热点要闻
周二盘前，美股三大期指涨跌互现，道指期货涨0.12%，纳指期货跌0.1%。
市场关注美国总统特朗普于上午8点（北京时间晚上8点）接受FOX&FRIENDS的节目采访。
明星科技股盘前多数走弱，AMD跌超1%，台积电、Meta、亚马逊等小幅下跌；英特尔涨超5%。
热门中概股盘前涨跌互现，小鹏汽车涨近4%，携程网涨超2%，蔚来涨近2%；亚玛芬体育近3%。
AI网安需求激增！Palo Alto Networks第四财季业绩、2026年业绩指引双双超预期
美国网络安全巨头 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 在周一发布的第四财季财报中提供了超预期的2026财年业绩指引，这主要得益于其人工智能(AI)驱动的网络安全解决方案需求激增，并推动其股价在盘前交易中上涨超6%。
财报显示，截至7月31日的第四季度，Palo Alto营收同比增长16%至25.4亿美元，高于市场预期的25亿美元。其中产品营收达5.739亿美元，同比增长19%;订阅及支持服务营收19.6亿美元，同比增长15%。新一代安全解决方案年度经常性收入(ARR)达到56亿美元，高于分析师预期的55.5亿美元。
盘前涨超13%，激光雷达公司 $AEye (LIDR.US)$ 与黑芝麻科技达成合作协议，推动中国的自动驾驶安全。
特朗普政府考虑入股英特尔10%，或成最大股东，软银“卡位”先投20亿美元
特朗普政府正在酝酿一项可能重塑美国产业政策的重大举措，考虑将数十亿美元的联邦补贴转为对芯片巨头 $英特尔 (INTC.US)$ 的直接股权投资，此举或将使政府成为其最大股东。
据媒体报道，特朗普政府正在讨论通过将《美国芯片与科学法案》的部分或全部拨款转换为股权，以持有英特尔约10%的股份。英特尔已被安排获得总额约109亿美元的补贴，用于商业和军事用途，这一金额与收购10%股权所需的约105亿美元资金规模基本相当。
与此同时，日本 $软银集团(ADR) (SFTBY.US)$ 已率先行动。根据周一发布的联合声明，软银同意以每股23美元的价格向英特尔投资20亿美元。软银董事长兼首席执行官孙正义(Masayoshi Son)表示，此举反映了其对美国先进半导体制造和供应将进一步扩张的信念，并认为英特尔将在其中扮演“关键角色”。
软银投资消息公布后，英特尔盘前涨超5%。
家得宝二季度同店销售额增长1%，低于预期
$家得宝 (HD.US)$ 二季度同店销售额增长1%，低于预期的1.39%；二季度销售净额452.8亿美元，预估454.3亿美元；二季度调整后每股收益4.68美元，预估4.72美元。家得宝仍然预测全年营收大约增长2.8％。
小鹏汽车Q2营收翻倍创新高，净亏损收窄63%，Q3收入交付指引低于预期
在价格战仍未退潮的背景下， $小鹏汽车 (XPEV.US)$ 交出了一份“高增长+降亏损”的成绩单。公司二季度营收、交付量、毛利率及现金储备全部创下历史新高，净亏损亦大幅收窄，显示其正加速驶向规模与盈利的双重拐点。受业绩利好消息影响，小鹏汽车美股盘前拉升涨近4%。
具体来看，小鹏Q2总收入182.7亿元创新高，同比增长125.3%，市场预估为183.8亿元；净亏损4.8亿元，较去年同期12.8亿元收窄63%；预计Q3交付113,000-118,000辆，同比增长142.8%-153.6%，不及市场预期的119,051辆，营收196亿元至210亿元，同比增长94%-107.9%，市场预估210.6亿元。
从收入指引来看，Q3总收入预期196-210亿元，意味着单车平均售价可能面临压力。在当前激烈的价格竞争环境下，如何平衡规模增长和盈利改善将是小鹏面临的核心挑战。
华尔街缘何愈发看涨英伟达？除AI需求“爆棚”外，还与中国市场有关
在 $英伟达 (NVDA.US)$ 下周三准备发布财报之际，华尔街分析师们正接连上调该公司股票目标价，原因人工智能（AI）热潮下“永不满足”的需求和和来自中国市场的营收机会。
还有一个新的看涨因素，但颇具争议：中国市场。上个季度，由于特朗普政府发布的“禁令”，该公司第二季度的预期收入减少了80亿美元，但这一禁令在7月份被撤销。英伟达和AMD最近与特朗普政府达成的“收入分成协议”也算是一个好消息。根据协议，英伟达和AMD将向美国政府支付对华销售的人工智能芯片的15%分成。华尔街认为，尽管存在不确定性，但中国市场仍是一个令人信服的潜在上涨动力。
今年迄今，英伟达股价已上涨了30%以上，但华尔街对该公司股价的预期似乎还更高。摩根士丹利、Cantor Fitzgerald和瑞穗的分析师都预计，随着英伟达的Blackwell架构在人工智能计算能力需求激增的背景下“大卖特卖”，该公司Q2的营收和盈利将超出预期。
英伟达据报为中国研发新AI芯片，性能超越H20
路透引述知情人士称，美国半导体巨头 $英伟达 (NVDA.US)$正为中国开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工智能(AI)芯片，其功能将比目前获准在中国销售的H20更强大。
消息人士称，新芯片暂时被称为B30A，将采用单芯片设计，其原始算力可能仅为英伟达旗舰B300加速卡中更复杂的双芯片配置的一半。该芯片的规格尚未完全确定，但英伟达希望最早在下个月向中国客户交付样品进行测试。
英伟达在声明中表示，公司对其路线图的各种产品进行评估，以便能够在政府允许的范围内做好竞争准备。公司提供的所有产品均经过相关部门的全面批准，并且仅用于有益的商业用途。
全球宏观
硬刚特朗普？高盛再发悲观预测：美国就业市场恐进一步恶化！
本月初公布的数据显示，美国7月非农数据远不及预期，且5月和6月数据遭到历史性下修，引发了对美国经济增长放缓的广泛担忧。
高盛经济学家警告称，美国就业市场的放缓尚未结束，而且可能进一步恶化。高盛经济学家表示，招聘势头的减弱程度超出了此前预期。对先前数据的修正表明，就业增长水平过低，无法维持充分就业。
高盛的预测与目前相对稳定的失业率形成了鲜明对比，美国失业率一直徘徊在4%左右。但高盛指出，尽管失业率尚未显现出重大问题，但其他指标却已亮起黄灯。劳动力参与率有所下降，职位空缺开始减少，除少数几个行业外，招聘几乎放缓至零。
这种疲软态势对美联储和白宫都至关重要。对美联储而言，就业增长放缓强化了其降息以支持经济增长的理由。高盛预计，今年将有三次降息，每次下调25个基点，分别在9月、10月和12月；如果招聘活动持续疲软，2026年可能还会再降息两次。
3700美元！瑞银上调黄金目标价 料美联储降息将对美元不利
美东时间周一，瑞银上调了明年黄金目标价，并指出，美国持续的宏观经济风险、去美元化趋势以及强劲的投资需求——尤其是来自交易所交易基金（ETF）和央行的投资需求——预计将继续推高金价。
瑞银将2026年3月底的黄金目标价上调100美元至每盎司3600美元，将2026年6月底的黄金目标价预期上调了200美元至每盎司3700美元，这意味着瑞银预计其将在未来一年增长近10%，并将2026年9月底黄金价格同样提到了3700美元的水平。瑞银预计，美国通胀居高不下、低于趋势水平的增长可能促使美联储放松政策，叠加美元持续疲软趋势，将共同支撑金价走高。
区块链放贷平台Figure冲刺IPO，放言要做资本市场“上链”先锋
近期加密产业集体登陆美股市场的浪潮还在延续。当地时间周一，区块链放贷平台Figure公布招股文件，拟登陆纳斯达克交易所。
Figure由科技企业家迈克·卡格尼（Mike Cagney）等人于2018年创立。作为原生区块链平台，主营业务是房屋净值信用额度贷款（HELOC），后来才扩展到加密货币抵押贷款和数字资产交易所。简单来讲，这家公司的放贷业务正是当前区块链上为数不多的大型非加密货币业务。
招股书介绍，Figure在2024年促成了51亿美元的HELOC，较2023年增长51%，贷款损失持续维持在1%或更低的位置。公司使用OpenAI的技术帮助评估贷款申请，还应用由谷歌Gemini驱动的聊天机器人。自2018年底推出该产品以来，截至2025年6月30日，累计贷款发放金额已超过160亿美元。作为背景，在美联储迟迟不降息的背景下，越来越多的房主通过净值抵押借款获得现金，而不是在高按揭利率的背景下进行再融资。
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编辑/rice
