富途早报 | GTC大会引爆科技股行情，英伟达市值迫近5万亿，美股三大指数再创新高！微软与OpenAI宣布签署新协议，支持OpenAI完成资本重组；特朗普将赴韩贸易谈判；今日港股休市svmuu(水木财经)

热点要闻

美日首脑会晤：协议明确双方将推动日本对美5500亿美元投资计划的实施

当地时间28日上午，日本首相高市早苗与正在访日的美国总统特朗普，在东京的迎宾馆举行了会谈。媒体报道称，两人一见面就展开“商业互吹”——特朗普感谢日本“砸钱投资美国”，高市称美日关系“进入黄金时代”。

当天，双方共签署了两份协议，分别聚焦于贸易投资和关键矿产供应链安全。第一份协议明确双方将推动日本对美5500亿美元投资计划的实施，聚焦能源、AI、关键矿产等领域，作为此前7月贸易协议的核心内容之一。此前，美日7月就关税问题达成一致，美方将向日本征收15%的关税，低于特朗普之前威胁的25%。

第二份协议则聚焦于稀土及其他关键矿产的开采与加工合作，旨在保障供应链安全，减少对单一来源的依赖。协议框架强调双方将共同推动矿产资源的开发利用，支持相关技术创新和产业链完善。

特朗普前往韩国进行3500亿美元贸易谈判，预计将签署人工智能、量子计算和6G合作协议

美国总统唐纳德·特朗普与韩国总统李在明会面，敲定了一项3500亿美元的投资承诺，该承诺是美韩贸易协议的核心。投资结构、时间表和利润分享等关键细节仍未确定。该协议将美国对韩国商品的关税上限设定为15%，这将使韩国汽车制造商在最终敲定之前处于不利地位。近期美国移民执法行动使投资电动汽车、半导体和造船项目的韩国企业的劳动力流动变得更加复杂。特朗普计划放宽技术工人的入境限制。预计两国还将签署一项关于人工智能、量子计算和6G技术的合作协议。

中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议

“十五五”规划建议：前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。

OpenAI：AI基础设施总投资额约1.4万亿美元；考虑到资金需求，IPO是可能选项

OpenAI首席执行官Altman表示，公司所有基础设施建设承诺总量略超30吉瓦，总投资额约1.4万亿美元。公司愿景是建设可实现周产1吉瓦算力的基础设施工厂，并且力求将AI算力成本显著降低至五年生命周期内每吉瓦约200亿美元的水平。考虑到我们将面临的资金需求，可以合理推断首次公开募股（IPO）是我们最有可能选择的路径。

美政府“停摆”继续，美联储会议前，政府关门扰乱关键经济数据

地时间10月28日，美国参议院以54票对45票的结果，再次未能通过程序性表决，推进旨在结束政府停摆的《2025财政年度持续拨款与延长期限法案》。美国政府关门限制了美联储获取新经济数据的渠道，官员们正在考虑是否降息或维持利率。美国劳工统计局 (BLS) 和经济分析局 (BEA) 已暂停大部分工作，导致 10 月份消费者物价指数 (CPI)、月度就业报告和零售销售数据均被推迟发布。9 月份 CPI 数据于 10 月 24 日发布，是在政府关门前完成的，但 10 月份的数据收集存在不确定性。

巴克莱经济学家指出，BLS 可以使用零售商网站价格、“估算”或回顾性调查来弥补差距。摩根士丹利预计就业调查将基本保持可靠，而零售销售数据基本不会受到邮件和网络提交的影响。ADP、Indeed、Challenger、Gray & Christmas、Revelio Labs、凯雷集团和美国银行等私营公司提供了替代的劳动力市场估计值。美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，这些替代数据证实了劳动力市场正在疲软，从而影响了利率决策。

瑞·达里奥警告称美联储放松货币政策将引发人工智能市场泡沫

桥水基金创始人雷·达利奥警告称，与人工智能热潮相关的美国大型科技股可能正在形成泡沫，但除非美联储收紧货币政策，否则泡沫可能不会破裂。达利奥在利雅得未来投资研究所发表讲话时表示，他个人的“泡沫指标”目前处于高位。他指出，近期市场涨幅的80%集中在大型科技股上，而大盘表现相对较差。达利奥强调了“两部分经济”的现状，货币宽松政策支撑着薄弱领域，这使得人工智能驱动的泡沫很可能持续下去。

「木头姐」Cathie Wood反驳人工智能泡沫担忧，同时提示AI估值或面临 “现实检验”

Cathie Wood于周二反驳了有关人工智能（AI）存在泡沫的担忧，同时指出 AI 估值有可能面临 “现实检验”。随着利率开始上升，市场将出现震动。未来一年内，将迎来一个转折点，市场讨论的焦点将从利率下降转向利率上升。她补充，从长期来看，大型科技公司的估值是合理的。“我并不是说股市永远不会出现回调。显然，回调必然会发生。但如果我们对 AI的预期是正确的，那么我们正处于一场技术革命的开端。”

摩根大通预测美联储将在市场压力下重启2019年流动性措施

摩根大通策略师预计，美联储将于本周结束量化紧缩政策 (QT)，停止进一步缩减其6.6万亿美元美国国债和抵押贷款支持证券的资产负债表。尽管量化紧缩政策结束，但预计资金压力仍将持续存在，尤其是在国债结算日和季度末期间。美联储可能会实施临时公开市场操作，并降低常备回购工具利率，以缓解短期流动性压力。摩根大通预计，从2026年初开始，美联储每月将购买约80亿美元的美国国债，以重建储备。银行间利率上升表明，尽管出现了资金流失，但储备仍然不足

美国法官延长对美国总统特朗普政府在政府停摆期间大规模裁员的禁令

当地时间10月28日，美国一名联邦法官进一步阻止了特朗普政府在近一个月的政府部分“停摆”期间实施裁员数千名联邦雇员的计划。在旧金山举行的听证会上，美国地区法官苏珊·伊尔斯顿延长了此前的一项临时裁决，该裁决禁止近40个联邦机构在代表联邦雇员的工会提起的法律诉讼结果出来之前实施裁员。此前在10月15日，美国旧金山一名联邦法官下令，特朗普政府目前必须停止在政府“停摆”期间裁员。

贸易局势缓和，金价再跌，黄金ETF周一创六个月最大单日减仓

周二，黄金价格盘中跌破每盎司3960美元，延续前一交易日的下跌。贸易紧张局势缓解，削弱了市场对避险资产的需求。黄金ETF在本周一减持了448,706盎司（约合17.9亿美元），创下六个月以来最大单日减仓。

美股复盘

科技巨头撑美三大指数再创新高，半导体指数也创收盘历史新高

微软与OpenAI敲定新合作协议、英伟达CEO黄仁勋发表乐观言论并宣布多项合作，对AI的狂热情绪推动美股三大指数再度创下新高。尽管如此，大部分成分股实则下跌。上涨完全依赖于微软、英伟达、苹果等少数科技巨头的拉动，小盘股表现也明显落后。市场静待本周美联储利率决议。

标普500指数收涨15.73点，涨幅0.23%，报6890.89点，继续创收盘历史新高；道琼斯工业平均指数收涨161.78点，涨幅0.34%，报47706.37点，继续创收盘历史新高;纳指收涨190.037点，涨幅0.80%，报23827.493点，继续创收盘历史新高。

科技股整体表现强劲，英伟达涨约5%，续创新高，总市值逼近5万亿美元。微软、苹果一度齐破4万亿美元市值大关。英特尔涨超5%，特斯拉、亚马逊涨超1%，奈飞、Meta小幅上涨；谷歌小幅下跌。

纳斯达克金龙中国指数收跌1.41%，报7588.92点。中概股分化，小马智行涨超11%，阿里巴巴、百度跌超1%。

美国政府与西屋电气公司（Westinghouse）签署800亿美元的协议来建造核电反应堆，铀概念股集体大涨，其中 $Cameco(CCJ.US)$ 涨超23%， $丹尼森矿业(DNN.US)$ 、 $Uranium Energy(UEC.US)$ 、 $NexGen Energy(NXE.US)$ $Uranium Royalty(UROY.US)$ 等多股涨超10%。

加密货币纽约尾盘时段下挫，以太坊较日高跌超5%，加密货币概念股多数下跌，其中 $Galaxy Digital(GLXY.US)$ 跌超8%， $Circle(CRCL.US)$ 跌超5%， $TeraWulf(WULF.US)$ 涨超16%。

“预测市场龙头”Polymarket即将11月底重返美国，主打体育博彩业务；博彩概念股承压， $DraftKings(DKNG.US)$ 跌超5%。

太阳能概念股集体下跌，其中 $SolarEdge Technologies(SEDG.US)$ 、 $SunPower Inc(SPWR.US)$ 跌超4%。

英伟达GTC大会：芯片出货量激增，产能扩张迅猛，新芯片将创造五千亿美元收入

$英伟达(NVDA.US)$ 首席执行官黄仁勋周二驳斥了有关人工智能泡沫的担忧，表示公司最新芯片将在未来5个季度创造5000亿美元收入。在华盛顿举行的GTC大会上，黄仁勋指出Blackwell处理器及新一代Rubin模型正推动销售额实现空前增长。这场大会重点展示了公司与优步、Palantir及CrowdStrike等企业的合作，共同将AI融入各类产品。英伟达还推出了连接量子计算机与AI芯片的新系统。“我们已进入良性循环的转折点”黄仁勋向白宫附近会议中心的数千名参会者表示，“这确实非同寻常。”黄仁勋的演讲核心聚焦AI产业转折点，他论证当前AI模型已强大到让客户愿意付费使用，这将为昂贵的算力基础设施建设提供正当性。该观点缓解了市场对AI投资泡沫的忧虑，推动英伟达股价周二涨近5%，股价首破200美元。

诺基亚股价大涨超20%，英伟达计划10亿美元股权投资，进行AI 6G网络合作

英伟达将以每股6.01美元认购 $诺基亚(NOK.US)$ 约1.66亿股，获2.9%股权。双方将在5G和6G网络软件及AI基础设施领域合作。英伟达推出面向6G网络的Aerial RAN Computer Pro计算平台，诺基亚将在此基础上扩展其RAN产品组合，推出新的AI-RAN产品。T-Mobile将与两家公司合作，计划2026年开始进行AI-RAN技术现场测试，将技术整合到其6G开发流程中。

Lucid宣布与英伟达合作，推出Level 4自动驾驶电动车

$Lucid Group(LCID.US)$ 股价周二一度涨超7%，此前该公司宣布计划通过与英伟达的合作，向消费者推出Level 4自动驾驶汽车。该公司计划将英伟达的DRIVE AGX Thor技术整合到未来的中型车辆中，实现Lucid所描述的“真正的眼睛离开、手离开、思想离开”的能力。这一举措使Lucid有可能成为首批提供具有Level4自动驾驶能力的私人拥有乘用车的汽车制造商之一。除了车辆自动驾驶外，Lucid还正在实施NVIDIA的工业平台和Omniverse来优化制造流程。这种软件驱动的制造方法旨在实现可重新配置的生产线、增强质量控制，并支持扩大运营规模以降低成本和加速交付。

礼来联手英伟达建制药业最强超算和AI工厂：加速药物研发，发现人类无法找到的分子

$礼来(LLY.US)$ 携手英伟达打造由逾1000颗Blackwell Ultra GPU组成的超级计算机和AI工厂，预计明年1月上线。该系统将加速药物研发，支持大规模AI模型训练。礼来首席信息和数字官Diogo Rau表示：“我们希望能够发现仅靠人类永远无法发现的新分子。”

超微电脑深化与英伟达的合作

$超微电脑(SMCI.US)$ 计划于2026年推出英伟达Vera Rubin NVL144和英伟达Vera Rubin CPX平台，相较于Blackwell Ultra提供超过3倍的AI注意力加速。支持全栈英伟达AI工厂政府参考设计，并扩展AI解决方案组合，包括桌面级AI超级计算机、基于英伟达GB300的超级AI工作站以及全新的机架规模英伟达GB200 NVL4 HPC解决方案。

苹果加速OLED升级：iPad mini或最快明年换屏，MacBook Air升级要等三年

媒体称， $苹果(AAPL.US)$ 正计划为MacBook Air、iPad mini和iPad Air全面升级OLED显示屏。其中iPad mini将率先采用OLED，最快明年推出，售价或上涨约100美元，并新增防水机身与无开孔扬声器系统。iPad Air下一代仍用LCD，但后续将转向OLED；MacBook Pro将是首款配备OLED的Mac，而MacBook Air预计2028年前后才会采用该技术。

亚马逊之后，UPS披露4.8万大裁员！CEO：我们不断发现降本的机会

$联合包裹(UPS.US)$ 在周二公布财报时披露，公司已裁减4.8万个管理和运营岗位。其中，1.4万个为管理岗位，3.4万个为运营岗位。此次裁员规模超过了UPS此前公布的计划。得益于削减成本并裁减岗位，UPS股价在周二美股午盘交易中上涨近7%。

PayPal涨超3%，公司与OpenAI达成支付合作

$PayPal(PYPL.US)$ 涨超3%，之前该公司与OpenAI达成协议将其数字钱包嵌入到ChatGPT中。据声明，数以亿计的OpenAI用户已经使用这家初创公司的生成式人工智能来寻找商品。新的合作意味着，PayPal将提供支付技术，把这些搜索转化为实际购买。两家公司在声明中表示，该服务将提供多种支付方式选项，以及PayPal的买家和卖家保护和诸如追踪、争议解决等购买后服务。

美媒：特斯拉物色内部CEO继任者，以应对马斯克离职的可能性

据美媒周二援引 $特斯拉(TSLA.US)$ 董事会主席表态报道，若马斯克的千亿美元薪酬方案未能在下周年度股东大会上通过，特斯拉已开始考虑内部CEO继任人选。董事会主席罗宾·德霍姆周一曾敦促股东投票支持这项CEO薪酬方案，希望在公司向自动驾驶技术与仿生机器人领域战略转型之际留住马斯克继续执掌特斯拉。“除了马斯克，没有人能够领导特斯拉。马斯克薪酬计划与绩效挂钩。马斯克的薪酬方案是增加其投票权的唯一途径。”

这凸显出马斯克对特斯拉企业形象与投资者信心不可替代的核心地位，即便公司正面临降低对其个人依赖的压力。拟议薪酬方案将为马斯克设立12个股权激励阶梯，考核目标包括使公司市值达到8.5万亿美元，以及在自动驾驶和机器人领域实现重大技术突破。近年间多名高管的离职导致特斯拉管理梯队深度不足，当前财务总监瓦伊巴夫·塔内亚与汽车业务高级副总裁朱晓彤已成为除马斯克外最核心的高管。

AI "杀死"在线教育？美国巨头Chegg市值暴跌99%，宣布大裁员45%

美国在线教育巨头 $Chegg(CHGG.US)$ 因面临生成式AI的冲击和谷歌搜索流量减少的“新现实”，宣布裁员45%，约388个职位，是短期内第二次大规模重组。公司同时决定放弃出售或私有化，保持独立运营。Chegg市值已从峰值蒸发99%，正艰难应对AI带来的生存危机。公司隔夜跌超13%。

西联汇款将于2026年推出美元支持的稳定币

$西联汇款(WU.US)$ 计划于2026年上半年通过安克雷奇数字银行在Solana平台上发行美元支付代币（USDPT），这是一种美元支持的稳定币。该代币将使其1亿客户能够以更低的成本和更快的结算速度进行国际汇款。该公司还在创建一个用于货币兑换的数字资产网络。随着《天才法案》出台，以及来自PayPal、速汇金和银行的竞争日益激烈，西联汇款一直在测试稳定币和区块链在资金运营中的应用。

数据流平台服务提供商 $Confluent(CFLT.US)$ 股价大涨超7%，此前该公司报告第三季度业绩强劲，订阅收入增长19%至2.86亿美元。公司重点强调Flink云年度经常性收入的显著增长，客户群持续扩张，其中与西门子医疗的合作成为亮点。

OpenAI达成重磅协议向营利组织转型，微软持股27%，AI模型授权延至2032年，Azure获2500亿订单

$微软(MSFT.US)$ 支持推进公共利益公司（PBC）形式成立OpenAI营利性组织。在OpenAI完成资本重组后，微软对PBC的投资权益估值为1350亿美元，持有约27%的股权。微软对OpenAI模型和产品的知识产权授权延长至2032年，其中包含AGI实现之后的模型（需配备适当的安全护栏）。微软仍有权分享OpenAI 20%收入。

Uber加码中国robotaxi市场，计划参投小马智行和文远知行港股IPO，小马智行美股隔夜涨超11%

在 $小马智行(PONY.US)$ 和 $文远知行(WRD.US)$ 角逐“港股Robotaxi第一股”名号之时，打车软件Uber正在“两头下注”。10月28日，据媒体援引知情人士消息，Uber正计划参与自动驾驶公司小马智行和文远知行在香港的上市融资。

知情人士透露，Uber可能向小马智行的香港IPO投资约1亿美元。小马智行去年已在美国上市，此次香港上市计划融资高达9.72亿美元（此募资额未计入可能行使的超额配售权）。

$飞利浦(PHG.US)$ 跌超5%，美国食品药品监督管理局FDA检查发现公司在博塞尔、里兹维尔和荷兰工厂生产的设备存在掺假问题。

成交额TOP20

港市前瞻

北水加仓港股超22亿港元，买入中国移动超5亿港元，卖出阿里超5亿港元

10月28日（周二），南下资金今日净买入港股22.58亿港元。

$中国移动(00941.HK)$、$华虹半导体(01347.HK)$、$泡泡玛特(09992.HK)$分别获净买入5.13亿港元、3.96亿港元、3.23亿港元；

$阿里巴巴-W(09988.HK)$、$腾讯控股(00700.HK)$、$理想汽车-W(02015.HK)$分别遭净卖出5.23亿港元、3.56亿港元、2.92亿港元。

中国银行：第三季度净利润600.7亿元，同比增长5.09%

$中国银行(03988.HK)$ 在港交所公告，第三季度实现营收1626.97亿元，同比增长0.94%；实现本行股东应享税后利润600.69亿元，同比增长5.09%。前三季度实现营收4921.15亿元，同比增长2.72%，实现本行股东应享税后利润1776.6亿元，同比增长1.08%。9月末集团不良贷款总额2886.69亿元，不良贷款率1.24%，比上年末下降0.01个百分点，不良贷款拨备覆盖率196.60%，比上年末下降4.00个百分点。