富途早报 | 贝森特称特朗普或在今秋宣布美国住房紧急状态；马斯克称特斯拉未来约80%价值将源于Optimus机器人svmuu(水木财经)

热点要闻

欧盟回应美方施压，表示将继续执行数字相关立法

据新华社，欧盟委员会负责技术主权等事务的执行副主席汉娜·维尔库宁1日在社交媒体上表示，《数字服务法》和《数字市场法》是欧盟的“主权立法”，欧盟将继续执行这些数字法。维尔库宁说，相关数字法具有非歧视性，适用于所有在欧盟运营的在线平台。维尔库宁当天还致信美国国会众议院司法委员会主席吉姆·乔丹重申，欧盟数字立法不具有域外效力，但只要企业的相关服务在欧盟境内提供，无论其总部设在何处，相关服务便会受到欧盟监管。

贝森特称特朗普或在今秋宣布美国住房紧急状态

贝森特表示，特朗普政府可能在秋季宣布全国住房紧急状态。贝森特还暗示，当局正在研究如何规范地方建筑和分区规范并降低交易完成成本，特朗普可能还会考虑对特定建筑材料实行关税豁免。贝森特说，“我们正在努力弄清楚我们能做什么，我们不想插手州、县和市政府的事务。”

贝森特：几位美联储主席人选也有望当理事

美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，美联储主席的“几位”候选人也是填补央行理事会两个空缺席位的人选。当被问及市场对总统特朗普力图罢免美联储理事库克的反应时，贝森特说债市和汇市都保持了“平静”。贝森特表示，他和特朗普已经“详细讨论了候选人应是什么样的人以及他们的资格”，贝森特还说，特朗普对美联储“怀有极大的敬意”。

美联储9月降息概率为89.6%

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为10.4%，降息25个基点的概率为89.6%。美联储10月维持利率不变的概率为4.9%，累计降息25个基点的概率为47.3%，累计降息50个基点的概率为47.9%。

摩根士丹利预测美联储降息幅度或超市场预期

摩根士丹利利率策略团队在其经济学家更新了从现在到明年年底的预测情景，认为美联储的降息幅度可能比市场目前预期的还要大。他们的基线预测是，美联储将在本月会议上降息25个基点，并在2026年12月之前，每隔一次会议进行一次类似的降息。然而，在评估了美国经济的其他可能性后，摩根士丹利认为，其各种概率的平衡点甚至更加“鸽派”。

对美联储主席鲍威尔8月在杰克逊霍尔会议上的讲话，普遍的解读是，美联储未来将采取更宽松的立场，更多地关注劳动力市场数据的疲软，而不是顽固的通胀数据。由Matthew Hornbach领导的摩根士丹利经济学家团队评估了三种可能导致联邦基金目标利率路径不同的替代情景，并得出结论：加权平均后的利率路径甚至比他们目前的估计还要低。这家华尔街大行认为，联邦基金利率在2025年和2026年可能比预期下降得更快，甚至可能低至2.25%，但这段时期的终点可能略高一些，在2.75%左右。

习近平：中方愿同各方共同建设好人工智能应用合作中心

据新华社，国家主席习近平在“上海合作组织+”会议上说，中方愿同各方共同建设好人工智能应用合作中心，共享人工智能发展红利。

王毅介绍上合组织天津峰会八大成果

上合组织天津峰会结束之际，王毅介绍了本届峰会取得的八大成果：一是制定上合组织未来10年发展战略；二是发出了捍卫二战胜利成果的正义声音；三是表明支持多边贸易体制的公正立场；四是落地了“四个安全中心”；五是决定成立上合组织开发银行；六是设立了能源、绿色产业、数字经济等6个务实合作平台；七是制定了6项高质量发展行动计划；八是上合组织改革实现新突破，决定将观察员国和对话伙伴合并为统一的“上合组织伙伴”。

市场消息

周一，美国因劳动节休市一日。

截止发稿，美股三大期指微跌， $道琼斯指数主连 (2509) (YMmain.US)$跌0.07%， $纳斯达克100指数主连 (2509) (NQmain.US)$跌0.10%， $标普500指数主连 (2509) (ESmain.US)$跌0.07%。

英伟达启动600亿美元股票回购计划

$英伟达 (NVDA.US)$上周宣布，公司已积累了570亿美元的现金储备，而且还在持续增长。因此，英伟达宣布将股票回购计划提升至创公司纪录的600亿美元。

英伟达在本财年上半年回购了243亿美元的股票。这项600亿美元的新授权是继去年英伟达更新回购计划并获批500亿美元额度之后的进一步扩大。而这500亿美元的回购额度又是前一年250亿美元额度的两倍。在500亿美元回购计划宣布后，分析师对该举措是否明智意见不一。而如今，新增的600亿美元计划进一步加剧了讨论。

Freedom Capital Markets董事总经理Paul Meeks表示，他并不支持高速成长的科技公司进行股票回购，尤其是那些未来还有继续高速增长潜力的企业。Navellier & Associates 投资管理公司创始人Louis Navellier表示，他认为英伟达的回购计划是一个好主意。Navellier指出，英伟达是他投资组合中的最大持仓之一。

马斯克称特斯拉未来约80%价值将源于Optimus机器人

$特斯拉 (TSLA.US)$在美国劳动节假期发布了第四版“宏图计划”，强调其Optimus擎天柱人形机器人的潜力，并在一段宣传视频中首次展示了Cyber SUV模型。目前关于这款车型所有信息均未公布，且目前尚不确定该车型是否会真正量产，但视频内容表明特斯拉正在探索这一方向。

马斯克今天在回复@WholeMarsBlog时提到，他认为特斯拉80%届时的价值将来自于Optimus。

特朗普家族“核心代币”开始交易

由特朗普家族公开支持的World Liberty Financial项目，其治理代币WLFI周一正式开始交易。早期投资者能够解锁并出售其所持代币总量的20%，这部分代币约占总供应量的5%。据估算，仅特朗普本人通过关联实体持有的代币价值就可能超过60亿美元，超过了此前《福布斯》对其净资产的估算。

此次首次亮相将在币安、Coinbase等主流加密货币交易所进行，市场对此高度关注。按当前0.20至0.30美元的期货价格计算，WLFI的完全稀释估值已超400亿美元，足以跻身市值排名前45的加密货币之列。不过周一在交易的第一天就下跌，一度跌超30%。

大摩称阿里已成中国最佳AI赋能者

摩根士丹利将$阿里巴巴 (BABA.US)$称为“中国最佳AI赋能者”，并上调公司目标价至165美元。阿里云业务成为关键增长引擎，第一财季同比增长26%，其中AI相关收入贡献已超20%，预测第二财季增速将进一步加快至30%以上。该行认为，阿里云及AI业务的强劲增长和长期价值，足以抵消公司在即时零售业务上的短期亏损。

诺和诺德Wegovy临床数据击败礼来

9月1日，记者从$诺和诺德 (NVO.US)$中国获悉，该公司在西班牙马德里举行的2025年欧洲心脏病学会（ESC）年会上公布了STEER真实世界研究的最新数据。STEER研究是一项回顾性、观察性真实世界研究，评估了Wegovy（减重版司美格鲁肽2.4 mg）对比$礼来 (LLY.US)$的替尔泊肽在超重或肥胖且已确诊心血管疾病但无糖尿病的患者中预防主要不良心血管事件（MACE）的有效性。

研究结果显示，在治疗过程中用药中断不超过30天的前提下，相较于替尔泊肽，减重版司美格鲁肽能使超重或肥胖且伴有心血管疾病的患者心脏病发作、卒中以及心血管相关死亡或全因死亡风险降低57%。试验中，减重版司美格鲁肽组记录15例（0.1%）心血管事件，替尔泊肽组为39例（0.4%）。

报道：台积电考虑明年将高端工艺制程涨价5%~10%

据Digitimes，$台积电 (TSM.US)$正在考虑2026年将其所有高端工艺制程提高5%~10%的价格，以抵消美国关税、汇率波动和供应链价格压力。台积电已将更高的2026年报价传达给了代工厂合作伙伴，其中包括5纳米/4纳米、3纳米和2纳米等制程。这意味着台积电高端工艺的主要客户，如英伟达和苹果，现在需要为芯片支付更高的成本。针对是否考虑通过“涨价”方式来解决当前问题，台积电董事长魏哲家曾经幽默回应：“心里想的事情，嘴巴不能讲。”

港市前瞻

北水抢筹港股近120亿港元，买入阿里近50亿港元，卖出小米超10亿港元

9月1日（周一），南下资金净买入港股119.42亿港元。

$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$腾讯控股 (00700.HK)$、$比亚迪股份 (01211.HK)$分别获净买入49.21亿港元、12.34亿港元、8.09亿港元；

$小米集团-W (01810.HK)$、$泡泡玛特 (09992.HK)$、$美团-W (03690.HK)$分别遭净卖出10.35亿港元、9.12亿港元、4.52亿港元。

8月比亚迪汽车销量373626辆，小鹏交付量同比增长169%，蔚来交付3.13万台创历史新高，小米交付再超3万台

$比亚迪股份 (01211.HK)$8月汽车销量373626辆，乘用车销量371501辆，纯电动乘用车销量199585辆；1-8月新能源汽车累计销量为286.4万辆，同比增长23%。

$小鹏汽车-W (09868.HK)$8月交付新车37709台，同比增长169%，连续第十个月交付量超过3万辆，下月目标冲刺4万大关；$蔚来-SW (09866.HK)$交付新车31305台，同比增长55.2%，创历史新高；$零跑汽车 (09863.HK)$8月交付达57066台，同比增长超88%，再创历史新高。

$小米集团-W (01810.HK)$汽车8月交付量持续超过30000台；$理想汽车-W (02015.HK)$8月交付量28529辆，MEGA八交付量破3000。

香港金管局：表达意向申请稳定币牌照的共77宗，初阶段只会批出数个稳定币牌照

《稳定币条例》8月1日起实施，在港发行稳定币须获金管局发牌，金管局鼓励有意申请牌照的机构于昨日（8月31日）或之前与该局联系，以让金管局可传达监管期望并适当提供反馈。金管局发言人表示，截至8月31日，向金管局表达意向申请稳定币牌照的共有77宗，这些机构包括银行、科技企业、证券/资产管理/投资公司、电商、支付机构、初创/web3 企业等。

金管局发言人表示，不会公布向其表达意向或正式提交申请的机构名单。金管局强调，表达意向或提交稳定币牌照申请，以及金管局与相关机构的沟通，只是申请牌照的过程，并不构成对任何机构的批准，也并非对其获批牌照前景的任何认可。最终获发牌照与否将视乎申请是否符合发牌条件。

金管局发言人又指，早前已明确表明，在初阶段只会批出数个稳定币牌照。金管局已经陆续安排与表达意向的机构会面，希望这段期间的沟通有助这些机构认真评估其发行稳定币计划的必要性和成熟程度，从而决定是否提出正式申请。金管局并再次提醒市民必须对无牌稳定币宣传推广保持警惕。