虽然《GENIUS法案》使稳定币合法化并加强了美元霸权，但《爱国者法案》的潜在延伸却威胁着比特币用户的隐私。

比特币代表着自由。如果我们不拥抱比特币和加密货币，中国就会拥抱。我希望它在美国开采、铸造和制造。我们希望美国成为全球的加密货币之都和世界比特币超级大国。 赞成声称 唐纳德·特朗普从比特币会议将于2024年7月27日在纳什维尔签署法案，并承诺建立国家战略比特币储备。

仅仅一年多之后，同样的承诺却让许多比特币爱好者感到失望，他们希望在这位大亨的第二任期内，美国对比特币和数字资产的政策方针能够发生改变。

在当选后的几个月里，特朗普对稳定币发行者的支持日益增强，并与受监管的实体合作，这些实体将自己定位为央行数字货币（CBDC）的私人版本。天才法案进一步赋予了这一政治路线合法性，创建了有利于与美元挂钩的稳定币发展的监管框架。

类似的工具美国宇航局专为美国市场设计，目标客户群是已经拥有传统银行账户、PayPal、CashApp、Venmo 和其他金融科技解决方案的客户，这使得它们对美国公民的附加值值得怀疑。

同时，可能应用爱国者法案加大对比特币的监管压力，揭示了政府越来越注重控制和监控的策略。

华盛顿为稳定币铺就的红地毯

这 指导和建立美国稳定币国家创新法案（GENIUS法案）由特朗普总统于2025年7月18日签署，代表了美国首个全面的联邦稳定币监管框架。该法案获得了两党的广泛支持（参议院30票反对，68票赞成；众议院122票反对，30票赞成）。该法案建立了一个联邦-州监管体系，最终使稳定币在美国金融体系中合法化。在签署该法案期间，特朗普声明:“稳定币增强了美元，并显著提高了其重要性。”财政部长斯科特·贝森特 定义新规定是“加强美元作为全球储备货币的地位，并刺激对美国国债的需求。”

该措施提出了几个要点：

  • 定义和分类：GENIUS法案为稳定币创建了一个新的法律类别，将其定义为“支付稳定币”，并免于将其归类为“证券”或“商品”；
  • 准备金要求：该法律要求所有稳定币发行者维持1：1的储备，由美元、银行存款和短期美国国债等资产组成；
  • 授权发行人：稳定币发行严格限于受监管的实体，包括获得联邦政府批准的银行和非银行金融机构；
  • 透明度：发行人有义务每月发布其储备报告，并由外部审计师进行强制性认证；
  • 产量禁令：法律明确禁止发行人向稳定币持有者提供利息或收益；
  • 稳定与安全：反洗钱法规（《银行保密法》）扩展到稳定币，并要求使用技术工具冻结被视为非法的资金。

Tether 的举动

《天才法案》获得批准后，Tether宣布推出美国宇航局，一种专门设计用于完全符合新法规的新型稳定币。首席执行官保罗·阿尔多伊诺 解释USAT 适用于美国居民。

该计划将允许 Tether 合法进入美国市场。USDT 的运营离岸基础设施由Tether控股 有限的新的稳定币USAT拥有多元化的储备结构，不仅包括美元和美国国债，还包括比特币、黄金和土地，它将遵守《GENIUS法案》规定的储备要求。USAT将由安克雷奇数字银行，而美国国债储备将委托给康托·菲茨杰拉德，遵循 USDT 已采用的相同模式。

此外，Tether宣布招聘博·海因斯前白宫官员、特朗普数字资产咨询委员会成员，担任其美国分部首席执行官。该公司官方表示，这项任务旨在“领导扩张和发布”USAT 的，但这一举动看起来更像是a 游说活动 获得青睐并对美国政府产生影响。

圆圈USDC 发行商 Circle 也对新法律做出了反应，申请联邦银行牌照，以创建“第一国家数字货币银行”。此举将使 Circle 受到美国货币监理署 (OCC) 和美联储的直接监管，使其从一家金融科技公司转型为受联邦监管的银行机构。

扩大美元霸权

稳定币实际上正在巩固美国监管控制下的私人版本的数字美元。

现任政府出于隐私和银行稳定性方面的考虑，决定不开发国家级的央行数字货币 (CBDC)。相反，它选择了一条不同的道路，与公私合作模式与稳定币发行者。作为突出显示 经过 亚历克斯·格拉德斯坦人权基金会首席战略官表示，这一战略证明了一种巧妙的方法，可以将美国的美元力量投射到全球，而无需承担国家基础设施的成本或政治影响。

对美国而言，《GENIUS法案》带来的一个好处是增加了对美国国债的需求。随着全球采用率的不断提高，稳定币发行者将成为美国债务新的强劲买家。在这个传统债务持有者（例如中国和日本）已经减缓或减少了他们的购买量、稳定币市场的指数级增长，以及预测到 2035 年将达到 2 万亿至 4 万亿美元，为政府提供弥补赤字的需求来源。

和 超过 1200亿美元在国债方面，Tether已经成为美国最大的债权人之一，成为星条旗政府的战略合作伙伴。

比特币的无声战争

虽然稳定币受到了监管部门的青睐，但比特币却面临着完全不同的现实。

最令人震惊的消息直接来自金融犯罪执法网络（金融犯罪执法局）：9 月 9 日，主管安德烈亚·加奇 确认的财政部正在最终确定所谓的“混合规则”，该规则将适用于爱国者法案适用于比特币和其他加密货币的规定。此规则不仅限于混合器，而是代表着对任何保证公链用户交易隐私的软件或行为的全面禁令。

混合规则将考虑以下活动“洗钱的主要关注点”：

  • 汇集或聚合来自多个人、钱包或账户的加密货币；
  • 使用计算机代码协调或操纵交易结构；
  • 将比特币细分，通过独立交易进行传输；
  • 创建一次性钱包、地址或账户；
  • 不同类型的加密货币之间的交换以及交易活动的延迟。

这些规定甚至可能使使用常见隐私做法的用户受到怀疑，并可能导致类似于蓝精灵在传统金融中，即将大笔资金分散到许多小额流动中以逃避银行监管，这种罪行最高可判处五年联邦监禁。

与此同时，国会正在重新审查《打击现代威胁特别措施法》，最初由众议员于 2022 年提出希姆斯现在由代表重新提出扎克·纳恩这项规定将赋予财政部权力，禁止任何被认为有风险的交易，无需通知或征求公众意见。观察到 经过 尼古拉斯·安东尼卡托研究所表示，美国财政部可以利用这一权力禁止美国银行处理由海外矿工验证的比特币交易。

《爱国者法案》的延期以及《打击现代威胁特别措施法案》可能获批，是对比特币和数字资产隐私的直接攻击。其目标似乎是创建一个双层数字金融体系：一个“合法化”层级（稳定币、受监管的交易所和现货 ETF），其中监控是全面的；另一个“隐藏”层级（自我托管、无 KYC 交易所和隐私工具），逐渐被排除和边缘化。

弗朗西斯·普利奥Bull Bitcoin 首席执行官评论道：

美国的双重政策是其有针对性战略的结果。美国政府正在合法化和推广稳定币，因为它们代表着其金融权力的可控延伸，“特洛伊木马”这强化了美元在数字时代的霸权。比特币则代表着相反的观点：一个完全独立于国家控制的货币体系。特朗普总统本人在2021年声明: “比特币看起来就像一个骗局。我不喜欢它，因为它是另一种与美元竞争的货币。”他补充说，他想让美元“世界货币。”它的通货紧缩性质、有限的供应和无法集中控制的特性使其成为竞争对手。