8月13日早盘，美联储降息预期提振医药情绪，医疗创新ETF(516820.SH)现涨1.04%。成分股海思科(002653)上涨4.86%，百利天恒(688506)上涨3.97%，康弘药业(002773)上涨3.91%，药明康德(603259)，康龙化成(300759)等个股跟涨。
消息面上，美国7月核心CPI环比0.3%略超预期，但关税敏感商品通胀温和（企业仅转嫁5-6成成本），强化9月降息25bp预期。此外，市场预期年内或降息2次。
此外，昨日国家医保局公示了通过商保创新药目录调整初步形式审查的121个药品通用名。从药品种类看，以单抗注射液为代表的靶向药物是申报的主力军，其中PD-（L）1单抗的申报数量最多，涉及国内上市公司包括乐普生物、恒瑞医药、复宏汉霖、中国生物制药等。
长江证券指出，尽管7-8月份海外药企高管休假较为常见，但7月出海明显提速。630至今，按出海总包计算，国产创新药已出海300亿美金（仅一个半月），2024年全年519亿美金，出海明显提速（公开数据整理）。出海提速的主要原因为海外产业压力以及国内创新药含“新”量提升的体现。8月下旬开始，出海或将再提速。我们认为在产业、政策、业绩三因素共振的情景下，出海会提速、估值将重塑，内需工业早研产业链也有望充分受益。建议持续关注创新药/创新链赛道。
美国经济/就业数据弱化，将加速美联储降息的节奏，这将强化全球流动性与科技股的趋势，对于踏空医药上半场行情的投资者，可以借道医疗创新ETF(516820)布局医药核心资产反弹行情。
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