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7 月 3 日
09:06
Svmuu讯 The Kobeissi Letter 发文分析指出,韩国股市杠杆交易热度持续失控,其杠杆 ETF 资产管理规模(AUM)已飙升至约 450 亿美元,创历史新高,自 2026 年初以来累计增长超过 800%。
与此同时,杠杆敞口占自由流通市值比例已升至约 2.9%,较 1 月水平增长超过三倍,显示市场中可交易股份正被高度杠杆化放大。
在个股层面,港股上市的 2 倍做多 SK 海力士 ETF 一度增长至约 150 亿美元,成为全球规模最大的单一股票杠杆产品。
相比之下,追踪美光(Micron)、英伟达(NVIDIA)、闪迪(SanDisk)及特斯拉(Tesla)等热门标的的 2 倍做多 ETF,其历史规模均未超过 100 亿美元。
分析指出,韩国市场杠杆水平已处于极端状态,风险敞口快速累积引发市场对潜在波动放大的担忧。
09:04
Svmuu讯 Galaxy Research 主管 Alex Thorn 表示,Michael Saylor 旗下 Strategy(MSTR)近期推出的资本管理改革,在短期内有效缓解了市场对其流动性与优先股体系压力的担忧,但更多是“争取时间”,而非根本性解决结构问题。
Strategy 在过去数周面临其优先股“数字信贷”体系承压,其中 STRC(“Stretch”优先股)一度跌破面值,最低触及约 71.25 美元,引发市场对其 BTC 价格下行、美元储备收缩及优先股股息支付能力的担忧。市场随后集中讨论三种压力情景:出售比特币、增发 MSTR 股份稀释股东,或削减/暂停优先股分红。
对此,Strategy 于周一宣布全面资本管理重组,推出“数字信用资本框架”,包括五大工具:董事会批准的美元储备政策、STRC 股息机制调整、10 亿美元优先股回购授权、10 亿美元 MSTR 普通股回购授权,以及比特币变现机制。同时,公司将 STRC 年化股息率从 11.5% 上调至 12%。
市场对此反应积极,MSTR 与 STRC 当日均大幅上涨,比特币也同步回升。
Alex Thorn 指出,此次调整在短期内改善了市场情绪,使 Strategy 将现金覆盖周期延长至约 17 个月,并通过新增融资提升了资金缓冲能力,但公司在 2027–2028 年仍面临约 67 亿美元可转债到期压力,长期结构性风险仍在。核心问题并非 Strategy 是否拥有足够 BTC(约 84.7 万枚),而是美元流动性不足以在不损害任何一方利益的情况下覆盖优先股与资本结构义务,从而导致多类股东利益相互挤压。
不过,此次调整的关键意义在于增强了公司资本工具的“可选性”,使其从单一方向的 BTC 增持策略,转向更主动的资产负债管理模式,从而避免短期流动性问题演变为系统性危机。尽管当前比特币市场环境偏弱、可能尚未触底,但 Strategy 的新框架在一定程度上为公司争取了时间窗口,使其能够等待更有利的市场条件。
09:03
Svmuu讯 伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫当天表示,霍尔木兹海峡应由伊朗和阿曼两国共同管理。卡利巴夫在与伊拉克议会议长海巴特·哈勒布西会见时作出上述表态。卡利巴夫在谈及霍尔木兹海峡的管理时指出,近期与美国签署的谅解备忘录已就此作出规定,即霍尔木兹海峡应由伊朗和阿曼两国共同管理。他表示,伊朗正在就此征求包括伊拉克在内的波斯湾沿岸国家的意见。(新华社)
08:36
Svmuu讯 去中心化隐私协议 Hinkal Protocol 宣布,已注意到在其系统内涉及以太坊网络上 USDC 出现异常活动,目前仅影响以太坊区块链,其他链未受波及。作为预防措施,受影响的智能合约已被暂停,目前正在对链上相关交易与活动进行全面调查与分析。调查仍在进行中,后续将在信息确认后发布更新。
此前消息,Hinkal 发生可疑 USDC 交易导致 80 万美元损失。
08:36
Svmuu讯 巴西联邦警方于圣保罗多地同步开展执法行动,落实美国财政部此前出台的制裁决议,打击服务巴西黑帮 “首都第一司令部(PCC)” 的跨境洗钱团伙。
本次行动执行 11 份临时逮捕令、13 次搜查扣押,涉案两名核心个人均被美方列入制裁名单。经法院裁定,涉案人员名下合计 10.4 亿雷亚尔(折合 20 亿美元)的资金、实体资产及加密货币全部予以冻结。涉案人 Stella Stefanie Nunes Henrique de Oliveira 已被警方抓捕,另一嫌疑人 Victor Henrique de Oliveira Shimada 目前处于在逃状态。美方指控二人搭建多层资金通道,依托加密货币转账、现金运输、公私账户大额划转等方式转移犯罪所得,嫌疑人将面临共谋、洗钱、非法跨境转移资金等多项指控。(彭博社)
08:35
Svmuu讯 国际货币基金组织(IMF)货币与资本市场部主任 Tobias Adrian 表示,随着资产迁移至共享数字账本,政策在货币体系、市场基础设施及法律框架上的选择,将决定代币化究竟会强化金融体系的整合性,还是导致其进一步碎片化。
代币化经济正在形成三类结算资产:代币化银行存款、稳定币、以及代币化央行储备。代币化不仅仅是支付更快或资产可编程化,而是将金融资产与负债迁移至统一账本,使执行、清算与结算压缩为由软件驱动的同步流程,这一转变也可能将风险从传统中介机构资产负债表转移至平台、代码及基础设施提供方。(The Block)
08:16
PPP 预测市场工具监测显示,在 Polymarket“2026 年世界杯 1/16 决赛哥伦比亚对战加纳”预测事件中, 总盈利近 116 万美元账户 hot2trot(地址:0xb61b2079b95f6b7476fd3203e0274ffb93308a06)购入超 13 万美元哥伦比亚晋级,开仓均价 65¢,买入份额 190,431.3 shares,目前浮盈 6665 美元。
哥伦比亚对战加纳淘汰赛将于北京时间 7 月 4 日 9:30 进行,加纳后卫奥蓬因未公开的伤势或将缺席本场比赛。哥伦比亚时隔 8 年重返世界杯淘汰赛,整届小组赛打进 4 球仅失 1 球。加纳坐拥曼城球星塞梅尼奥、亚特兰大快马苏莱曼纳、刚刚规划的伊尼亚基-威廉姆斯等好手和莱斯特城未来之星法塔乌,但是他们过度依赖个人能力,这场比赛将决出本届世界杯最后一支 16 强球队的席位。
Svmuu Seer 先知频道持续关注预测市场,在定价之前,看见变化。
08:14
Svmuu讯 据市场消息:韩国媒体 Chosun 披露,多家韩国企业(包括 Samsung Electronics 等)对近期 OUSD 宣布的“140 余家合作伙伴组成的联盟”名单表示困惑。
相关企业表示,在公告发布前“未收到任何正式沟通或咨询”,并称“不清楚自身将在该联盟中承担何种角色”,该事件引发外界对该 OUSD 联盟成员真实性与合作机制透明度的质疑,目前相关各方尚未进一步公开回应。
08:05
Svmuu讯 Spotify 已要求预测市场平台 Kalshi 与 Polymarket 移除其品牌标识,并澄清双方不存在任何合作关系,此前平台结算所依赖的音乐流媒体数据被发现存在人为刷量行为。
Spotify 表示,其已删除超过 50 万条“虚假流量”,这些异常播放曾推动某些歌曲进入平台热门榜单,并被用于 Kalshi 一项关于“6 月美国 Spotify 最热门歌曲”的预测市场结算,该市场交易规模约 300 万美元。由于结算使用的是数据修正前的榜单结果,相关交易一度将该歌曲认定为赢家。Spotify 在完成调查后已联系两家平台进行纠正,Kalshi 据称正在对此事件展开调查,Polymarket 暂未回应。(Bloomberg)
08:03
Svmuu讯 在美国机构资金持续流出的背景下,比特币巨鲸在过去两周累计增持超过 27 万枚 BTC(约 167 亿美元),与美国现货比特币 ETF 创纪录外流形成明显分化。
分析指出,这一阶段性分化具有历史周期特征:机构资金撤离的同时,长期持有者与鲸鱼账户持续吸筹,类似此前周期底部区域常见的资金再分配结构。链上数据显示,尽管现货溢价维持为负,表明场内买盘并不强劲,但大额钱包仍持续增持比特币,市场当前正处于“机构去杠杆、长期资金吸筹”的结构性阶段。(CoinDesk)
08:00
Svmuu讯 Serenity 在 X 平台发布针对 AI ASIC 市场的独家研判,提出 “英伟达为 ASIC 市场造王者” 的核心观点。其提出一套行业推演逻辑,认为英伟达 CEO 黄仁勋并不乐见博通一家垄断定制 ASIC 赛道,迈威尔、联发科、AlChip、GUC 等厂商正在英伟达生态隐性支持下,稳步抢夺原本属于博通的市场份额,承接更多超大规模云厂商定制芯片项目。该格局可类比去年新兴云服务商崛起,成为英伟达对冲头部云厂商自研 ASIC 护城河的重要手段。
Serenity 提示这或是两年维度的交易机会,但不构成投资建议;同时预判 2030 年后谷歌等大厂会将大量芯片设计工作内部自研。其补充,英伟达具备重塑产业链估值的能力,此前市场便出现迈威尔有望冲击万亿市值的相关市场预期。
07:58
Svmuu讯 AI 存储与半导体板块近期出现明显降温,而比特币自阶段低点反弹至 6.1 万美元上方,引发资金是否开始重新配置至数字资产的讨论。闪迪、美光等个股近期动能明显减弱,DRAM ETF 自 6 月中旬高点回落约 25%,SMH 也下跌约 12%。
分析指出,AI 交易拥挤度上升叠加部分龙头回调,正推动资金在风险资产内部重新轮动。尽管当前仍难以判断是否形成持续性风格切换,但在 AI 主线降温与比特币反弹同步出现的背景下,市场正初步显现风险资产内部再平衡迹象。(CoinDesk)
07:50
Svmuu讯 10x Research 发文分析指出,美国强于预期的就业数据一度导致比特币价格波动,ETF 资金流出也加剧了抛压,不过长期持有者的积极买盘帮助市场形成价格支撑,同时疲弱的就业数据也让市场对下一次加息预期从 2026 年 10 月推迟至 12 月,为比特币短期走势提供了一定支撑。10x Research 补充,历史数据显示,7 月一直是比特币表现较强的月份,平均涨幅达 9.1%,但市场通常会在 8 月至 9 月进入震荡阶段,而 9 月可能会成为本轮周期低点,比特币近期自 5.85 万美元反弹至 6.15 万美元,可能正在为交易者提供新的布局机会。
07:46
Svmuu讯 针对有媒体披露 Meta 首席执行官马克·扎克伯格在内部会议上告诉员工,过去四个月的 AI 代理开发并未“以我们预期的速度加速”,Meta 首席 AI 官 Alexander Wang 发文回应澄清表示,扎克伯格指的是整个行业在智能代理能力上的整体进展,而非 Meta 自身,他同时透露 Meta 即将发布新一轮 Muse Spark 更新,将显著提升模型的编程能力和智能代理能力,以更具竞争力地对标业内领先模型,并将陆续上线至 Meta AI 及全新 API 平台。
07:42
Svmuu讯 芝加哥商品交易所集团(CME Group)官方公布数据显示,其 6 月份日均交易量(ADV)创下 3060 万份合约的新纪录,同比增长 19%;二季度交易量达到 2980 万份合约,创历史第二高。
在加密货币方面,芝商所 6 月加密货币期货合约日均成交量同比增长 76%,达到 33.4 万份,名义价值约 107 亿美元,其中微型比特币期货合约日均成交量增长 46%,达到 77,000 份;二季度加密货币期货合约日均成交量达 25 万份,同比增长 32%,名义价值约 137 亿美元,其中以太坊期货合约日均成交量增长 10%,达到 18,000 份。
07:39
Svmuu讯 香港证券及期货事务监察委员会发布《2025 年资产及财富管理活动调查》,其中显示:
1、香港 2025 年管理资产总值按年上升 20%至 42.2 万亿元(5.4 万亿美元)的历史高位,其中部分增长动力来自于净资金流入,按年急涨 193%至 2.1 万亿元(2,650 亿美元),已连续第三年录得上升;
2、资产管理及基金顾问业务的管理资产按年上升 19%至 31 万亿元(4 万亿美元);
3、私人银行及私人财富管理业务的管理资产更按年大升 24%至 12.9 万亿元(1.7 万亿美元);
4、认可基金资产净值上升 38%至 2.3 万亿元(2,920 亿美元);
5、资产管理及基金顾问业务板块净资金流入飙升 330%至 1.38 万亿元(1,773 亿美元)
6、在香港获发牌进行资产管理(第 9 类受规管活动)的机构数目按年增加 7%至 2,358 家。
07:35
Svmuu讯 美国独立日假期前夕,加密市场情绪逐步企稳,比特币维持在 6.1 万美元上方,以太坊站上 1700 美元,延续前一日反弹走势。此前美国非农就业数据意外走弱,引发市场对美联储进一步紧缩预期降温,重新点燃风险资产需求。期权市场波动率明显回落,短端隐含波动率自高位回落至高 30 区间,市场情绪从恐慌性对冲转向相对平稳。不过,部分机构认为该数据并非单边“鸽派信号”,薪资加速与消费韧性仍支持美联储维持偏鹰立场。美债收益率与美股表现分化,进一步显示市场对政策路径仍存分歧。(The Block)
07:33
Svmuu讯 受人工智能技术广泛应用及业绩领先推动,中国量化基金正迎来资金抢购潮,管理规模在不到一年时间内翻倍,已突破 2.6 万亿元人民币。业内人士认为,投资逻辑已从“选择量化”转向“选择 AI 能力最强的量化机构”,头部机构凭借 AI、数据和人才优势持续扩大技术护城河。不过,随着量化基金规模持续扩张、市场定价效率提升,业内预计获取超额收益的难度也将进一步提高。(彭博社)
07:31
Svmuu讯 Citrini 分析师 Jukan 在 X 平台发文表示,UBS 上调 DRAM 和 NAND 价格预期,目前预计 DRAM 价格将在第三季度环比上涨 32%,第四季度环比上涨 18%;NAND 价格将在第三季度环比上涨 30%,第四季度环比上涨 12%。
07:30
1.因存在植入后门风险,阿里内部全面禁用Claude Code;
2.花旗:随着霍尔木兹海峡危机消退,油价可能跌至每桶60美元;
3.某新建钱包向HyperLiquid存入199.5万枚USDC,并以5倍杠杆开立价值974万美元黄金多单;
4.新创建钱包从币安提取733枚BTC,价值4518万美元;
5.Greeks.live:3.1万张BTC期权和13.5万张ETH期权将到期,名义价值合计21.3亿美元;
6.币安:MiCA成效应以纳入监管体系的加密公司数量衡量;
7.浮盈500万美元,某巨鲸在Aster 1倍做空958万美元ESPORTS;
8.巴西央行将加密VASP纳入证券经纪商同等监管要求;
9.韩国联合三星、SK等企业推出312万亿韩元投资计划 重点布局半导体与航天产业;
10.币安:平台股票管理资产规模已超过10亿美元。

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