Svmuu訊 AI 낙관론과 강력한 실적에 힘입어 S&P 500 지수와 나스닥 지수가 모두 사상 최고치를 기록했지만, 이번 상승은 여전히 뚜렷한 폭이 부족하며 대부분의 상승분은 주로 대형 기술주가 견인했다.
UBS 애널리스트는 5월 15일까지 6주 동안 시가총액 가중 S&P 500 지수가 동일 가중 S&P 500 지수 대비 outperformance한 폭이 최소 35년 만에 가장 컸다고 지적했다. 막대한 시장 가치 증가가 AI 대형 기술주에 의해 주도된 점을 감안하여 UBS는 투자자들에게 지나치게 집중된 포지션을 축소하고 집중 보유 위험에 대비할 것을 권고했다.
UBS는 또한 실적 시즌이 거의 끝나가고 시장의 관심이 아직 해결되지 않은 중동 정세로 다시 옮겨감에 따라 시장이 단계적인 숨 고르기 국면에 진입할 수 있다고 전했다.
Swissquote Bank의 선임 시장 애널리스트 Ipek Ozkardeskaya는 자신이 시장 폭 문제를 계속 주시해 왔다며, 현재 대부분의 상승분이 '완벽한 가격 책정'으로 기대되는 소수의 기술 기업에 집중되어 있어 "이들의 가격 책정 논리에 어떤 문제라도 발생한다면, 거품 붕괴와 유사한 폭락을 볼 수 있을 것"이라고 말했다. (금십)