Bybit 거래소 USDT 무기한 계약 손익 계산 핵심 공식
Bybit 거래소에서 USDT 무기한 계약은 선형 무기한 계약(Linear Perpetual Contract)에 해당하며, 모든 증거금, 손익 정산 및 수수료는 USDT로 처리됩니다. 손익 계산의 핵심은 진입 가격, 계약 수량, 그리고 청산 가격 또는 시장 최신가 간의 변동 관계를 명확히 하는 데 있습니다.
미실현 손익(Unrealized P&L) 계산 방법
미실현 손익란 포지션 보유 기간 동안 시장 가격 변동에 따라 발생하는 평가 손익을 의미합니다. 포지션 방향에 따라 계산 공식은 다음과 같습니다.
- 롱 포지션(Long): 미실현 손익 = 계약 수량 × (시장 최신가 또는 마크 가격 - 평균 진입가)
- 숏 포지션(Short): 미실현 손익 = 계약 수량 × (평균 진입가 - 시장 최신가 또는 마크 가격)
실시간 시세 화면에서 미실현 손익은 일반적으로 최신 체결가(LTP)를 기준으로 계산 및 표시되는 반면, 리스크 관리 및 강제 청산(청산) 트리거는 마크 가격(Mark Price)을 엄격히 기준으로 판정됩니다.
평균 진입가 및 실현 손익 산정
트레이더가 분할 진입하거나 추가로 포지션을 매수/매도할 경우, 포지션의 평균 진입가가 변동됩니다. 평균 진입가 계산 공식은 다음과 같습니다: USDT로 환산한 총 계약 가치를 총 계약 수량으로 나눈 값이며, 여기서 총 가치는 각 진입 수량과 해당 가격을 곱한 값들의 총합입니다.
투자자가 포지션을 청산하기로 선택할 때, 미실현 손익은 실현 손익(Realized P&L)으로 전환되며 이는 실제로 발생한 손익 금액을 나타냅니다. 유의할 점은, 청산 시 정산되는 실현 손익에는 대개 전체 포지션 보유 기간 동안 발생한 거래 수수료 및 펀딩비가 차감되거나 포함된다는 것입니다.
레버리지가 손익에 미치는 영향 메커니즘
레버리지 그 자체로는 가격 변동으로 인한 절대적인 손익 금액을 직접 확대하거나 축소하지 않습니다. 절대 손익은 오직 포지션 규모(계약 수량)와 가격 변동 폭에 의해서만 결정됩니다. 다만, 레버리지는 포지션 진입에 필요한 초기 증거금 규모에 큰 영향을 미치며, 이를 통해 증거금 기준 투자 익률(ROI %)을 변화시킵니다. 높은 레버리지는 작은 반대 방향 가격 변동만으로도 증거금 부족을 유발하여 강제 청산 리스크를 초래할 수 있음을 의미합니다.
