美股前瞻 | 核心PCE年率符合预期，三大期指盘前小幅走低；中概股盘前多数上涨，阿里巴巴涨超3%；绩优股走高，美版“花呗”Affirm涨近15%svmuu(水木财经)

热点要闻

周五盘前，三大指数期货盘前走跌。

周五20:30，美国公布7月核心PCE物价指数。美国7月核心PCE物价指数同比增长2.90%，为2025年2月以来新高，预期增长2.90%，前值增长2.80%；美国7月核心PCE物价指数环比增长0.3%，预期增长0.30%，前值增长0.30%。

明星科技股盘前普跌，美光科技、AMD、英伟达跌超1%，特斯拉跌近1%，阿里巴巴涨超3%。

热门中概股盘前多数上涨，哔哩哔哩涨近4%，阿里巴巴涨超3%，万国数据涨近2%，霸王茶姬跌近4%，蔚来跌近2%，台积电、携程网跌超1%。

阿里巴巴盘前涨超3%，Q2营收增长2%，净利润大幅增长76%至424亿元

$阿里巴巴 (BABA.US)$Q2财季营收同比增长2%低于预估，净利润大幅增长76%至424亿元，主要得益于股权投资的公允价值变动收益。2025年上半年即时零售业务收入同比增长12%。阿里云收入同比增长26%，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长。资本支出从去年同期的约119亿元猛增至本季度的约387亿元。

美版“花呗”Affirm涨近15%，Q4业绩超预期

$Affirm Holdings (AFRM.US)$Q4营收同比增长33%至8.76亿美元，好于市场预期的8.37亿美元;净利润为6920万美元，上年同期则亏损4510万美元;每股收益为20美分，也好于市场预期的11美分。第四财季商品交易总额(GMV)同比增长43%，达到104亿美元。

比特币矿企IREN大涨超16%，Q4业绩超预期，获得英伟达的优先合作资格

$IREN Ltd (IREN.US)$Q4季度收入为1.873亿美元，超出分析师普遍预期的1.8653亿美元，且较去年同期的527.6万美元收入有所增长，公司宣布已获得 $英伟达 (NVDA.US)$的优先合作伙伴资格。

设计软件巨头欧特克涨近11%，上调全年收入及调整后每股盈利指引

设计软件公司$欧特克 (ADSK.US)$公布截至7月底止第二财季业绩，营收17.63亿美元，同比增长17%，高于市场预期的17.2亿美元；纯利3.13亿美元，同比增长11%；调整后每股盈利2.62美元，高于预期的2.47美元。Autodesk预期第三财季收入将介乎18亿至18.1亿美元之间，调整后每股盈利将介乎2.48至2.51美元之间；全年收入指引上调至70.25亿至70.75亿美元，调整后每股盈利预期亦上调至9.80至9.98美元。

安霸涨近19%，摩根士丹利将目标价从80.00美元上调至96.00美元

摩根士丹利将$安霸 (AMBA.US)$目标价从80.00美元上调至96.00美元。

Celsius Holdings涨超7%，百事可乐据称以5.85亿美元的交易增加对Celsius的股份

Elastic涨近13%，营业收入收益超出预期

$Elastic (ESTC.US)$ 周四公布的第一财季非公认会计准则收益为摊薄后每股收益0.60美元，高于去年同期的0.35美元，FactSet调查的分析师预计为0.42美元。截至7月31日的季度收入为4.153亿美元，高于去年同期的3.474亿美元，FactSet调查的分析师预计为3.972亿美元。

霸王茶姬盘前下跌近4%，销售额低于预期

$霸王茶姬 (CHA.US)$报告季度每股收益为0.46美元，超出分析师一致预期的0.09美元，增幅达411.11%。该公司报告季度销售额为4.65113亿美元，未能达到分析师一致预期的4.84140亿美元，差距为3.93%。

迈威尔跌近14%，业绩和指引“未超预期”

$迈威尔科技 (MRVL.US)$Q2营收20.1亿美元创纪录，同比增58%，但仅符合预期；EPS 0.67美元亦持平。Q3指引20.6亿美元，略逊预期的21.1亿美元。公司CEO Murphy解释称，公司定制芯片业务的增长预计将是“非线性”的。这意味着该业务在第三季度可能表现平平，但在第四季度将“大幅走强”。

戴尔跌超6%，AI服务器订单大幅下滑，Q3利润指引不及预期

$戴尔科技 (DELL.US)$周四公布2026财年第二季度财报，营收与利润均超市场预期，并上调全年营收与盈利指引。然而，由于第三季度每股收益指引不及分析师预期、AI服务器订单环比大幅下滑、基础设施毛利率显著低于预期，公司股价在盘后下跌超5%。尽管戴尔预计全年AI服务器出货量将达200亿美元、同比翻倍，但市场对其高成本、高依赖芯片供应的盈利能力仍持审慎态度。PC业务持续疲软，也加剧了市场担忧。

短期承压，但高盛相信“英伟达在2026年有巨大上涨空间”

当市场还在对 $英伟达 (NVDA.US)$ 短期股价表现感到担忧时，华尔街顶级投行却将目光投向了2026年。高盛8月27日研报显示，英伟达公布的第二季度财报及第三季度业绩指引基本符合市场预期，但在此前普遍高涨的背景下，英伟达的股价短期内或将面临适度的下行压力。

然而，该行维持对英伟达的“买入”评级，并对其在2026年的表现抱持极度乐观态度，指出公司届时将拥有巨大的上涨空间。高盛分析师James Schneider团队将其2026年的每股收益（EPS）预估值设定在远高于华尔街共识的水平，高出约10%”

Meta争分夺秒，力争年底前推出新一代Llama 4.X AI模型

据媒体援引两位知情人士消息，Meta超级智能实验室（MSL）内部一个名为“TBD”的团队正在全力开发Llama 4.X，目标是确保该模型能在年底前达到可投入生产的状态。这股紧迫感源于今年4月发布的Llama 4系列模型未能达到市场预期。报道称，开发者普遍认为Llama 4在编码、推理和指令遵循等实际应用场景中表现不佳，市场反响平淡。

据悉，TBD团队当前的部分工作也包括修复和改进现有的Llama 4，试图挽回其性能短板。知情人士还补充说，Llama 4.X在公司内部有时也被称为Llama 4.5。今年7月，公司CEO扎克伯格在二季度财报电话会议上表示，公司成立MSL的目的是专注于开发下一代AI模型，并确认“在Llama 4.1和4.2上正取得良好进展”，同时也在研发更前沿的下一代模型。

《时代》AI百大人物，梁文锋汪滔王兴兴上榜

美国《时代》杂志公布，第三届全球人工智能(AI)最具影响力百大名单。今年AI一大主线是人才竞争，如投资者向新创企业投入数以亿美元计，又如 $Meta Platforms (META.US)$创办人扎克伯格开出“九位数”薪酬吸纳人才。

《时代》百大名单分为四大类，包括领导者(Leaders)、创新者(Innovators)、塑造者(Shapers)及思想家(Thinkers)。领导者上榜包括XAI创办人马斯克、ChatGPT开发商OpenAI行政总裁阿尔特曼、$英伟达 (NVDA.US)$行政总裁、扎克伯格、$亚马逊 (AMZN.US)$主席兼行政总裁Andy Jassy、DeepSeek创办人梁文锋、$高通 (QCOM.US)$主席兼行政总裁Cristiano Amon、$Meta Platforms (META.US)$的汪滔和弗里德曼、$台积电 (TSM.US)$主席魏哲家、华为创办人任正非、$Reddit (RDDT.US)$联席创办人Steve Huffman、$软银集团(ADR) (SFTBY.US)$主席孙正义、$Arm Holdings (ARM.US)$行政总裁Rene Haas、宇树科技创办人王兴兴等。

创新者上榜包括$小马智行 (PONY.US)$行政总裁彭建军、Surge AI另一个创办人及行政总裁Edwin Chen等。塑造者名单包括英国科学、创新及科技部长凯尔(Peter Kyle)、白宫加密货币和人工智能(AI)事务负责人萨克斯(David Sacks)等。思想者入榜包括OpenAI模型行为主管Joanne Jang、作家Karen Hao、教宗良十四世等。

全球宏观

把干活的人都裁掉了？美国关键能源数据因人员流失延误或取消发布

虽然近些日子美国“政府效率部”获得的媒体关注显著下降，但美国政府大举削减员额的影响正逐渐浮出水面。

最新的案例来自主管能源数据统计的美国能源信息管理局（EIA）。由于人员流失，该机构已经推迟发布关键铀矿跟踪报告，年度《国际能源展望》报告也出现变数。最新消息显示，该机构正准备放弃全面跟踪光伏产业制造和进出口情况的报告。

据知情人士透露，作为美国能源部的下属机构，美国能源信息管理局原先约有350名员工。在政府效率部的推动下，通过买断工龄和其他措施，已经裁员超过100人，其中不乏难以轻易替代的专业技能人才。

受此影响，原本每年6月发布的《铀市场跟踪报告》预计要到9月才能发布。知情人士透露，报告推迟的原因很简单——负责整理数据的员工接受买断后离职了。

万斯称若特朗普遇不测已准备好接班：过去200天准备充分

据新京报，8月27日，美国副总统万斯接受采访时表示准备好接替特朗普承担总统职责。当天主持人称万斯距离总统只有一步之遥，问他“准备好承担最高统帅职责了吗”。万斯回答说自己在过去200天里获得了大量实战培训，倘若悲剧发生出现重大变故，他想不到还有比过去200天获得的实战经验更好的准备。但万斯也表示对特朗普的健康充满信心，相信他会完成剩余总统任期。

欧委会副主席：如有必要，欧盟应准备放弃欧美贸易协议

据央视新闻，欧盟委员会副主席特雷莎·里韦拉当地时间29日对外呼吁，欧盟应“勇敢地”回应美国总统特朗普在数字监管问题上的威胁，避免屈从于他国。里韦拉称，在此前的对美贸易谈判中，欧盟试图表现得友好，以期寻找解决问题和分歧的方法，但欧盟不能接受特朗普政府提出的任何要求。我们不能屈从于他国的意志。里韦拉说，欧盟应该准备好放弃与特朗普达成的贸易协议，以保护其科技监管法规。

能赶上9月“逼宫”鲍威尔？米兰的美联储理事提名听证会定于下周举行

美国参议院银行委员会周四宣布，现任白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰接任美联储理事的提名听证会，将在当地时间9月4日上午10点举行。这一时间表也意味着，目前由共和党主导的美国参议院，有望在美联储9月利率决策会议前快速敲定米兰的美联储任职批准程序——除非出现程序性障碍或意外反对意见。

事实上，民主党人此前已私下承认，仅凭自身力量或许已无法阻止米兰的上任。根据规则，民主党人或许只能在下周举行的听证会后，在参议院银行委员会短暂拖延其提名，并在参议院全院辩论中拖延数日。美国总统特朗普本月早些时候已宣布，将任命米兰填补前美联储理事库格勒意外离职后，剩余几个月的理事任期空缺。

据悉，参议院多数党领袖约翰·图恩目前已将米兰的提名投票，列为需处理的优先事项，总体遵循白宫导向。包括财长贝森特在内的政府官员均表示，希望米兰的提名能在9月16日至17日的联邦公开市场委员会会议前获得批准。

国家发改委：深入实施“人工智能+”行动要避免无序竞争、一哄而上

国家发展改革委创新和高技术发展司副司长张铠麟在8月29日的新闻发布会上表示，围绕《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，国家发展改革委将进一步加大统筹，与各方一起共同努力，形成合力。在实施行动过程中，将推动各地立足区位特点、资源禀赋和产业基础，科学确定发展重点，形成各具特色、优势互补的发展态势，坚决避免无序竞争和一哄而上。