富途早报 | 美联储内部现分歧！米兰呼吁12月降息50基点；AI算力大单不断，亚马逊股价创新高；巨头相继融资发展AI，谷歌拟发债超200亿美元svmuu(水木财经)

热点要闻

12月降息与否，美联储内部存在分歧

周一，多位美联储官员公开发言，就未来的政策路径给出指引。

美联储理事库克自特朗普起诉她以来首次就货币政策发表公开讲话。库克赞同美联储10月降息的行动，她认为这一决定是合适的，因为就业方面的下行风险大于通胀方面的上行风险。对于未来的政策走向，库克表示她将继续坚持“依赖数据”的立场。

美联储戴利表示，之前支持降息，降息是恰当的；今年降息50个基点使美联储处于更有利的位置，对12月利率决定持开放态度；通胀仍高于目标水平，需要将其降下来；劳动力市场已明显放缓。

米兰重申中性政策利率远低于当前水平，应该通过一系列50基点降息实现。他还指出，近期信贷市场出现的一系列看似不相关的压力信号，可能正是货币政策过紧的体现。

美国10月ISM制造业PMI连续八个月萎缩

美国10月ISM制造业PMI指数为48.7，不及预期的49.5，前值为49.1。10月份的新订单连续第二个月下降，生产指数疲软，也使得企业维持低水平的雇佣人数，物价支付指数创今年初以来的最低。

美国政府停摆影响航空安全，美国交通部长：如有必要将关闭全国领空

随着美国政府停摆步入第二个月，美国交通部长Duffy最新表示，如果官员们认定航空出行存在危险，那么他将关闭美国领空。不过Duffy同时指出，美国目前还没有到那一步，但政府停摆确实令航空系统面临更大风险。美国旅行协会及数百家旅游相关企业和组织致信国会，称美国政府停摆已使美国旅游经济损失超过40亿美元。

美国财政部下调本季度借款预估至5690亿美元

美国财政部下调本季度联邦净借款预估至5690亿美元，低于7月预测的5900亿美元，主因现金余额高于预期。目前财政部一般账户余额已达8910亿美元，高于先前预计的8500亿美元。财政部预计明年一季度借款将进一步降至5780亿美元，远低于去年同期纪录水平。

财政部部长蓝佛安：将不新增隐性债务作为“铁的纪律”

近日，财政部部长蓝佛安发表了题为《发挥积极财政政策作用》的署名文章，对财政相关部署作出深入解读。蓝佛安表示，进一步落实好一揽子化债方案，做好地方政府存量隐性债务置换工作。将不新增隐性债务作为“铁的纪律”，推动建立统一的地方政府债务长效监管制度，对违规举债、虚假化债等行为严肃追责问责，防止前清后欠。加快推进地方融资平台改革转型，严禁新设或异化产生各类融资平台。优化债务结构，加快构建同高质量发展相适应的政府债务管理长效机制。

美股复盘

三大指数涨跌不一，算力协议力撑科技股，亚马逊股价新高

凭借亚马逊和OpenAI签手合作等一堆AI交易公告，科技巨头继续带领指数上涨，但广泛的市场情绪深陷低迷状态。截至收盘，标准普尔500指数涨0.17%，纳斯达克综合指数涨0.46%，道琼斯工业平均指数跌0.48%。

明星科技股涨跌不一，亚马逊涨4%创新高，特斯拉涨2.59%，英伟达涨2.17%，苹果跌0.49%，微软跌0.15%，谷歌-A涨0.9%，博通跌1.92%，Meta跌1.64%，甲骨文跌1.81%。

中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数周一收涨0.26%。阿特斯太阳能涨9.68%，阿里巴巴跌1.61%，理想汽车跌1.77%，京东跌0.79%，拼多多跌0.14%，哔哩哔哩跌0.2%，百度涨0.3%，蔚来涨2.34%，网易涨0.71%，小鹏汽车涨0.51%。

受三星暂停DDR5合约报价的传言影响，存储芯片板块普涨，美光科技涨4.88%，SanDisk Corp涨3.85%，西部数据涨5.2%，均创历史新高；希捷科技涨3.78%。

报道：博裕资本拟以40亿美元收购星巴克中国至多60%股权

据路透， $星巴克(SBUX.US)$ 与博裕资本（Boyu）达成协议，将组建合资公司。星巴克将对中国业务保留40%的权益，对方将收购至多60%的权益。星巴克预计中国零售业务价值将超过130亿美元。

特斯拉10月欧洲销量再陷低谷

$特斯拉(TSLA.US)$ 在欧洲市场的困境仍在持续.数据显示，特斯拉10月新车注册量（通常被视为销量指标）在瑞典暴跌89%，在丹麦下降86%，在挪威下降50%。不过，特斯拉在法国的销量连续第二个月录得小幅增长。

谷歌母公司拟发债超200亿美元

据彭博， $谷歌-A(GOOGL.US)$ 母公司Alphabet计划在美国和欧洲分别发行约175亿美元的美元债和65亿欧元的欧元债，其美元债吸引约900亿美元的认购需求。上周四 $Meta Platforms(META.US)$ 发债300亿美元，创今年高等级公司债发行最高规模，认购额峰值1250亿美元创纪录。

微软：将在未来四年内向阿联酋投入超过79亿美元

$微软(MSFT.US)$ 宣布，将在未来四年内向阿拉伯联合酋长国投入超过79亿美元，用于建设数据中心、发展云计算以及加强本土团队建设。该承诺包括计划将微软在该国运营的英伟达先进芯片数量增加近两倍，引入此前受美国政府限制的关键设备。微软表示，从2023年至2029年，公司将向阿联酋投资总计152亿美元。另据英国金融时报，美国允许微软运输英伟达AI芯片以在阿联酋使用。

明年起5纳米以下先进制程至少涨3%？台积电回应：定价策略不以机会导向

近日，有消息称， $台积电(TSM.US)$ 从9月起陆续通知客户，决定自2026年1月起，5纳米以下的先进制程将执行连续四年的涨价计划，报价平均涨幅约3%-5%。这是台积电罕见采取的长期调价策略，显示AI与高效能运算（HPC）需求强劲，台积电在全球晶圆代工市场的议价力与技术领先优势进一步扩大。11月3日，台积电在接受询问时回应称，公司不评论市场传闻和价格问题。不过，台积电也再次重申，公司的定价策略始终以策略导向，而非以机会导向，公司会持续与客户紧密合作以提供价值。

亚马逊与OpenAI签署380亿美元算力大单

OpenAI与 $亚马逊(AMZN.US)$ AWS签署380亿美元、为期七年的算力协议，将使用数十万颗英伟达GPU，并可在未来扩容合作，亚马逊股价早盘一度大涨6%，英伟达一度涨3%。OpenAI将立即启用AWS算力，并计划在2026年底前全面落地。此举被视为OpenAI加速摆脱对微软依赖的关键一步，也为其未来上市铺路。这笔合作也被视为亚马逊在前沿AI算力市场上取得的重要突破，强化其在云计算领域的竞争力。

$Hims & Hers Health(HIMS.US)$ 盘后涨超5%，公司Q3营收为5.99亿美元，同比增长49%；净利润为1577万美元，去年同期为7558万美元。

$Palantir(PLTR.US)$ 盘后一度涨超4%，后转跌近2%，公司Q3营收达11.81亿美元，同比增长63%；调整后每股收益为0.21美元。

$纳微半导体(NVTS.US)$ 盘后大跌13%，Q3营收1010万美元，去年同期为2168万美元；每股净亏损0.09美元。

$iHeartMedia(IHRT.US)$ 盘后涨幅扩大至73%，报道称奈飞正与其洽谈授权视频播客内容。

微软与Lambda达成数十亿美元的人工智能基础设施协议

据CNBC， $微软(MSFT.US)$ 与Lambda达成数十亿美元的人工智能基础设施协议。作为Lambda公司与微软合作协议的一部分，Lambda将部署由 $英伟达(NVDA.US)$ 提供技术支持的人工智能基础设施。

微软携手戴尔力挺新云服务商IREN，共建德州超级算力中心

$IREN Ltd(IREN.US)$ 涨超11%，微软与其签订约97亿美元的AI云协议，成为其史上最大外部算力采购。IREN将从戴尔购入58亿美元GPU设备，在德州建设超大算力中心。此举凸显微软缓解AI算力短缺的迫切需求，也推动IREN等“新云”服务商迅速崛起，成为AI基础设施竞争新力量。

成交额TOP20

港市前瞻

北水扫货港股近55亿港元，买入小米超10亿港元，抛售中芯国际近14亿港元

11月3日（周一），南下资金净买入港股54.72亿港元。

$小米集团-W(01810.HK)$、$中国海洋石油(00883.HK)$、$中国移动(00941.HK)$分别获净买入10.29亿港元、9.93亿港元、4.61亿港元；

$中芯国际(00981.HK)$、$阿里巴巴-W(09988.HK)$、$华虹半导体(01347.HK)$分别遭净卖出13.81亿港元、9.56亿港元、6.28亿港元。

周大福珠宝：应黄金税政策，即日起部分商品涨价

$周大福(01929.HK)$ 珠宝表示，近日发布的黄金有关税收政策，为黄金采购和生产带来额外成本。为此，周大福珠宝自11月3日起对部分黄金产品进行价格调整。周大福珠宝表示，将结合政策对业务和产品零售价格的影响作出合理调整。涨幅与新政带来的成本增加相符。

恒瑞医药：收到瑞维鲁胺片临床试验批准通知书

$恒瑞医药(01276.HK)$ 称，公司收到国家药品监督管理局核准签发关于瑞维鲁胺片的《药物临床试验批准通知书》，同意开展联合注射用HS-20093用于前列腺癌的临床试验。瑞维鲁胺片是第二代AR抑制剂，相较于第一代AR抑制剂，具有更强的AR抑制作用，且无激动作用。公司瑞维鲁胺片已于2022年获批上市，用于治疗高瘤负荷的转移性激素敏感性前列腺癌（mHSPC）患者。

小马智行-W：每股发售股份定价为139港元

$小马智行-W(02026.HK)$ 公布，国际发售及香港公开发售的最终发售价已定为每股发售股份139.00港元。待联交所批准后，A类普通股预期将于2025年11月6日在联交所主板开始买卖，股份代号为“2026”。发售量调整权已获悉数行使，据此，公司将按发售价额外发行并配发629.33万股新股份，占全球发售项下初步提呈发售的发售股份数目的约15%。

万国黄金集团拟“1拆4”拆细股份

$万国黄金集团(03939.HK)$ 发布公告，董事会建议将每1股每股面值0.1港元的现有已发行及未发行股份拆细为4股每股面值 0.025港元的经拆细股份。于股份拆细生效后，本公司的法定股本将为10亿港元，分为400亿股经拆细股份。于本公告日期，股份现时于联交所按每手买卖单位2000股股份进行买卖。董事会进一步建议，于股份拆细生效后，经拆细股份于联交所进行买卖的每手买卖单位将改为每手买卖单位500股经拆细股份。