股投资热潮更为相似，而不是1999年或2000年的泡沫开始摆脱的悲观状态”。1997年至1998年的人工智能投资时期是互联网时代相关基础设施建设阶段，生产力体系以及基础设施生态的进步开始，但市场过度投机尚未形成。

编辑/joryn