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一、美股指数期权一览

当前美股指数期权市场认沽/认购比例走低，且美股指数期权成交量迅速上行，市场整体避险情绪下降，做多力量聚集。

今日到期的 $标普500指数 (.SPX.US)$ 期权成交量分布：Call单与Put单分布存在分歧，Put单峰值在6350点，Call单峰值在6435点，市场整体多空处于分歧状态，Put较上一日中枢有所下行，Call单峰值反而上行，多空博弈较为剧烈。

今日到期的 $纳斯达克100指数 (.NDX.US)$ 期权成交量分布：Call单与Put单分布存在明显多空区别，Put单峰值在23000点，Call单峰值在23500点，Put较上一日中枢有所下行，Call单峰值反而上行，多空博弈较为剧烈。

二、美股期权成交榜

1、 $英伟达 (NVDA.US)$ 隔夜跌0.14%，期权持仓量达1857.37万张，引申波幅为48.35%，从期权成交统计来看，认沽/认购比例略有上行，成交量有所下行，市场避险情绪略有抬升。

观察期权异动大单，大户采取非对称多腿组合，通过卖出低价内看涨期权融资，买入更多数量或更高行权价的价外看涨期权，在控制下行风险的同时放大上行收益，同时：

• 卖出高IV（51.39%）​​：收割市场恐慌溢价（英伟达30天历史波动率约45%）

• ​买入低IV（≈45%）​​：押注波动率回落，权利金贬值速度慢于卖出腿
  → 组合 ​净做空波动率​，适合IV从高位回落场景。

大户采取一个既能看多，也能收割波动率的策略。

2、 $英特尔 (INTC.US)$ 隔夜跌6.99%，期权持仓量达624.32万张，引申波幅为61.68%，从期权成交统计来看，认沽/认购比例平稳，成交量有所下行，多空都有退场。

观察本周五到期的PUT单，多张PUT单涨幅达数倍，数张PUT单涨幅超3倍。

观察期权异动大单，大户整体看多为主。

美股期权成交量排行榜前十

美股引申波动幅度排行榜前十（标的市值>100亿美元）

三、美股ETF期权成交榜

美股ETF期权成交量排行榜前十

美股ETF引伸波幅排行榜前十（标的要求：市值>100亿美元）

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风险提示

期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，但不承担义务。期权的价格受多种因素影响，包括标的资产的当前价格、行使价、到期时间和隐含波动率。

隐含波动率反映了市场对期权未来一段时间内的波动预期，它是由期权BS定价模型反推出来的数据，一般将它视为市场情绪的指标。当投资者预期更大的波动性时，他们可能更愿意为期权支付更高的价格以帮助对冲风险，从而导致更高的隐含波动率。

交易员和投资者使用隐含波动率来评估期权价格的吸引力，识别潜在的错误定价，并管理风险敞口。

免责声明

本内容不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。买卖期权的亏蚀风险可以极大。在若干情况下，你所蒙受的亏蚀可能会超过最初存入的保证金数额。即使你设定了备用指示，例如“止蚀”或“限价”等指示，亦未必能够避免损失。市场情况可能使该等指示无法执行。你可能会在短时间内被要求存入额外的保证金。假如未能在指定的时间内提供所需数额，你的未平仓合约可能会被平仓。然而，你仍然要对你的帐户内任何因此而出现的短欠数额负责。因此，你在买卖前应研究及理解期权，以及根据本身的财政状况及投资目标，仔细考虑这种买卖是否适合你。如果你买卖期权，便应熟悉行使期权及期权到期时的程式，以及你在行使期权及期权到期时的权利与责任。

编辑/Lee