東芝は2027年度までにフィリピンのHDD工場生産能力を倍増させ、AIデータセンターのストレージ需要を取り込む計画だ。このニュースを受けて、シーゲイト（STX）とウエスタンデジタル（WDC）の株価は金曜日にともに10%以上暴落した。市場ではこれまで、HDD業界の「供給規律」が株価上昇を支える核心的な論理、すなわち主要メーカーがドライブの生産能力を増やさず、技術向上を通じてのみ容量を増やすという見方が一般的だった。今回の東芝による増産はこの予想を覆し、中期的な供給リスクに対する市場の懸念を引き起こした。