10월 17일 'All-In Podcast'에서 a16z 공동 창립자 Ben Horowitz, 엔젤 투자자 Jason Calacanis, 벤처 투자가 Chamath Palihapitiya, 그리고 전 백악관 AI 및 암호화폐 책임자 David Sacks가 한자리에 모여 AI 산업이 직면한 시장 압력을 심층 분석했습니다. 이들은 현재의 변동성이 거품 붕괴가 아니며, AI 컴퓨팅 자원이 여전히 구조적으로 부족하다고 공통적으로 보았습니다. 아마존 AWS 책임자 Andy Jassy는 GPU 공급 부족이 2028년 말 이후까지 지속될 것이라고 확인했습니다. 그러나 Palihapitiya는 AI 인프라가 변동 금리 금융에 깊이 의존하고 있다는 점이 핵심 위험이며, 미국 10년 만기 국채 수익률이 6%로 상승할 경우 관련 비즈니스 모델이 심각한 시험에 직면할 것이라고 경고했습니다. 동시에, 해시레이트 공급업체 CoreWeave의 채권 수익률은 최근 약 15%로 급등했으며, 신용부도스왑(CDS) 위험은 약 953bp로 치솟아 5년 내 약 55%의 디폴트 가능성을 시사하며 시장에 과도한 레버리지에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 대규모 언어 모델(LLM) 거대 기업 Anthropic의 유출된 재무 데이터에 따르면, 3분기 매출은 168억 달러에 달했고 순수익 유지율은 900%였으며, 올해 추수감사절 전후로 약 2조 달러의 가치로 IPO를 준비하고 있습니다.