Union Finance 소개: DeFi 대출 모델의 혁신
탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 담보 대출은 주류 모델이지만, 일반적으로 차용인에게 초과 담보를 요구하기 때문에 온체인 자산이 부족한 많은 사용자의 참여를 제한하고 있습니다.Union Finance는 바로 이러한 문제점을 해결하기 위해 탄생한 DeFi 프로토콜로, 이더리움(이더리움) 상에서 담보가 필요 없거나 소량의 담보만으로도 이용 가능한 신용 대출 네트워크를 구축하는 데 주력하고 있습니다.
Union Finance의 핵심 비전은 전통적인 DeFi에서 나타나는 ‘부자는 더 부자가 되는’ 구조를 타파하고, 보다 포용적이고 긍정적 합(positive-sum)을 창출하는 신용 경제를 구축함으로써 더 많은 개인, 커뮤니티 및 개발자가 온체인 자금을 편리하게 확보할 수 있도록 하여 DeFi 생태계의 건전한 발전을 촉진하는 것입니다.
DeFi 대출의 문제점과 Union Finance의 비전
현재 DeFi 대출 시장은 일반적으로 초과 담보에 의존하고 있습니다. 즉, 차입자는 대출 금액보다 높은 가치의 암호화폐 자산을 잠가야 합니다. 이러한 메커니즘은 대출자의 위험을 낮추기는 하지만, 자본 효율성 저하와 자금 활용도 부족이라는 문제를 야기하며, 결과적으로 DeFi 대출 서비스가 이미 대량의 암호화폐 자산을 보유한 사용자들에게 주로 제공되게 만듭니다.
Union Finance의 등장은 바로 이러한 현상에 도전하기 위함입니다. Union Finance는 전 세계적이며 허가 없이 이용할 수 있는 온체인 신용 네트워크를 구축하여, 이더리움에 접근 권한이 있는 모든 개인이나 스마트 계약이 신용을 축적할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.이러한 방식을 통해 Union Finance는 DeFi를 주로 투기와 자산 가치 상승에 활용되던 ‘제로섬 게임’에서 실물 경제와 혁신적인 프로젝트에 본질적인 자금 지원을 제공할 수 있는 ‘포지티브섬 게임’으로 전환하고자 합니다.
Union Finance의 핵심 메커니즘: 신뢰 네트워크와 보증
Union Finance가 무담보 대출을 실현하는 핵심은 독특한 ‘신뢰 네트워크’와 ‘보증(Vouch)’ 메커니즘에 있습니다. 이 프로토콜은 차용인의 전통적인 신용 점수나 신원 정보를 직접 평가하지 않고, 하나 이상의 주소가 다른 주소에 대해 ‘보증’을 제공할 수 있도록 하는 투명한 프레임워크를 제공합니다.
- 보증(Vouching): 사용자는 스테이블코인(예: DAI)을 예치하여 신뢰하는 다른 지갑 주소에 대해 보증을 제공할 수 있습니다. 예치된 스테이블코인이 많을수록 해당 사용자가 제공할 수 있는 보증 한도는 커집니다.
- 신용 축적: 보증을 받은 주소는 이를 통해 일정 한도의 신용 한도를 확보하게 되며, 자체 담보를 제공할 필요 없이 자금을 차입할 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 ‘신뢰 네트워크’를 형성하여, 커뮤니티 구성원 간의 상호 보증을 통해 신용 위험을 측정하고 분산시킵니다.
- 위험 관리: Union Finance 프로토콜 자체는 중립을 유지하며 직접적인 위험을 부담하지 않고, 참여자가 스스로 위험을 관리할 수 있는 메커니즘을 제공합니다. 보증인은 자산을 예치함으로써 차용인에 대한 신뢰를 표현하고, 이에 상응하는 위험을 부담합니다.
UNN 토큰 및 생태계 내 역할
UNN은 Union Finance 프로토콜의 거버넌스 토큰으로, 생태계 내에서 다음과 같은 여러 가지 핵심적인 역할을 수행합니다:
- 거버넌스 권한: UNN 토큰 보유자는 프로토콜의 의사 결정 과정에 참여하여, 위험 매개변수 조정, 분쟁 해결 또는 인센티브 계획 수정과 같은 중요한 거버넌스 제안에 투표함으로써 프로토콜의 향후 발전 방향에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 다중 토큰 모델: Union Finance는 DeFi 내의 다층적 위험을 관리하기 위해 다층 토큰 모델을 채택합니다. 거버넌스 토큰인 UNN 외에도 전략을 보호하는 uUNN과 풀을 보호하는 pUNN이 있으며, 이들은 각각 위험 관리 및 유동성 시장에서 특정한 역할을 수행합니다.
- ERC-20 표준: UNN 토큰은 이더리움 기반의 ERC-20 표준 토큰이며, 초기 총 공급량은 10억 개입니다.
주의할 점은 암호화폐 시장에 “Union” 또는 “U”라는 이름을 가진 토큰이 여러 개 존재하며, 이들은 서로 다른 프로젝트에 속할 수 있다는 것입니다.본 문서는 Union Finance의 탈중앙화 대출/보호 프로토콜과 관련된 UNN 토큰에 주로 초점을 맞춥니다. 2024년 6월 기준, UNN의 실시간 가격 및 거래량과 같은 시장 데이터는 Svmuu와 같은 금융 정보 플랫폼에서 확인할 수 있으나, 이러한 데이터는 시장 변동에 따라 실시간으로 변동할 수 있으므로 참고용으로만 활용하시기 바랍니다.
이더리움 및 멀티체인 배포 기반
Union Finance는 처음에 이더리움 네트워크에서 출시되었으며, 이더리움 스마트 계약의 강력한 기능과 보안을 활용하여 탈중앙화 신용 프로토콜을 구축했습니다. DeFi 생태계의 발전에 따라 Union Finance는 이더리움 생태계와의 상호 운용성을 유지하면서 더 낮은 거래 비용과 더 빠른 처리 속도를 제공하기 위해 Base 및 Optimism과 같은 다른 EVM(이더리움) 호환 블록체인 네트워크로 확장되었습니다.
발전과 과제
비교적 새로운 DeFi 프로토콜인 Union Finance는 초기 발전 단계에서 몇 가지 과제에 직면했습니다. 예를 들어, 2022년 초에는 대출 한도가 상대적으로 적었고(최소 100 DAI, 최대 5,000 DAI), 사용자 인터페이스도 개선의 여지가 있었습니다. 그러나 Union Finance는 ‘프라이머리(primitive)’로 간주되는데, 이는 최종 제품이 아니라 개발자들이 이를 기반으로 신용협동조합, 신용 한도, 할부 대출 등 더 많은 전통적인 신용 상품을 구축할 수 있는 토대를 마련했다는 것을 의미합니다. ‘신뢰 네트워크’가 지속적으로 확대되고 사용자 채택률이 높아짐에 따라, Union Finance는 DeFi 분야에서 무담보 대출의 새로운 장을 열 것으로 기대됩니다.
