9月4日消息，港股三大指数齐跌，$恒生指数 (800000.HK)$跌1.12%，$恒生科技指数 (800700.HK)$跌1.85%，$国企指数 (800100.HK)$跌1.25%。

截至收盘，港股上涨751只，下跌1466只，收平951只。    

具体行业表现如下图：

板块方面，科网股普跌，商汤-W跌6.34%，阿里巴巴-W跌3.21%，快手-W跌2.92%，小米集团-W跌2.29%，百度集团-SW涨2.13%，腾讯控股跌1.00%，网易-S跌0.95%，美团-W涨0.90%。

半导体股多数下跌，晶门半导体跌7.29%，英诺赛科跌7.01%，中芯国际跌6.67%，上海复旦跌6.21%，华虹半导体跌5.42%，中电华大科技跌5.42%，FORTIOR跌4.16%，贝克微跌3.54%。    

药品股普跌，恒瑞医药跌6.71%，信达生物跌6.45%，三生制药跌5.04%，翰森制药跌4.52%，石药集团跌3.56%，中国生物制药跌2.78%，绿叶制药跌1.61%，先声药业跌0.22%。    

生物技术股多数下跌，再鼎医药跌11.99%，云顶新耀跌7.58%，药明康德跌7.31%，荣昌生物跌5.68%，晶泰控股跌5.18%，康方生物跌4.17%，药明生物跌3.55%，百济神州跌3.06%。

有色金属股普跌，中国铝业跌7.37%，中国宏桥跌6.17%，洛阳钼业跌5.75%，紫金矿业跌3.33%，招金矿业跌3.08%，江西铜业股份跌2.62%，赣锋锂业涨2.10%，山东黄金跌1.65%。    

黄金股走弱，潼关黄金跌8.93%，中国黄金国际跌7.43%，灵宝黄金跌7.19%，中国白银集团跌5.05%，赤峰黄金跌4.84%，紫金矿业跌3.33%，招金矿业跌3.08%，山东黄金跌1.65%。

海外扩张提振港股储能相关个股，中创新航逆势上涨近14%，瑞浦兰钧涨近7%。

个股方面，$西锐 (02507.HK)$涨近5%，近3日累涨一成，绩后获多家机构唱好。    

$微创医疗 (00853.HK)$跌7%，上半年公司主要业务收入端承压，近期计划进行业务重组。    

$毛戈平 (01318.HK)$涨近4%，公司上半年业绩高增，机构称品牌仍有较大增长空间。    

$农业银行 (01288.HK)$涨超2%，上半年公司主要业绩指标表现良好，近日获平安人寿举牌。    

$阅文集团 (00772.HK)$涨近6%，机构看好其打造商业爆款能力及IP产业链联动商业模式。    

$香港中旅 (00308.HK)$涨超10%，此前披露收购万科松花湖滑雪度假区项目。    

$汇量科技 (01860.HK)$涨超5%破顶，公司上半年业绩亮眼，机构看好Mintegral持续贡献收入增量。    

$德林控股 (01709.HK)$涨超9%，认购Asseto股权及Pengu股份，提升数字资产生态系统能力。

$安能物流 (09956.HK)$涨近11%，上半年公司保持行业领先高毛利，首次中期分红派息率达50%。

今日成交额TOP10

港股通资金

港股通方面，今日港股通（南向）净流入7.06亿港元。

机构观点

  • 花旗：预计下半年资金转向AI与云计算板块，中资科网股首选腾讯、阿里等

花旗发表报告指，中国互联网行业板块今年以来累涨44.8%，优于东南亚(+24.7%)、日本(+21.9%)及美国(+19.2%)，驱动因素来自贸易关税不确定性缓和，以及区域性资金流动轮动。虽然估值倍数已有一定修复，但多数中资互联网公司相较于全球同业及中国境内其他科技/消费类个股仍具折让。

随着阿里巴巴及腾讯展现出AI驱动的正向乘数效应，加上产业垂直领域对AI的加速采用，该行预计下半年资金将从体验与服务消费板块转向AI与云计算相关股份。外卖与实时零售的竞争料将延续至四季度，游戏业务则有望受惠于新玩法与高黏性持续增长。

该行首选包括 1)核心AI主题标的：$腾讯控股 (00700.HK)$(目标价735港元)、$阿里巴巴-W (09988.HK)$(目标价187美元、183港元)；2)高啤打配置：$拼多多 (PDD.US)$(目标价168美元)；3)$携程网 (TCOM.US)$(目标价85美元)及$满帮 (YMM.US)$(目标价16美元)。

  • 建银国际：中兴通讯中期业绩表现强劲，目标价上调至40港元

建银国际发表研报指，$中兴通讯 (00763.HK)$中期业绩表现强劲，收入增长15%，主要来自政企业务需求向好，以及消费者业务的推动，期内分部收入分别增长110%及8%；毛利率按年收窄8.1个百分点至30.9%，该行分析是由于政企业务中利润贡献较低的服务器销售占比上升及AI服务器出货比例增加所致。该行认为，国内互联网服务供应商的计算需求在今年余下时间仍将保持强劲，相信中兴的组件库存可支持其持续强劲增长，目前预测中兴政企业务全年收入按年增长104%，明年将增长14%，而毛利率年内可能持续受压，但相信不会进一步恶化。该行维持对中兴通讯“跑赢大市”评级，目标价从33港元上调至40港元。

  • 中银国际：上调泰格医药目标价至51港元，维持“买入”评级

中银国际发表报告指，$泰格医药 (03347.HK)$上半年业绩反映出国内生物科技产业持续面临挑战，需求疲软与融资限制影响了项目数量与定价；盈利能力收缩，但海外业务扩张有助于缓解部分冲击。展望未来，国内融资复苏与海外新增订单或将支持业绩逐步改善，惟时间点仍不确定。该行维持对其“买入”评级，目标价由40港元上调至51港元。

编辑/melody