加密货币行业正处于巨变的边缘。代币化的传统金融 (TradFi) 资产——在区块链上数字化的股票、债券和商品等现实世界的金融工具——不再只是投机概念。它们正迅速成为新金融生态系统的基石，这个生态系统可能将加密货币市场的估值从目前的 4 万亿美元扩大到惊人的 50 万亿美元。这种转变的驱动力在于机构的采用、监管的明确性以及诸如此类项目提供的基础设施。
.Chainlink 的愿景：代币化是下一个飞跃
Chainlink 联合创始人 Sergey Nazarov 一直积极倡导代币化，认为这是区块链技术的下一个重大发展方向。在 2025 年的一次采访中，他强调，代币化 TradFi 资产将弥合传统金融与去中心化金融之间的差距，从而“重新定义加密行业”。Chainlink Co：代币化 TradFi 资产将“重新定义”行业[1]。2024 年，全球资产管理行业的价值将达到 128 万亿美元，而加密货币行业的市值则相形见绌，后者主要由散户投资者推动Chainlink Co：代币化 TradFi 资产将“重新定义”行业[1]纳扎罗夫认为，要将加密货币规模扩大到 50 万亿美元，纳入 TradFi 资产是不可协商的。
Chainlink 在这一转型中扮演着至关重要的角色。该项目的去中心化预言机——连接智能合约和现实世界数据的软件桥梁——实现了合规性验证、跨链交易以及代币化资产价格信息等关键功能。Chainlink Co：代币化 TradFi 资产将“重新定义”行业[1]如果没有这样的基础设施，代币化承诺的可编程性和自动化将仅仅停留在理论层面。纳扎罗夫还强调，在美国总统唐纳德·特朗普和美国证券交易委员会主席保罗·阿特金斯的领导下，监管环境已从敌对转为鼓励，监管机构现在优先考虑机构参与，而非打击。代币化的 TradFi 资产将“重新定义”加密行业：......[2].
市场动态：机构采用和增长
代币化传统金融市场已呈现爆炸式增长。预计到 2025 年第三季度，将有 1 万亿美元的资产通过智能合约进行管理，带来前所未有的流动性和效率。2025年传统金融中智能合约的采用情况统计[3]例如，代币化的美国国债价值已飙升至 40 亿美元，到 2024 年的五个月内翻了一番伟大的代币化转变：2025 年及未来之路[4]这些资产为稳定币持有者提供了产生收益的机会，并简化了进入资本市场的途径。
机构投资者正在引领这一潮流。Backed Finance 和 Ondo Chain 等平台已将代币化股票从理论模型转移到现实世界，从而实现了合规的链上发行。伟大的代币化转变：2025 年及未来之路[4]与此同时，随着各机构寻求利用区块链实现透明度和效率，代币化的私人信贷和商品正受到越来越多的关注伟大的代币化转变：2025 年及未来之路[4]值得注意的是，贝莱德的代币化私募基金 BUIDL 目前管理着 25 亿美元的资产，而富兰克林邓普顿的 FOBXX（7.08 亿美元）和 Circle/Hash不是e 的 USYC（4.88 亿美元）等代币化货币市场基金正在吸引大量资本代币化投资基金的出现及其用例[5].
监管顺风：SEC 的战略议程
美国证券交易委员会 (SEC) 已成为这一转型的关键推动者。在其 2025 年春季监管议程中，SEC 概述了双重重点：促进创新，同时保护投资者。主席 Paul Atkins 强调，代币化是一种“技术转变”，而非一种新的资产类别，它能够实现自动合规和实时结算等功能。SEC 代币化圆桌会议：资本市场演变中的技术与监管[6]SEC 于 2025 年 5 月召开的代币化圆桌会议强调了链上系统彻底改变证券市场的潜力，包括用于股息分配的智能合约和代币化的非流动资产SEC 代币化圆桌会议：资本市场演变中的技术与监管[6].
2025年8月，《GENIUS法案》的通过进一步增强了监管透明度，为稳定币建立了全面的框架。该法案已使
其原生代币以太币 (ETH) 在机构投资者重新关注下大幅上涨SEC 代币化圆桌会议：资本市场演变中的技术与监管[6]美联储和其他机构也在积极参与区块链技术，这表明其在金融创新中的作用得到了更广泛的认可SEC 代币化圆桌会议：资本市场演变中的技术与监管[6].未来展望：迈向50万亿美元市场之路
代币化的意义远不止于市场规模。通过实现全天候结算、可编程所有权以及 DeFi 集成，代币化资产正在重新定义流动性和资本效率。例如，Ondo Finance 的短期美国政府国债 (OUSG) 使用代币化基金作为储备资产，融合了传统金融 (TradFi) 和 DeFi 的用例。代币化投资基金的出现及其用例[5].
麦肯锡估计，到 2030 年，代币化金融资产的市值可能达到 2 万亿美元代币化投资基金的出现及其用例[5]这种增长取决于持续的基础设施建设、监管协调和机构应用。像 Chainlink 这样的项目，为代币化资产的运行提供必要的预言机和数据馈送，对这个生态系统至关重要。
结论：拥抱代币化革命
代币化的 TradFi 资产是
这并非一种小众趋势——它们正是加密货币行业下一阶段的关键。通过将数万亿美元的传统资产与区块链的可编程性相结合，我们正在见证一个更具包容性、更高效、更具韧性的金融体系的诞生。正如谢尔盖·纳扎罗夫（Sergey Nazarov）恰如其分地指出的那样，这不仅仅是为了扩大加密货币的规模，更是为了重新定义金融。对于投资者来说，信息很明确：未来属于那些认识到代币化的变革力量并能够利用它的人。
