ブルームバーグによると、AIを巡る見解の相違、原油価格の急変動、米国債利回りの急上昇を背景に、米国株式オプション市場では「ディスパージョン・トレード」戦略が台頭している。この戦略の核心は、個別株オプションをロングし、指数オプションをショートすることで、個別株と指数間のボラティリティの差から利益を得ることを目指すものだ。現在の市場環境は、個別株のインプライド・ボラティリティの縮小により建玉コストが比較的低く、S&P 500構成銘柄の動向の乖離度が過去30年間で95パーセンタイルにまで上昇しているため、稀な参入機会を提供していると考えられている。しかし、一部の市場関係者は、この戦略がすでに過度に混雑している可能性を警告している。