Yahoo Finance 분석에 따르면, SPYI의 12% 배당률 중 약 96%는 과세 대상 소득이 아닌 자본 반환에 해당하며, 이는 이러한 분배가 투자자의 원가 기준을 낮춘다는 것을 의미합니다. 미국 국세청(IRS) 규정에 따라 SPYI 주식을 상속받는 수혜자는 원가 기준 조정을 통해 수년간 누적된 자본 반환의 이연 세금 부담을 없앨 수 있습니다. 젊은 과세 계좌 투자자의 경우, 이러한 방식은 수십 년 동안 원가 기준이 잠식되어 결국 상당한 이연 세금 청구서에 직면하거나 분배가 즉시 자본 이득으로 전환되는 상황으로 이어질 수 있습니다.