贝莱德的比特币 ETF 计划正在扩展业务，推出一款新的高级收益产品，旨在通过备兑看涨期权获取比特币收益。这款加密货币ETF代表着从被动跟踪到主动创收的转变，通过智能ETF策略应对加密货币的收益限制。
贝莱德如何利用比特币收益率、备兑看涨期权和加密货币 ETF
贝莱德比特币ETF的开发持续推进，该公司已向特拉华州信托公司提交了与其比特币溢价收入ETF挂钩的申请。申请文件显示，除了创纪录的iShares比特币信托基金外，他们还在准备推出另一款加密货币产品。
备兑看涨期权策略产生收益
与直接追踪比特币价格的旗舰贝莱德比特币ETF不同，这只新的加密货币ETF的运作方式有所不同，它通过出售比特币期货的备兑看涨期权。这种ETF策略允许基金经理收取溢价，从而产生可转嫁给投资者的比特币收益。
彭博ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯有这样的话：
备兑看涨期权策略涉及投资者需要了解的权衡利弊。虽然它通过收取溢价来产生稳定的比特币收益，但如果比特币价格大幅上涨，它就会限制潜在的收益。
市场时机和监管环境
贝莱德比特币 ETF 的申请正值监管机构对加密货币 ETF 产品展现出更大灵活性之际。美国证券交易委员会 (SEC) 最近做出的改革使得审批流程更加顺畅，这可能会加快新发行产品的上市速度。
贝莱德现有的成功为其扩张奠定了坚实的基础。自2024年1月以来，iShares比特币信托基金吸引了超过607亿美元的资金流入，持有超过768,285个比特币，成为全球最大的现货加密货币ETF。
解决比特币的收入挑战
传统投资者经常将比特币的低收益视为其与派息资产相比的一大劣势。贝莱德比特币ETF的溢价收益策略通过备兑看涨期权解决了这一问题，通过该ETF策略，既提供加密货币敞口，又提供定期派息。
所有这些都可以吸引需要创收资产的机构投资者，同时仍可通过衍生品策略保持比特币收益。
