Neocloud 운영업체의 주가는 화요일 정오에 급락했는데, 이는 투자자들이 해당 부문이 직면한 새로운 AI 지출 우려와 장기 금리의 급격한 상승을 재평가했기 때문입니다. 이 중 CoreWeave (CRWV)는 6.8%, Nebius Group (NBIS)은 5.2%, TeraWulf (WULF)는 6.5% 하락했습니다.

이번 하락은 주로 세 가지 요인의 영향을 받았습니다. 첫째, Anthropic과 OpenAI의 연간 반복 매출(ARR) 데이터가 시장 기대치에 미치지 못했습니다. 둘째, 월스트리트저널 분석에 따르면 9개 주요 기술 기업이 약 3조 달러의 장부 외 약정(주로 AI 관련)을 가지고 있으며, 이러한 의무가 전통적인 자본 지출보다 빠르게 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 가장 중요한 것은 30년 만기 미국 국채 수익률이 5.33%로 19년 만에 최고치를 기록하며 자본 비용을 상승시켜 자본 집약적인 Neocloud 사업 모델에 압력을 가했다는 점입니다.