이 투자 운용사는 2026년 2분기 투자자 서한에서 경구용 GLP-1 약물 출시 후 STVN 주가가 매도세를 보였다고 언급했습니다. 많은 사람들이 주사제형이 더 이상 필요 없을 것이라고 생각했기 때문입니다. 그러나 Riverwater Partners는 GLP-1 시장이 확대되고 적용 시나리오가 다양해짐에 따라 주사제형에 대한 수요가 계속될 것이라고 믿으며, 2025년에 승인된 약물 중 25%가 주사 장치가 필요한 생물학적 제제라고 지적했습니다. 시장의 이러한 과잉 반응은 2026 회계연도 예상 EBITDA의 12.5배라는 매우 매력적인 진입 가치를 제공하며, 이는 STVN의 역사적 주가수익비율 20배에 비해 낮은 수치입니다.