• 本周迄今已下跌近 5%，比特币价格周五徘徊在 109,000 美元左右。
  • 加密货币市场经历了今年迄今为止最大的单日清算，数十亿美元的多头仓位蒸发殆尽。
  • 美联储的谨慎立场和地缘政治冲突加剧引发市场避险情绪。

截至周五撰写本文时，比特币 (BTC) 价格徘徊在 109,000 美元左右，本周迄今已下跌近 5%。更广泛的加密货币市场经历了今年最大的单日清算事件，大部分多头仓位被清空。更广泛的前景由于美联储（Fed）对降息的谨慎立场以及不断升级的地缘政治冲突抑制了风险偏好，全球经济依然脆弱。

清算浪潮

比特币价格本周开局不利，周一下跌逾2%。此次价格暴跌引发了今年迄今为止加密货币市场最大的单日清算，多头仓位蒸发16.5亿美元，空头仓位仅蒸发1.4583亿美元，凸显了交易员的过度看涨情绪。

继周一大规模清算之后，糟糕的市场状况持续了整整一周，BTC 跌破 109,000 美元，引发周四的另一轮抛售，导致超过 10.9 亿美元的多头头寸蒸发。

总清算图表。来源：Coinglass

恐惧与贪婪指数周五跌至 28，为 4 月中旬以来的最低值，表明市场参与者的谨慎情绪日益增强，并倾向于恐惧。

加密货币恐惧与贪婪指数图表。资料来源：Alternative.me

比特币杠杆接近年度峰值

尽管出现清算，CryptoQuant 的 BTC 估计杠杆率 (ELR) 周五仍为 0.285，接近 9 月 11 日创下的年度峰值 0.291，但仍远低于 2011 年创下的 0.358 的历史高点，这表明交易者仍保持适度杠杆，但并未过度敞口。

比特币 ELR 图表。资料来源：CryptoQuant

美联储的谨慎立场加剧了比特币的下跌

本周比特币价格回调受到美联储（Fed）谨慎立场和地缘政治冲突加剧的推动，引发了市场避险情绪。

继上周降息 25 个基点后，美联储主席杰罗姆·鲍威尔试图推迟未来几个月进一步降息的预期，并在周二表示，央行需要在未来的利率决策中继续平衡高通胀和就业市场疲软的相互竞争风险。

鲍威尔补充说，过于激进的宽松政策可能会导致通胀目标无法完成，并需要逆转政策方向。这有助于重振对美元的需求，而加密货币等风险资产则继续下滑。

除了美联储的谨慎立场之外，持续的地缘政治冲突，例如俄罗斯与乌克兰的战争以及以色列在加沙持续的军事行动，都加剧了加密货币市场的看跌情绪。

“九月效应”仍对比特币造成压力

CoinGlass 的历史月度回报数据显示，9 月份比特币的回报率普遍为负，平均为 -3.39%。尽管 BTC 本月迄今上涨了 1.17%，但交易者仍应保持谨慎，因为历史数据表明，本月仍有可能收跌。

比特币月回报率（%）图表。资料来源：Coinglass

机构对比特币的需求减弱

本周，机构需求减弱加剧了比特币价格回调。SoSoValue 数据显示，截至周四，比特币现货交易所交易基金 (ETF) 共计流出 4.8424 亿美元，打破了自 8 月底以来连续四周的正向资金流出势头。如果这种资金流出持续并加剧，BTC 未来可能会进一步回调。

比特币现货ETF净流入总量图表。资料来源：SoSoValue

一些乐观迹象

尽管近期比特币价格下跌，但企业需求依然强劲。Strategy 周一宣布，该公司已增持 850 枚比特币，使其总持仓量达到 639,835 枚。

在同一时期，日本投资公司 Metaplanet 宣布已额外购买 5,419 BTC，总持仓量达到 25,555 BTC。此外，欧洲首家比特币财务公司Capital B 也增加了 551 BTC到其国库储备，目前共持有 2,800 BTC。

除了企业购买BTC下跌之外，美国参议院财政委员会还计划于10月1日举行听证会，审查加密资产的税收问题。

董事长迈克·克拉波周三宣布委员会将召开题为“审查数字资产税收”的听证会。

这一声明可能对美国的加密货币产生积极影响，因为它为数字资产税收规则的制定提供了更明确的监管规定，并可能吸引加密货币在美国更广泛地被采用。

BTC 的下一步是什么？

比特币价格周线图显示，继上周在 118,000 美元附近遭遇小幅回调后，BTC 下跌近 5%，周五交易价格约为 109,500 美元。

如果BTC继续回调，跌势可能延续至7月低点107,429美元附近。若果断收于该水平下方，则可能延续跌势，并重新测试104,463美元的周支撑位。

周线图上的相对强弱指数 (RSI) 为 52，指向中性水平 50，表明看涨势头正在减弱。如果 RSI 跌破中性水平，BTC 可能会延续近期跌势。

与此同时，周线图上的移动平均线收敛散度 (MACD) 指标在 8 月中旬出现了看跌交叉，目前仍保持有效。中性线下方上升的红色柱状图也表明看跌势头和下行趋势的延续。

BTC/USDT 周线图

日线图显示，比特币价格未能在9月19日116,000美元的日线附近找到支撑，并在接下来的四天内下跌了3.19%，周一收于50日指数移动平均线下方113,488美元。周三，BTC略有回升，但未能收于50日均线上方，第二天下跌3.81%，收于上升趋势线下方（该趋势线由连接5月初以来的多个低点绘制而成）。截至周五撰写本文时，其交易价格约为109,500美元。

如果 BTC 继续回调，则跌势可能会延续至每日支撑位 107,245 美元，这与上述 7 月份的低点一致。

日线图上，相对强弱指数 (RSI) 为 38，低于中性水平 50，表明看跌势头。同时，移动平均线收敛散度 (MACD) 指标周一出现看跌交叉，发出卖出信号，该信号目前仍然有效。此外，低于中性水平的上升红色柱状图也表明看跌势头和下行趋势的延续。

BTC/USDT 日线图

然而，如果 BTC 复苏，它可能会延续涨势，达到 50 天 EMA 的 113,488 美元。