2025 年，DeFi 行业总锁定价值 (TVL) 将达到 1270 亿美元的里程碑，反映出市场日趋成熟，机构和散户资本越来越多地将资产配置到去中心化协议中CoinGecko 根据 TVL 对顶级区块链进行排名，以太坊以 624 亿美元占据主导地位[4]. 在这种增长中，
巩固了其作为 DeFi 金融领域主导区块链的地位，超越了 和 截至 2025 年 6 月，以太坊持有的 TVL 价值为 624 亿美元，远超 Solana 的 86 亿美元和比特币的 61 亿美元CoinGecko 根据 TVL 对顶级区块链进行排名，以太坊以 624 亿美元占据主导地位[4]。这种主导地位并非偶然，而是源于以太坊独特的生态系统优势，包括协议创新、开发者活跃度和机构级安全性。以太坊生态系统：DeFi 领导力的基础
以太坊在 DeFi 国库方面的领先地位源于其作为去中心化金融基石的地位。以太坊网络托管着超过 1,388 个 DeFi 协议，而 Solana 只有 232 个，这凸显了其作为开发者和投资者首选基础设施的稳固地位。按总锁定价值计算的主流 DeFi 平台：以太坊、……[3]2025 年的关键升级，例如 Pectra 和 Dencun 升级，优化了以太坊的可扩展性并降低了交易成本，从而能够无缝执行复杂的金融应用程序以太坊 2025 发展现状：可扩展性分析……[2]这些改进，加上 Arbitrum 和 Base 等强大的第 2 层 (L2) 解决方案，将以太坊的 TVL 推向了新的高度。
第 2 层网络目前处理以太坊 47% 的日常交易，其中 Arbitrum 和 Base 分别拥有 200 亿美元和 150 亿美元的 TVL以太坊的 DeFi 未来会落入 Layer-2 吗？流动性和创新或许能说明一切 - CoinDesk[1]这一转变反映了以太坊向安全的全球结算层的战略演变，其中 L2 层促进了快速、低成本的 DeFi 应用的发展。例如，
V4 的可定制钩子已在 L2 上进行测试，体现了以太坊的创新流程以太坊的 DeFi 未来会落在 Layer2 上吗？流动性和创新或许能说明答案 - CoinDesk[1]。这些进步确保了即使交易活动迁移到 L2，以太坊仍然是高价值 DeFi 项目的首选平台。Solana 的速度 vs. 以太坊的安全性
Solana 在 DeFi 领域的快速崛起得益于其每秒 3,000-4,000 笔交易 (TPS) 的吞吐量和低费用，吸引了零售用户和游戏应用程序按总锁定价值排名的主流 DeFi 平台：以太坊、……[3]然而，以太坊的安全性和去中心化——基于13年的业绩记录——仍然无与伦比。而Solana的TVL在2025年4月增长了6.51%。按总锁定价值排名的主流 DeFi 平台：以太坊、……[3]，其对中心化验证者模型的依赖引发了对其长期韧性的担忧。相比之下，以太坊的权益证明 (PoS) 共识机制在 2022 年之后，能够在能源效率和强大的安全性之间取得平衡，使其成为机构资本更安全的选择。以太坊 2025 发展现状：可扩展性分析……[2].
与此同时，比特币的 DeFi 野心受到其价值存储设计的限制。尽管包装比特币 (wBTC) 和闪电网络等 Layer-2 解决方案限制了 DeFi 的参与度，但比特币的 TVL 在 2025 年 4 月暴跌了 48.63%。按总锁定价值排名的主流 DeFi 平台：以太坊、……[3]这种下降凸显了缺乏原生智能合约功能的区块链的局限性，迫使其依赖第三方协议，从而削弱了其竞争优势。
机构采用和现实世界资产（RWA）
以太坊在代币化现实世界资产 (RWA) 领域的领先地位进一步巩固了其主导地位。尽管 Solana 在 RWA 市场规模增长 218%，到 2025 年将达到 5.5 亿美元，但以太坊 2025 发展现状：可扩展性分析……[2]以太坊控制着价值 65 亿美元的 RWA 领域的 83.69%以太坊 2025 发展现状：可扩展性分析……[2]。这种涵盖代币化股票、房地产和大宗商品的机构采用将以太坊定位为传统金融和 DeFi 之间的桥梁，这是比特币和 Solana 无法复制的角色。
DeFi 的未来：多链还是以以太坊为中心？
虽然 Solana 的速度和比特币的品牌知名度带来了挑战，但以太坊的模块化架构和开发者生态系统确保了其长期的相关性。多链生态系统的兴起或许能让 Solana 满足小众应用的需求，但以太坊作为高价值 DeFi 项目“结算层”的角色是不可替代的。以太坊 vs. Solana：谁将在 2025 年主导智能合约？[5]对于投资者来说，这意味着以太坊的 TVL 主导地位不是暂时趋势，而是一种结构性优势，其根源在于其适应不断变化的市场需求的能力。
结论
以太坊在 DeFi 国库领域日益增长的主导地位，证明了其在保持安全性和去中心化的同时，仍能不断创新的能力。随着 DeFi 市场的扩张，以太坊的协议升级、机构合作伙伴关系以及 Layer-2 可扩展性解决方案将继续超越比特币和 Solana 等竞争对手。对于投资者而言，这不仅使以太坊成为领先的区块链，更使其成为下一阶段去中心化金融的基础设施。
