中国A株の光チップセクターは国慶節連休明けの最初の取引日に大打撃を受け、光チップ指数は単日で5%超下落しました。源傑科技、長光華芯、東山精密は相次いで20%のストップ安となり、仕佳光子は16%超、永鼎股份は7%超下落しました。

ウォール・ストリート・ジャーナルが証券中国の報道を引用したところによると、今回の下落は主に2つのネガティブなニュースによるものです。1つは、米国FCCが中国の光モジュールに対して新たな規制を導入する可能性に対する市場の懸念、もう1つは、1.6T光チップの価格が圧迫されているという市場の噂です。

このうち、米国FCCが10月13日に施行する新規則FCC26-50により、一部の制限対象企業が生産する主要な電子部品が機器認証の制限対象となることが、今回の下落の引き金の一つと見なされています。また、モルガン・スタンレーの10月1日付レポートでは、FCCが3.2T世代から段階的に中国製光モジュールを制限する可能性があり、部品表における米国企業の価値比率が65%に達すれば免除される可能性があると指摘されています。

業界関係者は、関連する制限の実施には不確実性があり、主に3.2T製品（2028年に本格的な出荷が始まると予想される）を対象としているため、現在の主流である800Gおよび1.6T製品への短期的な影響は限定的であると考えています。同時に、1.6T光チップの価格下落の噂も市場のパニックを煽りましたが、野村證券は1.6Tチップの需要は依然として制限された生産能力を上回っており、構造的なサポートが存在すると予想しています。