8月22日，港股半导体板块全线飙升。

截至发稿，$华虹半导体 (01347.HK)$涨超11%，$上海复旦 (01385.HK)$、$中芯国际 (00981.HK)$涨超6%， $晶门半导体 (02878.HK)$ 、$英诺赛科 (02577.HK)$ 涨超5%。

消息面上，国产算力近期迎来多重利好：

  • 8月13日，腾讯业绩会表示公司推理芯片供应渠道侧具备多种选择；

  • 8月21日，DeepSeek更新模型版本至DeepSeek-V3.1，预计将支持FP8精度以及国产芯；

  • 基于华为昇腾芯片的服务器产品陆续在政府、金融、运营商等行业落地大单；

  • 市场有消息称， $中兴通讯 (00763.HK)$ 在华虹7nm的推理芯片目前已首批跑通，目前第一批芯片已在客户测试。

南向资金21日大买中兴通讯港股

在8月21日的南向资金交易中，大幅净买入的个股里， $中兴通讯 (00763.HK)$ 港股以6.30亿港元列第4。中芯国际的交易也较为活跃。

机构观点

中信建投8月22日表示，DeepSeek模型更新至V3.1版，新增支持FP8精度和国产芯片。此举有望推动国产算力生态加速落地。腾讯业绩会上透露，公司推理芯片供应渠道多元化，国际供应链波动下，国产推理算力芯片或成助力。华为昇腾芯片近期在政府、金融等行业的应用逐步扩大，进一步体现国产芯片的市场竞争力正在提升。

天风证券8月19日发布研报称，2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性,设备材料、算力芯片国产替代。

华西证券近期指出，美国对高算力GPU的安全审查持续收紧，$英伟达 (NVDA.US)$H20芯片被央视旗下官媒点名“既不先进、不安全、不环保”，监管部门并已对重点互联网企业发出谨慎采购提醒、网信办于7月31日约谈英伟达；8月11日美方宣布恢复H20对华出口，但附加“上缴在华相关芯片销售收入15%以换取出口许可”的新条件，抬升企业成本并加大供给不确定性。在此背景下，国内市场对自主可控算力的需求不断提升，政策与资本加速流向国产AI芯片与算力链厂商。

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编辑/joryn