HSBCレポート：サムスン電子の株価は「AIがないに等しい価格設定」であり、市場はAI長期プレミアムをほぼ消し去った

HSBCは8月3日にレポートを発表し、1ヶ月以上にわたる大幅な調整を経て、韓国のAIストレージ株に対する市場の悲観論が強まっていると指摘しました。レポートは、サムスン電子の現在の株価が示唆する長期的な収益水準は、2024年のEPSの約0.8倍にまで低下しており、これは市場がAIによる永続的な収益向上を期待しておらず、そのAI長期プレミアムがほぼ完全に消滅したことを意味すると分析しています。6月初旬の高値以来、サムスン電子の株価は約25%下落し、市場が示唆する収益サイクルは約3.5年から2.5年に短縮されました。SKハイニックスも同様に悲観的で、株価は6月25日の高値以来37%下落し、市場が示唆する収益サイクルは約6年から2.7年に急落しました。対照的に、TSMCは依然としてAIプレミアムを維持しており、市場が示唆する収益サイクルは約7.4年で推移しています。HSBCはまた、最も激しい機械的な売り圧力が終わりに近づいている可能性があると考えています。