美联储货币政策不确定性导致比特币波动加剧

据报道，2025年11月4日，比特币价格暴跌至10万美元以下，这是三个月来首次跌破该水平，并引发了加密货币市场超过13亿美元的清算。

此次抛售潮是由有关 Wintermute 与币安之间诉讼的虚假传闻以及巨鲸大规模抛售引发的，凸显了数字资产对宏观经济变化和监管不确定性的高度敏感性。与此同时，美联储近期降息以及释放进一步宽松的信号，造成了市场环境动荡，投资者正在重新调整其对风险资产的配置。

美联储决定在2025年10月将联邦基金利率下调至3.75%-4.0%，加剧了市场对未来货币政策的猜测，使比特币的价格走势更加复杂。尽管央行结束了量化紧缩计划，但通胀率仍高于2%的目标，2年期美国国债收益率为3.60%，反映了上文提到的持续宏观经济压力。在此背景下，机构投资者将资金从加密货币重新配置到短期美国国债，Global X短期国债阶梯ETF（SLDR）近期宣布每月派息0.155美元，相当于3.7%的预期收益率。SLDR的1-3年期国债阶梯投资组合提供了一个稳定的替代选择。面临资金外流，据报道，现货比特币ETF在一周内录得7.99亿美元的赎回额。.

加密货币ETF的资金外流速度加快，仅贝莱德旗下的IBIT就占比特币ETF资金流出的50%以上。

.ETF也出现了2.19亿美元的净赎回，但基于索拉纳的产品吸引了7000万美元的资金流入，这表明机构投资者可能正在转向山寨币。这一转变凸显了人们对高吞吐量区块链日益增长的兴趣，例如比特币每秒可处理 65,000 笔交易，Coinotag 的文章也重申了这一点。然而，比特币的主导地位依然稳固，其网络算力创下 650 EH/s 的历史新高，机构买家在最近几天以 4560 万美元的价格购入了 397 个比特币。.

技术指标显示比特币短期前景看跌，目前交易价格接近 101,290 美元，正在测试 103,321 美元的支撑位，正如雅虎财经报道所指出的那样。MACD 和肯特纳通道指标表明下行势头将持续，根据 TradingView 援引的分析，如果跌破 106,600 美元，价格可能进一步下探至 98,000 美元。市场情绪恶化，加密货币恐惧与贪婪指数已触及“极度恐惧”水平，区块链杂志也记录了这一趋势。此外，地缘政治风险——包括美国最高法院对特朗普关税权力的裁决——加剧了此前报道的避险情绪。

尽管市场波动较大，但一些分析师认为比特币的长期基本面依然稳健。

报告强调了人工智能和区块链在重塑数字财富管理方面的作用，并指出它们为生态系统的可扩展增长奠定了基础。然而，眼前的挑战依然存在，包括美联储利率路径的不确定性，以及华尔街高管警告和此前报道中提到的股市可能出现10%的回调。