美股市场近期释放多重关键信号，科技板块表现尤为抢眼，在此背景下，谷歌母公司 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 成为当日焦点——其股价单日大涨4.49%，收盘市值突破3.04万亿美元，正式跻身“3万亿美元市值俱乐部”，成为继苹果、微软、英伟达之后，第四家达成这一里程碑的美股上市公司。这一突破不仅印证了谷歌在全球科技产业的核心地位，更折射出资本市场对其长期发展潜力的高度认可。
与此同时，美联储货币政策走向成为影响市场情绪的重要变量。美联储本周将召开货币政策会议，当前市场对“重启宽松周期”已形成较强共识。据CME“美联储观察”数据显示，本周美联储降息25个基点的概率高达95.9%，降息50个基点的概率仅为4.1%；拉长时间维度看，10月累计降息25个基点的概率为23.1%，累计降息50个基点的概率攀升至73.8%，累计降息75个基点的概率则为3.1%。市场普遍判断，即便当前通胀仍高于目标水平，美联储仍可能优先选择通过宽松政策支撑走弱的就业市场，这一预期为科技股估值修复提供了重要支撑。
从板块内部格局看，科技巨头的“座次调整”正在持续。以市场关注的“科技七巨头”为例，截至上周五，英伟达年初至今的涨幅仍稳居首位，其在人工智能芯片领域的技术壁垒与市场份额优势进一步巩固；
$Meta Platforms (META.US)$ 紧随其后，这些头部企业的表现不仅决定自身估值走向，更对整个科技板块的走势具有显著引领作用。
具体到谷歌，其股价走强背后是多重利好的叠加。周一，花旗分析师罗纳德・乔西（RonaldJosey）将Alphabet目标股价从225美元大幅上调至280美元，这一目标价在FactSet统计的分析师预测中位居前列。乔西在报告中指出，上调评级的核心逻辑包括两大方面：
一是监管环境边际改善，缓解了市场对谷歌业务扩张的担忧；
二是AI产品Gemini迭代加速，竞争力持续提升。
尽管目前Gemini的用户采纳率仍落后于ChatGPT，但该产品最新推出的图像编辑功能“NanoBanana”，被视为谷歌抢占生成式AI市场份额的重要突破口。乔西分析称：
“Gemini在功能丰富度、性能稳定性与定价策略上正不断优化，用户采纳率有望进入加速提升阶段。”
此外，谷歌庞大的产品生态也为其AI业务提供了独特优势。乔西提到
“谷歌的产品光环（Google'sproducthalo）覆盖15款月活跃用户超5亿的产品，其中7款产品月活更是突破20亿人”——这一生态优势不仅为Gemini提供了便捷的分发与集成渠道，更能在AI功能整合过程中，进一步巩固谷歌搜索业务的用户粘性。
值得关注的是，9月初的反垄断裁决也为谷歌股价注入强心剂。该裁决允许谷歌保留Chrome浏览器，市场据此预判，公司后续在广告技术领域面临的反垄断裁决可能不会过于严苛，投资者担忧情绪显著缓解。
不过，谷歌在反垄断领域仍存不确定性。该公司一名律师于周一透露，为应对欧美市场的反垄断监管，谷歌曾考虑出售部分广告技术业务，但美国司法部提出的要求更为激进——强制出售广告交易平台AdX，并要求进行“完全的技术性分离与剥离”。据悉，司法部与谷歌将于下周启动为期两周的听证会，核心议题是在法官已裁定谷歌非法垄断两个广告技术市场的前提下，确定公司是否需出售相关业务。“谷歌曾就业务剥离进行过探讨，但司法部的提案与我们的设想存在本质差异。”该律师强调。目前市场正密切关注听证会进展，其结果将直接影响谷歌的业务布局与股价走势。
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编辑/Lee
