골드만삭스의 최신 주간 보고서에 따르면, S&P 500 지수가 연일 최고치를 경신하고 있음에도 불구하고 시장 내부에는 구조적인 긴장이 존재합니다. 헤지펀드는 기술주를 매도하는 동시에 "Mag 7"(7대 기술 대기업)에 대한 보유 비중을 사상 최고치로 늘려 미국 주식 총 노출의 22%를 차지했습니다. 동시에 시장 신뢰 지표는 극단적인 저점으로 떨어졌지만, 다양한 자산의 포지션 데이터는 계속해서 기록을 경신하고 있습니다. 보고서는 또한 헤지펀드가 연초 이후 가장 빠른 속도로 산업 부문을 순매수하고 있으며, 반도체 및 기술 하드웨어는 기술 부문 내에서 가장 많이 비중이 축소된 하위 산업인 반면 소프트웨어는 순매수되었다고 밝혔습니다. 골드만삭스는 OpenAI의 실망스러운 매출 데이터가 이번 로테이션의 도화선 중 하나라고 보며, 실적 시즌이 높은 기대치와 기대치를 초과해도 보상받지 못하는 딜레마에 직면해 있으며, 특히 은행주의 시장 심리가 분명히 신중함으로 전환되었다고 지적했습니다.