在今天的“顾问加密货币”新闻通讯中，凯文·奥利里，企业家和投资者，分享他的观点和加密投资论点以及它们是如何随着时间而改变的。

然后， 利奥·明迪克MLTech 首席执行官在“咨询专家”中回答了有关日常投资者如何获得这些投资的问题。

–莎拉·莫顿

重新思考加密货币投资：超越数字资产

从垃圾到黄金：为什么是加密货币？
2019年，我因为称比特币为“垃圾”而登上头条新闻。当时，没有监管，也没有监督。一片混乱。各国政府对加密货币抱有敌意，也不确定该如何对待。现在，形势已经完全改变了。

在监管机构介入之前，加密货币的先驱——牛仔们——利用加密货币早期的波动性赚得盆满钵满。即使在这种高风险的环境下，加密货币市场也展现出惊人的生产力。

如今，市场已经发展到使用比特币 $111,470.77还有一些是价值存储、数字支付系统或稳定币。然而，我们仍处于早期阶段——加密货币的普及程度远未达到其潜力。

谈论监管

在后狂野西部时代，每个人都在寻找下一个推动价格发现的重大事件。显然，机构投资具有这种潜力。几乎没有大型金融机构、主权基金等采用加密货币。任何一家机构将BTC的权重设定为1%，都能将价格发现推向顶峰。障碍在于监管。

监管始于比特币ETF。它们首先在加拿大上市，随后在美国和欧洲推广，如今已成为华尔街进入加密货币市场的门户。另一项关键监管是美国的《稳定币法案》（GENIUS Act），该法案保障了稳定币与美元的兑换。总的来说，这项立法表明机构投资者对加密货币的信心日益增强。

美国参议院的数字资产市场结构法案和美国众议院的澄清法案是两项即将出台的值得关注的监管法案；这两项法案都构建了加密货币监管框架。许多投资者预计，如果这项法案获得通过，且监管趋势持续下去，市场将迎来牛市。BTC 的当前价格水平或许正体现了这种预期心态：我们正在等待闸门打开。

拥有镐和铲

在考虑加密资产时，很容易忽视扩大机构采用所需的基础设施。我非常推崇我的“镐和铲”策略。如果你身处加密市场，你应该拥有其支持性的基础设施，并利用与加密相关的回报，而不必太在意币价。

具体来说，我认为，如果更广泛的机构采用，交易所和数据中心将会蓬勃发展。我投资了比特零一家为BTC挖矿提供清洁能源的数据中心公司。我投资这家公司是为了获得电力——这是我见过的最便宜的电力。他们以较低的盈亏平衡点挖BTC，让我无论价格波动如何都能获利。

交易所也类似。我投资了WonderFi，并成为加拿大最大的加密货币交易所。我也是 Robinhood 和 Coinbase 的股东。这类平台是价格发现的场所，它们通过每笔交易赚取利润。

建立你的加密货币投资组合

如今，投资该领域的投资范围广泛，从基础设施投资到稳定币，不一而足。我持有加密货币、交易所以及支持这些资产的能源。总的来说，加密货币相关的投资约占我投资组合的 20%。我建议构建一个多元化的加密货币投资组合，不是通过投资代币种类，而是投资支持数字资产的公司。

硬币的归属

我一度持有 27 个加密货币仓位。现在，我确信只需要三个：BTC、以太坊 $4,004.59以及稳定币。BTC 和 ETH 是黄金标准，它们加起来约占我所有代币持有量的 90%。我分别以 2.5% 的权重配置 ETH，并用 BTC 进行投资，因为我喜欢月收益。

我的许多其他投资，例如股票和债券，都会支付股息或利息——我可以看到收益。我的套利策略也遵循了这一原则，同时仍然承认BTC是数字黄金：其根本目的是长期价格上涨。另一方面，ETH是华尔街许多稳定币的交易平台。

国债和杠杆

最近我们看到上市公司的国库券以巨额杠杆购买BTC。我保持保守。说起来可能有点无聊，但我几乎不加杠杆：最多30%。对我来说，如果BTC一夜之间暴跌50%，那么冒着损失的风险是不值得的。

加密货币投资者的心态

如果说加密货币投资有什么需要理解的，那就是波动性是与生俱来的。你的心态必须是：通过持有加密货币及其基础设施，充分利用波动性和生产力：相信整个加密货币行业。这样，你就能避免预测代币价格，并且无论如何都能赚钱。

- Kevin O’Leary，企业家和投资者

咨询专家

理解加密货币投资模型：在当今市场中准入意味着什么

问：在加密货币投资中，“访问”到底意味着什么？为什么它很重要？

一个：访问是指如何投资者参与加密货币生态系统。在传统市场中，准入渠道相对统一。大多数投资者使用经纪账户购买股票或ETF。而在加密货币领域，市场格局更加分散且充满活力。你可以在中心化交易所购买代币，与去中心化协议互动，投资结构化产品，或将资金配置到专业管理的策略中。

每种访问模型都有不同的含义所有权、保管权、执行、透明度和风险例如，将代币存放在私人钱包中意味着您可以控制自己的资产。然而，这也需要技术知识。另一方面，托管账户或类似指数的产品提供了简便性和专业的监管，但通常以降低控制力为代价。

了解您的访问模型至关重要。它决定了您对数字资产的整体体验和曝光度。

问：除了购买和持有代币之外，还有哪些策略类型可用？

一个：除了买入并持有之外，数字资产还支持一系列复杂的策略：

•Delta中性：平衡多空仓位（例如现货与期货），以消除方向性风险敞口。这些策略专注于收益创造，通常回撤较小，因此具有获得稳定回报的吸引力。

•市场中性：利用资产间错误定价，将美元净敞口保持在接近于零的水平。统计套利、配对交易或一篮子交易等方法旨在实现不相关的回报，通常回撤低于10%。

•多空量化：利用动量、均值回归或因子模型等系统性信号进行方向性投资。这些策略旨在实现更高的回报目标，可接受更大的波动性和 10% 至 20% 的回撤。

•智能贝塔：基于规则的框架，用于复制动量、价值或波动率等因子敞口。这些框架通常通过受监管的期货来实施，提供可扩展且透明的途径，以访问传统金融中常见的系统性风格。

总之，这些方法拓宽了投资者的选择范围，超越了被动投资，从而能够更精确地控制投资组合的风险、回报和多样化。

问：应该如何选择正确的方法进入加密货币市场？

一个：首先要明确您的投资目标：您追求的是长期增长、多元化投资、创收还是保本？在此基础上，评估您的风险承受能力和偏好的投资水平。

  • 亲力亲为的投资者对技术感到满意的人可能会考虑直接代币曝光或 DeFi 协议。
  • 寻求结构和监督的分配者可能更喜欢管理策略，其中人工智能驱动的投资组合构建、实时风险分析和自动执行提供了数据驱动的替代方案。

基础设施同样至关重要，例如托管、流动性和透明度，它们决定了任何投资方法的持久性。例如，非托管架构与实时性能和风险仪表盘相结合，有助于确保安全性、透明度和控制力。

当今的数字资产生态系统涵盖了各种各样的参与者，从坚定信念的交易者到被动投资者。关键不仅仅在于无论参与，但是如何参与——根据你的目标调整你的访问方式，同时充分了解其中的利弊。这样，投资者就可以明智、安全、大规模地参与。

- Leo Mindyuk，ML Tech 首席执行官兼首席信息官

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