Svmuuニュース　業界関係者によると、メモリチップ業界では、好況期になるとメーカー各社が一斉に生産能力を拡大する傾向があり、その結果、新規生産能力が集中して供給され、価格が暴落し、業界全体が赤字に陥る。その後、メーカー各社が一斉に設備投資を縮小し、需要が回復すると再び好況期を迎える――この循環が、同業界特有の周期性を形成している。
米国市場のメモリチップ関連株は、6月下旬に高値を付けた後、Meta社が計算能力を売却したとのニュースなどをきっかけに、市場で計算能力の過剰供給への懸念が高まり、一斉に値下がりした。データによると、SanDisk、マイクロン、Seagate、Western Digitalといった業界大手各社の株価は、過去数週間でいずれも20％以上下落した。
アナリストらは、現在メモリチップ需要を支えている業界の根本的な論理が再評価されつつあると指摘しており、その核心となる変数は、各社のAI大規模モデル間の技術格差が今後も縮小し続けるかどうかにあるとしている。
また、アナリストらは、メモリチップ業界がビジネスモデルの根本的な変化を経験していると指摘している。かつてメモリはコモディティに近く、価格は市場動向に左右され、契約も四半期や年度単位が主流だった。現在、クラウド事業者やAIデータセンターは、重要な供給を確保するため、メーカーと3～5年単位で、価格帯、最低購入数量、顧客保証金を盛り込んだ長期供給契約を締結するケースが増えている。（CCTV財経）