每年11月至12月，感恩节、黑色星期五、网络星期一与圣诞节相继而至，共同构成美国零售业的年度销售旺季。当消费热情与节日氛围碰撞，人工智能正掀起一场深刻的行业变革，今年为投资者梳理三大核心投资逻辑，解码AI如何重新定义购物体验与行业格局。
一、需求端革新：从“被动搜索”到“主动精准匹配”
电子商务正告别传统搜索栏模式，迈入多媒体、个性化、情境感知的AI交互新阶段。智能推荐系统作为核心应用，通过深度挖掘用户行为数据输出定制化建议，彻底重构了传统算法的价值链路。
$亚马逊 (AMZN.US)$的动作尤为亮眼。2024年1月推出的生成式AI购物助手Rufus，于2025年实现全面上线。第三季度财报电话会议上，CEO安迪・杰西（AndyJassy）透露，Rufus年度增量销售额预计可达100亿美元。用户数据同样表现强劲：今年已有2.5亿消费者使用该工具，月活用户同比增长140%，互动量同比飙升210%，且互动用户的购买转化率比非互动用户高出60%。早在2025年4月，亚马逊就曾预测Rufus当年可间接贡献7亿美元营业收入。
AI的渗透已延伸至外卖赛道。2025年9月，$DoorDash (DASH.US)$在应用中上线AI驱动的个性化推荐功能，通过分析用户历史订单、预算范围、饮食偏好（如素食、无麸质、高蛋白等），精准匹配菜肴与餐厅，优化点餐决策链。
传统零售商也加速入局。2025年10月14日，$沃尔玛 (WMT.US)$宣布与OpenAI达成战略合作，消费者可直接在ChatGPT平台内完成购物与结账，标志着“主动式AI商务”时代正式到来。CEO道格・麦克米伦表示，合作覆盖服装、家居用品、包装食品等品类（暂不含生鲜），借助ChatGPT的即时结账功能，用户在对话中点击购买按钮，即可关联沃尔玛或山姆会员账户，无需跳转平台完成交易。此次合作让沃尔玛得以触达ChatGPT超7亿周活跃用户，而OpenAI将从每笔交易中收取相应费用。
二、供给侧升级：AI赋能效率与创新双提升
AI不仅优化需求匹配，更在供给端实现全方位革新。除了将传统搜索引擎优化（SEO）升级为生成式搜索引擎优化（GEO）， $塔吉特 (TGT.US)$ 还推出AI趋势智能平台TargetTrendBrain，助力采购与产品开发团队捕捉市场新动态，加速新品研发进程。库存管理方面，AI可提前预警缺货风险，帮助门店经理实时调整备货策略，确保货架商品供需平衡。
$eBay (EBAY.US)$则聚焦卖家体验优化，利用AI自动生成产品描述与背景信息，大幅简化商品刊登流程，降低卖家操作成本，提升平台商品上架效率。
三、基础设施迭代：AI筑牢电商运营护城河
（一）智能后勤与物流
亚马逊凭借机器人拣选系统实现高效“货到人”分拣，通过机器人与计算机视觉技术的深度融合，构建起自动化无人仓库管理体系，显著提升履约效率。
Temu背后的 $拼多多 (PDD.US)$ ，利用AI算法精准预测用户订单合并行为，针对性优化物流配送链路，在降低运输成本的同时缩短送达时间。
（二）智能客户服务
客户服务SaaS企业$Twilio (TWLO.US)$推出集成语音AI的ConversationRelay工具，具备快速语音转文本与文本转语音功能。该工具可对接大型语言模型，让AI代理自动识别客户身份、调取历史交互记录，提供个性化服务支持，既减轻人工客服压力，又大幅提升服务响应速度与流程效率。
AI重构购物生态，机遇与挑战并存
人工智能正深刻改写消费者的购物习惯与行业竞争规则。如今欧洲近60%的谷歌搜索无需点击跳转，用户更依赖AI生成的摘要信息，这要求品牌必须强化产品描述的精准度与吸引力。AI代理的普及也可能削弱实体店的传统优势，推动零售渠道格局重构。
对于传统零售商与品牌而言，数字化转型2.0已成为必修课；而电子商务行业也正借此迈入2.0发展阶段，AI技术的深度应用不仅重塑了供需匹配逻辑、运营效率与服务体验，更催生了全新商业模式与市场机遇，为投资者带来多元探索空间。
业绩速递全新升级，掘金快人一步！
打开>个股页>点击【公司】>业绩速递
编辑/Lee
