골드만삭스 James Schneider 팀은 8월 5일 보고서에서 SanDisk와 Western Digital의 최근 분기별 실적 발표가 강력했으며, 매출, 총이익률, 주당순이익 모두 예상을 초과했다고 지적했습니다. 그러나 시장의 스토리지 산업에 대한 기대가 현실을 너무 앞서나가면서 두 회사의 주가가 뛰어난 실적에도 불구하고 이익을 얻기 어려웠습니다. 골드만삭스는 실적 발표 후 두 주식 모두 하방 압력을 받을 것으로 예상했습니다.

구체적으로 살펴보면, Western Digital의 2분기 매출은 37억 4,700만 달러로 전년 동기 대비 43.8% 증가했으며, 총이익률은 54.4%, 비GAAP 주당순이익은 3.56달러로 모두 예상을 초과했습니다. 그러나 3분기 가이던스는 놀라움을 주지 못했으며, 골드만삭스는 '중립' 등급과 650달러 목표가를 유지했습니다.

SanDisk의 2분기 매출은 89억 6,500만 달러로 전년 동기 대비 371.6% 크게 증가했으며, 비GAAP 주당순이익은 39.25달러로 예상치를 크게 웃돌았습니다. 그러나 3분기 매출 가이던스 중간값인 105억 5,000만 달러는 골드만삭스와 시장 컨센서스 예측보다 낮았고, 총이익률 가이던스도 예상보다 낮아 시장을 실망시켰습니다. 골드만삭스는 '매수' 등급과 2,200달러 목표가를 유지했습니다.

골드만삭스는 또한 마이크론 테크놀로지(Micron)와 SanDisk가 최종 시장 노출에서 높은 중복성을 가지고 있음을 감안할 때, SanDisk 실적의 부정적인 반응이 마이크론으로 전이될 것으로 예상하며, 투자자들은 마이크론 주가의 단기적인 움직임에 주목해야 한다고 지적했습니다.