Svmuu讯 비트코인이 8만 달러 부근에서 뚜렷한 저항에 직면한 가운데, 파생상품 시장에서는 지속적으로 위험 회피 신호를 방출하고 있다. 분석에 따르면 단기 보유자의 비용 기반은 8만 달러 부근에 집중되어 있으며, 가격이 이 수준을 돌파할 경우 차익 실현 매도 압력이 발생해 추가 상승 여력을 제한할 수 있다.
동시에, 오는 3월 미국 PCE 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 국제 유가 상승 및 미 국채 수익률 상승이 더해져 위험 자산의 성과를 지속적으로 억누르고 있다. WTI 원유는 한때 110달러까지 상승했으며, 호르무즈 해협 통행 제한으로 에너지 시장은 취약한 상태를 유지하고 있다. 연방준비제도(Fed)는 금리를 동결했지만, 1992년 이후 가장 많은 4명의 위원이 반대표를 던져 시장 불확실성을 더욱 가중시켰다.
Bitwise 연구원 Luke Deans는 알트코인과 비트코인의 180일 상관관계 및 베타 분위수가 각각 97%와 99%에 근접한다며, 이는 대부분의 토큰이 여전히 '고레버리지 비트코인'처럼 움직일 것임을 의미한다고 밝혔다.
파생상품 데이터에 따르면, 전체 시장의 선물 미결제약정(OI)은 24시간 동안 2% 이상 감소한 1190억 달러를 기록한 반면, 거래량은 26% 증가한 2080억 달러를 기록했다. 이는 대규모 포지션이 청산되고 자금이 시장을 이탈하며 위험 회피 심리가 고조되고 있음을 보여준다. 같은 기간, 거래소에서는 5억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산되었으며, 그중 대부분이 매수 포지션이었다. 이는 시장 약세 속에서 매수 세력이 집중적인 타격을 받았음을 반영한다.
또한 BTC 및 ETH 선물 OI는 각각 2% 및 1.7% 감소했으며, 대부분의 주요 코인의 24시간 누적 거래량 차이(CVD)는 마이너스로 전환되어 매도 세력의 주도력이 더 강력함을 나타내며 시장에 추가 하락 위험이 존재함을 시사한다. Deribit 데이터에 따르면 BTC와 ETH의 보호적 풋옵션 가격이 지속적으로 콜옵션보다 높은 반면, 비트코인 8만 달러 행사가 콜옵션의 대규모 미결제약정은 양(陽) 감마 구조를 형성하고 있다. 이는 마켓메이커가 해당 가격대 부근에서 지속적으로 매도 헤지를 할 가능성이 있어 상승 여력을 추가로 억제할 수 있음을 의미한다. (CoinDesk)