比特币主导地位的下降和 2025 年山寨币的激增：以太坊和 XRP 领先svmuu(水木财经) - 虚拟币|区块链|数字货币|港美股|外汇海外投资新闻资讯\行情数据好帮手！

2025 年的加密货币市场正在发生巨大变化。

长期以来，比特币一直是加密货币领域无可争议的王者，但其市场主导地位已从 7 月份的 64% 的峰值下降到 8 月底的 59%，这表明资本正在更广泛地重新配置到山寨币XRP 和 MAGACOIN FINANCE：2025 年山寨币增长的双重催化剂^[1]。受宏观经济顺风、监管明确性和机构采用的推动，这一趋势已定位于

以太坊

（ETH）和

XRP

是新兴山寨币季中最具吸引力的两项资产。

以太坊：机构强国

以太坊在 2025 年的复苏得益于强劲的链上活动和机构资金流入。截至 2025 年 8 月，以太坊已记录了 4800 万笔交易和 1350 亿美元的去中心化交易所 (DEX) 交易量，反映出每周活跃地址数环比增长 62.7%。以太坊打破链上记录：DEX 交易额达 1350 亿美元，交易量达 4800 万笔^[4]Pectra 升级优化了 gas 效率和可扩展性，进一步巩固了以太坊作为去中心化金融 (DeFi) 支柱的地位。

机构投资者的采用改变了游戏规则。2025 年第三季度，以太坊 ETF 吸引了 40 亿美元的资金流入，增幅超过了比特币 ETF。XRP 和 MAGACOIN FINANCE：2025 年山寨币增长的双重催化剂^[1]CoinShares 数据显示，2025 年 6 月，以太坊的机构资金流入量为 3.21 亿美元，为 2024 年 12 月以来的最高水平，而比特币则面临 800 万美元的资金流出XRP 和 MAGACOIN FINANCE：2025 年山寨币增长的双重催化剂^[1]。这种转变反映出人们对以太坊效用的信心日益增强，尤其是对代币化现实世界资产（RWA）和权益收益率的信心。

XRP：监管清晰，跨境实用

XRP 2025 年的优异表现源于其独特的定位。在美国证券交易委员会撤销对瑞波案的上诉后，XRP 的年化涨幅达到 500%，打破了此前的历史高点，在 7 月份达到 3.49 美元。XRP 会在 2025 年超越以太坊吗？争夺山寨币王冠……^[2]这种监管的清晰度，加上 XRP 在跨境支付中的作用，使其成为机构投资者的最爱。

尽管链上活跃地址数量下降了 40%（从 2025 年 7 月的 4.4 万个降至 2.5 万个），XRP 的交易量仍平均每日 32 亿美元，并在 2025 年初达到 160 亿美元的峰值。这种差异凸显了投机需求和机构投资者的增持。包括杠杆 ProShares XRP ETF（UXRP）在内的 XRP ETF 提案已吸引 12 亿美元资金，获得美国证券交易委员会 (SEC) 批准的概率为 95%。XRP 和 MAGACOIN FINANCE：2025 年山寨币增长的双重催化剂^[1].

山寨币季节指数和市场动态

作为市场情绪的关键晴雨表，山寨币季节指数在 2025 年 9 月达到 82，为 2024 年 12 月以来的最高水平山寨币季节指数达到 82，但关键指标显示出真正的兴奋......^[3]。该指标衡量了前 100 种山寨币相对于比特币的表现，表明山寨币市场正在走向成熟。以太坊和 XRP 的表现优于大盘指数，XRP 552% 的年回报率远超以太坊自 2024 年 7 月以来 6.34% 的涨幅。XRP 目前的表现优于 ETH，但能持续多久呢？^[5].

资本重新配置模式进一步证实了这一趋势。Bybit 报告称，2025 年第三季度，稳定币持有量下降了 20%，原因是投资者转向了山寨币，例如

索拉纳

（SOL）和 XRPXRP 和 MAGACOIN FINANCE：2025 年山寨币增长的双重催化剂^[1]. 以太坊在 DeFi 领域的 TVL 飙升至 2230 亿美元，而 XRP 在 SEC 重新分类后，机构购买总额达到 11 亿美元XRP 和 MAGACOIN FINANCE：2025 年山寨币增长的双重催化剂^[1].

未来之路：比特币的韧性与山寨币的势头

虽然比特币仍然是默认的储备资产，但其主导地位正受到具有实际效用的山寨币的挑战。以太坊的机构采用和瑞波币的监管突破，创造了一种叙事，即投资于高增长资产的多元化投资如今已成为常态。

然而，比特币作为宏观对冲资产的作用依然存在。其价格在 2025 年达到了 123,000 美元以上的历史高点，其中 90% 的供应量都用于盈利。XRP 目前的表现优于 ETH，但能持续多久呢？^[5]ETH/BTC 比率虽然仍低于 0.05，但已出现收紧迹象，表明投资者情绪可能出现转变以太坊打破链上记录：DEX 交易额达 1350 亿美元，交易量达 4800 万笔^[4].