11月12日消息， $百济神州 (06160.HK)$ 盘初涨近5%，截至发稿，报206.8港元，成交额约2.8亿港元。
消息面上，百济神州此前发布业绩，第三季度营收首破百亿元，达100.77亿元，同比增长41.1%。与此同时，公司营业利润达7.46亿元，归母净利润为6.89亿元，归母扣非净利润为7.08亿元。业绩增长主要得益于BTK抑制剂百悦泽(泽布替尼)、PD-1抑制剂百泽安(替雷利珠单抗)延续了高速放量态势，并叠加安进授权产品的销售增长。
交银国际发布研报称，百济神州第三季度产品收入14.1亿美元，同比增长41%。基于今年第三季度业绩上调公司净利润预测3%至52%，主要反映对经营费用率更乐观的预期。海通国际则表示，考虑到百济神州泽布替尼在美国及欧洲市场的放量超该行预期，故上调其2025-2027年收入预期至53亿/64亿/71亿美元，对应年均复合成长率为23%。
海通国际发布研报称，考虑到百济神州泽布替尼在美国及欧洲市场的放量超该行预期，故上调其2025-2027年收入预期至53亿/64亿/71亿美元，对应年均复合成长率为23%。该行同时上调百济神州归母净利润分别至3.6亿/6.6亿/10.5亿美元，以反映集团销售费用及研发费用增长优于预期。基于9%的加权平均资本成本及4%的永续增长率，对应集团目标价为213.1港元，维持“优于大市”评级。
高盛发布研究报告指出，百济神州第三季度产品销售额达到14亿美元，同比增长40%，超出市场预期。百悦泽（Brukinsa）是主要的增长驱动力，当季收入首次突破10亿美元，同比增长51%，显示出国际市场的强劲增长和市场份额的提升，并已超越Imbruvica成为全球BTK市场领导者。基于强劲的销售表现，公司将全年销售指引上调至51亿至53亿美元。高盛调整了百济神州2025年至2027年的每股盈利预测，并维持“买入”评级，美股目标价由399.73美元升至408.79美元。
编辑/rice
