월요일(9월 28일), 중국 광섬유 관련주가 급락했으며, 특히 양쯔강 광섬유 케이블(长飞光纤光缆) 홍콩 주식은 16.03% 하락한 156.6홍콩달러를 기록하며 하락세를 주도했습니다. 이번 하락의 직접적인 원인은 9월 24일 저녁 헝통 광전(亨通光电)이 발표한 비공개 증자 계획으로, 광섬유 프리폼 및 특수 광섬유 생산 능력 확장을 위해 66억 3600만 위안을 조달할 예정이며, 이는 업계 공급 과잉에 대한 새로운 우려를 불러일으켰습니다.

그러나 UBS는 같은 기간 보고서를 발표하며, 역으로 양쯔강 광섬유 H주에 대한 '매수' 등급을 유지하고 2026-28년 순이익 전망치를 116%-158% 대폭 상향 조정하여 각각 91억, 156억, 191억 위안으로 제시했습니다. 목표 주가는 290홍콩달러에서 330홍콩달러로 상향 조정되었으며, 이는 현재 주가 대비 약 73%의 상승 여력을 시사합니다. UBS는 시장의 생산 과잉 우려가 심각하게 과대평가되었다고 보며, AI 기반 데이터 센터 수요가 광섬유 산업의 공급-수요 논리를 근본적으로 재편하고 있으며, 고급 광섬유의 공급-수요 긴장이 2027-28년까지 지속될 것이라고 분석했습니다. UBS는 양쯔강 광섬유가 글로벌 AI 공급망의 핵심 플레이어로서의 전략적 가치가 심각하게 저평가되어 있다고 지적했습니다.