Svmuu 소식 Greeks.live가 X 플랫폼에 발표한 글에 따르면, 내일 올해 1분기 최대 규모의 옵션 만기가 도래하며, 약 40%의 옵션이 만기를 맞이한다고 밝혔다.
1. 핵심 만기 데이터: BTC 최대 고통 포인트(Max Pain): 현재 75,000달러에 고정되어 있으며, 현재 상황으로는 이미 희망이 없다. 풋/콜 비율(P/C Ratio): 0.6 근처를 유지하며 상대적으로 낮은 수준으로, 풋 옵션 거래량이 낮음을 나타내지만, 전체적인 시장 심리는 여전히 약세를 보인다.
2. 변동성(IV) 경고: IV 크러쉬(IV Crush)가 곧 도래할 예정이며, 현재 만기일이 임박한 프론트엔드 내재변동성(Front-end IV)은 여전히 강세를 보이고 있다. 하지만 내일 만기가 끝나면, 극히 높은 확률로 심각한 IV 크러쉬(변동성 급락)가 발생할 것이다. 현재 단기 옵션 매수자는 매우 불리한 위치에 있으며(세타 감손이 심각함), 반면 매도자는 명백한 우위를 점하고 있다.
3. 고래와 대량 거래: 오늘 Deribit의 대량 거래 데이터에 따르면, 스마트 머니(Smart Money)가 미친 듯이 롤오버(Rolling) 작업을 진행하고 있다. 많은 기관들이 내일 만기되는 포지션을 청산하고, 6월과 9월 만기의 원격 행사가 콜 옵션(OTM Calls)을 대량으로 신규 진입하고 있다.