美联储于 2025 年 9 月 17 日降息 25 个基点，标志着加密货币市场的关键时刻，
随后飙升至史无前例的11.8万美元。这一决定在金融市场普遍预期之下，标志着在经济增长放缓和通胀持续高企的背景下，政策将发生转变。美联储基准利率目前设定在3.75%至4.00%之间，此举缓解了金融环境，并削弱了美元，为比特币和其他加密货币等风险资产创造了有利环境。其直接影响在市场动态中显而易见。美元指数（DXY）在美联储决议公布前下跌，而标准普尔500指数和纳斯达克指数等主要股指则创下历史新高，表明市场预期降息将带来刺激效应。通常被视为对冲法定货币贬值风险的比特币似乎直接受益于美元走弱。在更广泛的加密货币领域也观察到了同样的模式，大多数主要加密货币在美联储宣布降息之前均实现了正收益。
此举也引发了加密货币衍生品市场的一波投机和交易活动。永续合约的未平仓合约量和融资利率出现大幅波动，反映出交易员杠杆头寸的增加。山寨币季度指数（追踪山寨币相对于比特币的相对强弱程度的指标）攀升至60多，表明资本可能转向规模较小的代币。然而，分析师警告称，一个周期内的首次降息通常会带来波动，市场仍然面临潜在的回调风险，尤其是在山寨币领域。
市场情绪分化严重。看涨分析师强调，流动性顺风和机构资金流入是比特币及更广泛加密货币市场持续增长的潜在催化剂。现货ETF流入在降息前一直稳步增长，被视为需求的额外驱动力。相反，看跌人士警告称，市场可能面临滞胀风险，尤其是在美联储持续强调通胀担忧的情况下。股市三巫日到期，又增添了一层不确定性，历史数据显示，三巫日到期后一周，股市平均回报率为-1.17%。这可能导致比特币回调5-8%，山寨币则出现更大幅度的回调。
机构投资者的反应也引人注目。
美国证券交易委员会 (SEC) 推出的 ETF，旨在将 PENGU 代币与 NFT 的出现，表明机构投资者对基于 meme 和 NFT 相关的数字资产的兴趣日益浓厚。SEC 对 ETF 申请的认可，推动 PENGU 价格上涨 23%，反映出市场对加密产品监管环境的普遍乐观态度。这一进展也凸显了传统金融与加密市场之间不断变化的动态，越来越多的受监管工具正在努力弥合两者之间的差距。展望未来，美联储会后新闻发布会上的语气将在塑造市场情绪方面发挥关键作用。虽然降息措施立即缓解了市场压力，但任何谨慎政策或通胀担忧的暗示都可能抑制乐观情绪。此外，美国证券交易委员会（SEC）对更广泛的加密货币ETF（尤其是与比特币相关的ETF）的决策结果以及
可能会影响未来几个月加密货币价格的走势。当前的宏观经济环境以通胀持续高企和劳动力市场脆弱为特征，这意味着进一步的政策不确定性仍然是加密货币行业面临的主要风险。
