随着投资者转向提供更高收益和创新借贷模式的去中心化金融 (DeFi) 平台，XRP 在 2025 年的跌势将进一步加剧。Ripple 的原生代币
，仍在努力应对监管不确定性和价格表现停滞不前的问题，而 DeFi 借贷协议 Mutuum Finance (MUTM) 的人气却一路飙升。MUTM 的预售目前已进入第六阶段，已筹集超过 1620 万美元，持有者超过 16,500 人，反映出散户和机构投资者的强劲信心。该代币的价格已从第一阶段的 0.01 美元攀升至第六阶段的 0.035 美元，分析师预计其价格将上涨两倍，至正式发布时达到 0.06 美元。这一势头与 XRP 形成鲜明对比，后者正与美国证券交易委员会 (SEC) 持续进行法律诉讼，努力重回 2023 年的高点。Mutuum Finance 的双重借贷模式——结合了点对点 (P2C) 和点对点 (P2P) 框架——使其成为一个面向保守型和高风险投资者的多功能平台。P2C 模式允许用户通过以下资产获得稳定的收益：
和 通过流动性池，而 P2P 模式可以直接借出波动性较大的代币，例如 或者 这种灵活性，加上利用平台收入回购MUTM代币的买卖机制，推动了需求。CertiK对MUTM智能合约的审计，获得了90/100的Token Scan评分，进一步增强了投资者的信任。相比之下，XRP的效用仍然高度集中于Ripple的合作伙伴关系，这使其容易受到监管变化和来自政府支持的数字货币竞争的影响。预售的成功得益于一系列战略激励措施，包括价值 10 万美元的代币赠送，以及奖励顶级持有者的 MUTM 奖励排行榜。这些举措吸引了超过 10,700 名参与者，第六阶段已完成近 50%。分析师预测，受币安、库币等交易所计划上线以及旨在降低交易成本的 Layer-2 集成的推动，MUTM 价格有望在 2026 年达到 1 美元。与此同时，XRP 的增长仍然受到法律挑战和对中心化模式的依赖的制约。
机构对 DeFi 的采用也正在重塑 DeFi 的格局。今年迄今为止，DeFi 借贷协议的总锁定价值 (TVL) 已飙升 72%，达到 1270 亿美元，其中，美国国债和私人信贷等代币化的现实世界资产 (RWA) 作为抵押品正日益受到青睐。Aave 的 Horizon 等平台允许 RWA 获得稳定币贷款，凸显了 DeFi 在连接传统金融和去中心化金融方面的潜力。然而，XRP 未能参与这一趋势，凸显了其在面对更新、更具适应性的协议时存在脆弱性。
尽管XRP在跨境支付领域仍具有持续的影响力，但MUTM的生态系统——包括质押奖励、mtToken收益累积以及超额抵押的稳定币——提供了更加多元化的价值主张。该代币预计为第四阶段参与者带来140%的回报，并计划于2026年上线平台，这进一步使其脱颖而出。随着DeFi的不断成熟，像MUTM这样的代币正通过优先考虑去中心化、可扩展性和实际效用，超越传统资产。
