富途早报 | 三大指数平收，鲍威尔杰克逊霍尔会议讲话时间出炉，市场聚焦降息预期与继任人选问题；伯克希尔Q2持仓出炉，新进联合健康、纽柯钢铁等；港股银诺医药今日上市svmuu(水木财经)

热点要闻

“特普会”倒计时，特朗普透露更多会晤细节

当地时间14日，美国总统特朗普就与俄罗斯总统普京会晤的更多细节作出最新表态。特朗普当天在接受福克斯新闻网采访中谈及与普京会晤一事时表示，他认为俄罗斯总统普京会达成协议。他还表示，估计与普京会晤失败的风险为“25%”。

特朗普还称，15日与普京举行的会晤将为第二次会晤达成协议奠定基础，若问题得不到解决，将实施制裁。他表示，关于边界和土地问题，将是一个相互让步的过程。

特朗普并未就“达成协议”“第二次会晤”及“制裁”做出更多说明。特朗普称，不知道会晤是否能达成立即停火的共识。如果顺利，他会给乌克兰总统泽连斯基和欧洲领导人打电话。特朗普表示，无论如何都会举行会后新闻发布会，但不知道是否会以联合方式举行。

白宫贸易顾问称特朗普或对医药产品推出232关税

白宫贸易顾问彼得·纳瓦罗（Peter Navarro）周四表示，特朗普政府可能会依据《1962年贸易扩展法》（Trade Expansion Act of 1962）第232条款对药品进口加征关税，理由是美国依赖外国供应商带来了国家安全风险。此外，美国财政部长贝森特（Scott Bessent）周四在接受媒体采访时表示，美国有可能对药品加征关税，并建议“关注这一领域”。

美联储穆萨勒姆：现在决定9月的利率决议还为时过早

美联储穆萨勒姆表示，现在决定是否在下个月的会议上降息还为时过早。当被问及下个月是否有理由降息50个基点时，穆萨勒姆表示，从他的角度来看，这将“不受当前经济状况和经济前景的支持”。穆萨勒姆称，一方面，“数据开始给我们一些迹象，表明是否存在持续通胀的可能性。”与此同时，他提到了“劳动力市场的下行风险”。

穆萨勒姆表示，美国经济增长放缓，加上关税对企业利润率构成压力，可能会威胁到迄今为止表现良好的劳动力市场。他表示：“我在权衡这两方面的因素，当我们在两个目标之间看到紧张关系时，就需要采取一种平衡的策略。”

鲍威尔杰克逊霍尔会议讲话时间出炉，市场聚焦降息预期与继任人选问题

根据美联储日程安排，美联储主席鲍威尔将于美东时间8月22日10点（北京时间晚上10点）在怀俄明州杰克逊霍尔举行的堪萨斯城联储年度央行会议上，就经济前景及美联储政策框架评估发表演讲。

此次演讲正值关键时点：最新数据显示关税措施已对通胀产生部分影响，同时就业市场正在放缓。这种复杂局面强化了市场对美联储可能在下月会议上宣布降息25个基点的预期。

与此同时，美国总统特朗普持续施压要求其降息，并正在物色接替人选。鲍威尔的美联储主席任期将于明年5月结束。

美股复盘

周四，三大指数平收，截止收盘，$道琼斯指数(.DJI.US)$跌0.02%，$纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$跌0.01%，$标普500指数(.SPX.US)$涨0.03%。

明星科技股走势分化，英特尔涨超7%，亚马逊涨近3%，奈飞涨超2%，微软、英伟达、谷歌-A、Meta微涨，AMD跌近2%，特斯拉跌超1%，苹果微跌。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.13%，理想汽车跌近5%，阿里巴巴、蔚来、网易、小鹏汽车跌近4%，百度跌近3%，哔哩哔哩跌超2%，拼多多跌近2%，唯品会涨近6%，新东方涨近3%。

稀土概念股多数上涨， Critical Metals涨超17%，USA Rare Earth涨近5%，Energy Fuels涨近3%，MP Materials涨近2%。

亚马逊隔夜收涨近3%，宣布进军生鲜杂货的“同日达”服务

美国电商巨头$亚马逊(AMZN.US)$周三宣布，向超过1000个美国城市和乡镇提供生鲜易腐食品的同日送达服务，并计划在年底将业务范围扩展至超过2300个地区。

英特尔隔夜收涨超7%，夜盘涨超4%，特朗普政府讨论对英特尔实施国家持股

据路透社报道，特朗普政府正在与$英特尔(INTC.US)$进行谈判，考虑由美国政府入股该公司，以支持其扩展本土制造的努力。

根据知情人士对媒体表示，该协议将有助于巩固英特尔在俄亥俄州规划的工厂基地。英特尔曾承诺将该地区建设为全球最大芯片制造厂，但该项目多次延期。目前尚不清楚美国政府可能持有的股份规模。

TeraWulf隔夜收涨超60%，获谷歌收购股份，与Fluidstack签署10年37亿美元的AI托管协议

传统加密货币挖矿企业$TeraWulf(WULF.US)$正转型为超大规模客户提供高性能计算和人工智能基础设施服务，其路径与CoreWeave如出一辙。谷歌已同意出资18亿美元支持项目建设，用于项目相关债务融资。作为对价，谷歌将获得认购约4100万股TeraWulf普通股的认股权证，相当于8%的股权比例。

TeraWulf与Fluidstack签署了两份为期十年的协议，将为大型云服务商提供高性能计算集群。根据协议，TeraWulf将利用其位于纽约西部的Lake Mariner数据中心园区，交付超过200兆瓦的关键IT负载。公司声明称，协议总承包收入达37亿美元，若行使两个五年续约选择权，合同总金额将增至87亿美元。

应用材料夜盘跌近14%，Q4业绩指引逊于预期引需求担忧

美国最大芯片制造设备生产商$应用材料(AMAT.US)$给出了令人失望的销售和盈利预测，再次引发外界对中美贸易正抑制需求的担忧。财报显示，在截至7月27日的第三财季，应用材料当季营收同比增长8%至73亿美元，高于分析师平均预期的72.1亿美元;调整后净利润为19.89亿美元，同比增长13%；调整后每股收益为2.48美元，同样高于分析师平均预期的2.36美元。

巴菲特重启苹果抛售，伯克希尔Q2继续减持美银，新进联合健康和纽柯钢铁

伯克希尔时隔半年再次减持$苹果(AAPL.US)$，二季度减持2000万股、持仓市值减少41亿美元，苹果仍为头号重仓股；二季度减持$美国银行(BAC.US)$逾2600万股、一年来持股降超40%；当季清仓$T-Mobile US(TMUS.US)$，新进$联合健康(UNH.US)$逾500万股、季末市值近16亿美元；新进$纽柯钢铁(NUE.US)$逾660万股、市值超8亿美元；十大重仓股中二季度仅增持 $雪佛龙(CVX.US)$、买入超340万股。

段永平最新美股13F表：二季度乱中加仓谷歌、英伟达、苹果

段永平管理的H&H International二季度持仓总市值达115亿美元，期间在$苹果(AAPL.US)$、$英伟达(NVDA.US)$、$谷歌-A(GOOGL.US)$和$拼多多(PDD.US)$等大型科技股上加码布局；与此同时，他也小幅减持$微软(MSFT.US)$、$台积电(TSM.US)$、$西方石油(OXY.US)$和$阿里巴巴(BABA.US)$，并清仓$Moderna(MRNA.US)$。

高瓴HHLR二季度继续重仓中概股，拼多多稳居第一

高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布截至2025年二季度末的美股持仓。13F文件显示，HHLR持仓总市值达31.05亿美元，中概股占比超过90%，继续成为核心配置，凸显其对中国优质资产的长期看好。在HHLR前十大重仓股中，中概股占据八席，$拼多多(PDD.US)$稳居第一大重仓股，其他重仓股包含$百济神州(ONC.US)$、$网易(NTES.US)$、 $阿里巴巴(BABA.US)$、$传奇生物(LEGN.US)$等。

淡马锡减持京东和阿里，增持拼多多和中国互联网ETF

淡马锡控股13F文件显示，这家新加坡主权财富基金第二季减持了$京东(JD.US)$、$阿里巴巴(BABA.US)$和$网易(NTES.US)$，清仓第一季建仓的$亚玛芬体育(AS.US)$，建仓$贝壳(BEKE.US)$和$小鹏汽车(XPEV.US)$，增持 $拼多多(PDD.US)$ 和 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB.US)$等。

美国交易所运营商MIAX母公司迈阿密国际控股登陆美股市场，首日股价收涨近34%

总部位于新泽西州普林斯顿的$迈阿密国际控股(MIAX.US)$周三以每股高于发行区间19至21美元的价格出售1500万股股票，募集资金3.45亿美元，最终IPO定价为23美元，成为美国交易所运营商有史以来规模最大的上市之一。

美股成交额TOP20

港市前瞻

北水买入港股超10亿港元，增持中国人寿超13亿港元，卖出腾讯近12亿港元

8月14日（周四），南下资金净买入港股10.34亿港元。

$中国人寿(02628.HK)$、$阿里巴巴-W(09988.HK)$、$理想汽车-W(02015.HK)$分别获净买入13.53亿港元、4.55亿港元、3.52亿港元；

$腾讯控股(00700.HK)$、$美团-W(03690.HK)$、$晶泰控股(02228.HK)$分别遭净卖出11.97亿港元、3.86亿港元、2.55亿港元。

网易Q2净收入为279亿元，同比增长9.4%

$网易-S(09999.HK)$Q2净收入为279亿元，同比增长9.4%；归属于公司股东净利润为86亿元，经调整归属于公司股东净利润为95亿元；每股基本净收益为0.38美元，非公认会计准则每股基本净收益为0.42美元。

游戏及相关增值服务净收入为人民币228亿元（32亿美元），与2024年同期相比增长13.7%。
有道净收入为人民币14亿元（1.979亿美元），较2024年同期增长7.2%。
网易云音乐净收入为人民币20亿元（2.748亿美元），与2024年同期相比下降3.5%。
创新业务及其他业务净收入为人民币17亿元（2.372亿美元），较2024年同期下降17.8%。