我们都听过“温水煮青蛙”这个比喻：如果你把一只青蛙扔进沸腾的热水里，它会跳出来。然而，如果你把青蛙放进温水中，慢慢升温，这只可怜的两栖动物就会被煮熟。
在这个比喻中，持有美元的人，也就是我和你，就像青蛙，通货膨胀就像水温。如果通货膨胀缓慢上升，我们美元的购买力就会消失，我们很难察觉——但事实是，我们正在被“煮熟”。如果通货膨胀突然加剧，我们这些青蛙就会感受到，然后抛售美元换取资产——也就是说，我们会从“煮熟的锅”里跳出来。
尽管我们（不幸地）看到近年来水温急剧上升，但有些人仍然误以为自己身处按摩浴缸。这些人是秉持传统金融思维的美国储蓄者，他们完全没有意识到自己的积蓄正因美元每年约8.5%的贬值而化为乌有。与此同时，拉丁美洲和新兴市场的储蓄者知道他们正处于水深火热之中，正通过稳定币和比特币从中“跳”出来。通过稳定币，他们可以通过为超额抵押的比特币贷款提供资金，以可持续且安全的方式获得 6-8.5% 的储蓄收益率。
共生机制
其运作方式如下：比特币持有者将其 BTC 作为抵押品，借入美元稳定币。这些稳定币通常来自寻求收益的储户。比特币抵押品作为借出美元的担保，通常 20 万美元的 BTC 可以支撑 10 万美元的贷款。当借款人支付贷款利息（约 12%）时，储户获得 6-8.5% 的收益，平台则维持利差。
这使得价值可以双向流动——比特币持有者无需出售即可获得流动性，保持其上行潜力并避免应税事件，而美元稳定币存款人则获得收益，双方都通过透明和可持续的结构获得他们想要的东西。
超越传统金融比较
人们仍然将数字资产与传统金融进行比较，认为它们只是在线复制了银行贷款体验。这种想法错失了关键，因为事实上，数字资产是一个新兴的全球无边界借贷市场的一部分，而这种市场在比特币出现之前是不可能存在的。
比特币是优质的抵押品，因为它全天候流动，每日交易量巨大，不像房地产那样需要数月才能售出。它还具有全球互换性：圣保罗的比特币和新加坡的比特币完全相同。最后，同样重要的是，比特币在多个交易所的定价透明，参考价格清晰，您可以随时随地在几秒钟内清算比特币。
打破地理障碍
这种新的市场结构打破了传统壁垒。布宜诺斯艾利斯的教师现在可以获得与纽约机构相同的收益。哥伦比亚农村地区的人们可以存入 USDC，并立即获得超过美国国债的收益。地理位置不再决定能否获得世界一流的金融服务和收益。
对于拉丁美洲人来说，获得美元稳定币可以在一定程度上缓解他们当前的危机，因为它可以保护他们的储蓄免受比索或玻利瓦尔崩溃的影响。但当美元每年因通货膨胀而贬值6-10%时，仅仅持有美元是不够的。因此，这些收益率就变得如此重要。持有美元稳定币获得6-8.5%的收益意味着你既能避免当地货币贬值，又能跟上美元通胀的步伐。
拉丁美洲投资组合的转变
这就是为什么比特币和数字资产在专业投资组合中占据了更大的份额，其中比特币包括拉丁美洲的加密货币持有量占比54%，稳定币占比46%。这些都是由深谙货币风险的人士进行的战略配置。当你的本币可能在几个月内贬值50%时，相比之下，像比特币这样的波动性资产就开始显得稳定，因为比特币的价值每年都在持续升值。
随着稳定币基础设施的成熟和监管的明确，这种模式将获得更大的发展。目前，大量拉丁美洲的金融机构已经具备了整合稳定币所需的基础设施和合作伙伴关系。这只是时间问题。
新的金融原语
将比特币支持的稳定币收益贷款仅仅视为一种贷款产品是错误的。它们是一种新的金融原生产品，是新兴市场与全球资本之间的桥梁，完全绕过了传统银行业务。无需信用审查，不受地域限制。只需提供抵押品即可。
委内瑞拉家庭可以利用这些收益来资助教育，而无需耗尽比特币持有量。哥伦比亚企业家可以获得企业营运资金，同时保持长期比特币持仓不变。墨西哥储户通过稳定币获得 6-8.5% 的收益，而美国储蓄账户的收益为零。
货币崩溃的现实
我经历过委内瑞拉的恶性通货膨胀，亲眼目睹金钱的消亡。你的工资还没来得及花就变得一文不值。银行限制取款，你的积蓄却蒸发殆尽。当你经历过这些，你就会明白，比特币贷款的价值不仅在于创造财富，还在于它能让你摆脱这个崩溃的系统，像其他人一样，享受到最好的服务。
这种共同的经历正是拉丁美洲引领稳定币应用的原因。我们不会通过传统范式看待金融产品，因为传统金融让我们失望了。比特币支持的贷款与稳定币收益之间的共生关系提供了传统银行业无法提供的东西：无论地域或银行关系如何，都能在全球范围内获得信贷和收益。
这是通过开放网络和超额抵押贷款，为真实的人解决实际问题。这就是为什么它的采用率正在爆炸式增长，并且只会继续加速。
