Svmuu 소식: AI 투자 열기가 식으면서 최근 한국 증시는 격렬한 변동성을 보이고 있으며, 그 위험 수준은 오랫동안 변동성이 높은 것으로 여겨져 온 비트코인를 능가하기까지 했다. 데이터에 따르면, 한국종합지수(KOSPI)는 지난 4주 동안 25% 가까이 하락했으며, 이는 AI 관련주 열풍이 사그라든 영향이 뚜렷하게 나타난 것이다.옵션 시장 데이터에 따르면, 코스피 30일 내재변동률(IV) 지수는 연율 81%까지 상승해, 비트코인 변동성 지표인 BVIV(약 38%)의 두 배를 넘어섰다.
한국 개인 투자자들은 그동안 마진 거래와 레버리지 ETF를 통해 AI 관련 주식에 대거 투자해 왔으나, 높은 변동성 속에서 대규모 강제 청산이 발생했다. 통계에 따르면, 지난 3개월도 채 되지 않는 기간 동안 관련 청산 규모는 이미 2조 달러를 넘어섰다.분석가들은 한국 증시의 변동성이 비트코인를 상회하는 것은 전 세계적인 AI 투자 열풍에 힘입어 위험 선호도가 극단적인 수준에 도달했음을 반영할 수 있다고 지적했다.
비트코인 지지자들에게 있어 BTC의 변동성이 KOSPI보다 낮은 것은 시장 성숙도가 높아졌음을 나타내는 중요한 신호로 간주된다.하지만 비트코인의 변동성은 여전히 전통 자산의 위험 수준보다 현저히 높은 상태이며, 30일 변동성은 S&P 500 지수 VIX(20% 미만)의 약 2배에 달한다.
현재 비트코인 가격은 여전히 압박을 받고 있으며, 시장의 주목을 받는 50일 이동평균선 아래에서 거래되고 있다.하지만 온체인 데이터 기관인 Nansen은 최근 지정학적 긴장 상황 속에서 일반적으로 가장 먼저 대규모 자금을 이동시키는 지갑들이 스테이블코인으로 뚜렷하게 유입되지는 않았다고 밝혔다. Nansen의 리서치 애널리스트 니콜라이 손더가르드(Nicolai Sondergaard)는 이러한 상황이 과거 중동 정세가 격화되었을 때의 시장 반응과 유사하다고 말했다. ““단기 레버리지 롱 포지션이 청산된 후, 자금이 다시 축적되기 시작했다.”
한편, 시장은 미국 워싱턴에서 곧 열릴 규제 청문회에 주목하고 있다. Marex 애널리스트는 《CLARITY Act》가 중요한 시험대에 올랐으며, 암호화폐 업계는 기관 자금이 시장에 더욱 유입되도록 하기 위해 규제 프레임워크가 명확해지기를 기다리고 있다고 지적했다. (CoinDesk)