Svmuuニュース　AIインフラへの投資熱が冷め、市場は半導体やデータセンターへの支出の持続可能性を再評価し始めている。投資家がAIインフラへの投資が持続可能かどうかを見直している中、半導体、メモリチップ、データセンターのサプライチェーンを網羅する「AI関連銘柄」には、冷え込みの兆しが見え始めている。
最近、Micron Technology（MU）やSanDisk（SNDK）などのAI関連チップ株は圧力を受けている。これに先立ち、Samsung Electronicsは過去最高となる第2四半期の業績を発表したものの、売上高が市場予想を下回ったため、同社株価は7％近く下落し、AIチップセクター全体の下落を招いた。
市場では、クラウドコンピューティング大手（ハイパースケーラー）がAIインフラへの投資を鈍化させる可能性があることから、現在GPU、高帯域幅メモリ（HBM）、データセンター建設によって牽引されているAIの好況サイクルが、再評価を迫られるのではないかとの懸念が広がっている。一方、韓国のメモリチップ大手SKハイニックスは、米国上場前に株価が過去最高値から約25％下落しており、同社のIPOも既存の半導体株から一部の資金を吸い上げている。
アナリストらは、SpaceXの大型IPOがAI関連資産のバリュエーションを押し上げた後、投資家がAI相場の次の段階における成長ロジックを再評価していると指摘している。もしAIへの投資熱がさらに冷めれば、一部の資金はAI産業チェーンから、暗号資産を含む他のリスク資産へと再び流れていく可能性がある。（CoinDesk）