从抵制到接纳：银行态度的转变
在比特币诞生初期，传统银行界对其普遍持怀疑甚至抵制态度。许多银行家认为比特币波动性过大、易被用于非法活动，甚至将其斥为“骗局”。例如，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙曾多次表达对加密货币的担忧，而查理·芒格则称比特币为“老鼠药”。然而，随着时间的推移和加密市场的成熟，这种“做多比特币，做空银行家”的时代已正式结束。传统金融巨头在客户需求增长和市场趋势的推动下，正加速拥抱数字资产，将其视为不可忽视的金融创新。
监管框架的演进与推动
监管清晰度是促使银行转变态度的关键驱动力。全球各国和地区监管机构逐步出台的指导方针，为传统金融机构进入加密领域提供了合法性和操作依据。例如，2020年，美国货币监理署（OCC）明确表示，受联邦监管的银行可以提供加密资产托管服务，这为纽约梅隆银行（BNY Mellon）等大型机构进入该领域打开了大门。在欧洲，欧盟的《加密资产市场》（MiCA）法规也为银行扩展加密服务提供了明确的指引。在日本，金融厅正考虑推行改革，允许国内银行出于投资目的购买并持有数字资产，这标志着其在加密货币监管立场上的重大转变。
银行提供的加密货币服务
如今，银行提供的加密货币相关服务已日益多元化：
- 托管服务： 机构级加密货币托管是银行最早也是最重要的切入点之一。纽约梅隆银行于2022年启动了机构级加密货币托管服务，成为美国首批提供此类服务的大型银行之一，为机构客户安全存储数字资产提供了解决方案。
- 交易与投资产品： 越来越多的银行开始提供加密货币的交易和投资渠道。瑞士报价公司（Swissquote）早在2017年就新增了比特币交易，星展集团控股（DBS）于2020年加入，西班牙对外银行（BBVA）于2021年跟进。摩根大通等机构也通过提供加密货币ETF等投资产品，满足客户对数字资产的配置需求。
- 代币化： 代币化是传统资产与区块链技术结合的重要方向。渣打银行正积极专注于代币化抵押品和稳定币的开发。高盛和纽约梅隆银行等也在积极研究代币化国库券、商业票据和债券基金，以提高效率和流动性。
- DeFi探索： 许多银行和资产管理公司正在试点许可型DeFi平台，旨在利用去中心化金融的优势，如提高结算速度和寻找新的收益机会，同时保持必要的合规和风险控制。
全球主要银行的参与案例
全球范围内，多家知名银行已深度参与到加密货币领域：
- 德意志银行： 通过与Bison等平台合作，推动法币与加密货币兑换及跨境交易。
- 渣打银行： 在迪拜虚拟资产监管局（VARA）框架下推出数字抵押品镜像计划，探索数字资产在传统金融中的应用。
- Bison Bank (葡萄牙)： 成为首家获得葡萄牙央行VASP许可证的银行，并与Circle合作整合稳定币操作，推出与Visa合作的Bison Card。
- 摩根大通： 尽管其CEO早期持怀疑态度，但摩根大通已成为加密领域的重要参与者，提供加密货币ETF投资，并准备推出加密抵押贷款，其转变表明加密货币已成为可信的金融工具。
- PNC银行： 与Coinbase合作，在其银行平台内实现无缝加密交易，为客户提供便捷的加密资产访问。
区域性发展与监管挑战
在区域层面，部分国家正迅速成为加密中心。例如，德国正迅速成为加密中心，已有超过1,200家银行提供比特币交易服务，机构基金甚至被允许将其投资组合的20%分配给加密货币。日本也正积极调整其监管框架，以适应数字资产的发展。
然而，加密货币的匿名性、去中心化和跨境流动性也带来了洗钱、诈骗、非法跨境资金转移等风险，对传统监管体系构成挑战。美国银行监管机构持续呼吁加强对加密货币风险的监管，以应对数字资产与传统银行结合带来的新挑战。国际货币基金组织（IMF）也指出，加密货币市场规模大、波动高且难以监管，存在市场主体权力滥用、非法金融活动扩大等问题，并可能使发展中国家面临货币替代风险。各国监管机构正努力构建适应新技术发展的法律框架，并重视技术手段与国际合作。
市场数据与机构观点
机构对比特币的持有量持续增长。截至2025年初，机构投资者持有约15%的比特币总供应量，近一半的对冲基金已将部分资金配置到数字资产。MicroStrategy（原Strategy公司）等企业级持有者更是积累了巨额比特币储备，显示出机构对这种“数字黄金”的长期信心。
对于传统银行而言，尽管拥抱加密货币，但其在技术灵活性和创新速度上仍可能落后于专业的加密公司，且庞大的IT基础设施使其对DeFi代币、NFT等新兴资产的支持相对保守。加密货币倡导者则认为，比特币提供了一个去中心化和民主化的金融服务愿景，赋予个人对其资金的独占主权。监管机构则强调风险防范和合规的重要性。对于个人投资者，市场普遍提醒，大型银行的参与不意味着散户应盲目追随，比特币仍是一种波动性高的风险资产，需谨慎对待。
展望未来
比特币与银行的关系已从最初的对立走向深度融合。随着监管框架的进一步完善、技术创新的持续推进以及市场需求的不断增长，银行在数字资产领域的参与将更加深入和广泛。这种融合不仅将为传统金融带来新的增长点，也将推动加密货币市场走向更成熟、更受监管的未来。
