今週、SKハイニックス、サムスン、マイクロンを含むメモリーチップ株は大幅に下落し、それぞれ累計で26%、22%、11%の下落を記録しました。この売りは主に、中国との競争激化と、2029年に市場が供給過剰に陥る可能性への懸念によって引き起こされました。

中国のCXMT（長鑫存儲技術有限公司）が新しいサーバーメモリー製品の投入計画を発表したことで、中国企業が世界市場シェアで優位に立つ可能性への懸念が高まりました。しかし、Quilter Cheviotのベン・バリンジャー氏やRosenblatt Securitiesのケビン・キャシディ氏などのアナリストは、CXMTがそのような先進技術を大規模生産できるか疑問を呈しています。

さらに、韓国メディアの報道では、ソウル大学のファン教授や韓国半導体産業協会のアン・ギヒョン氏などの専門家の見解が引用されており、彼らは2029年までに「新たな供給の洪水」が発生し、現在の「スーパーサイクル」が2030年までに終焉を迎える可能性があると予測しています。イーロン・マスク氏もこの報道についてコメントし、中国が「2028年には大量のRAMを生産するだろう」と述べました。

これらの懸念にもかかわらず、Counterpoint Researchのアナリスト、チョンク・チェ氏は、メモリー市場が「ニューノーマル」時代に突入していると見ており、長期契約が将来の下降サイクルにおける急激な下落を緩和すると期待しています。ただし、DRAM価格は2028年には2027年比で23%下落すると予測されています。