이번 주 SK하이닉스, 삼성, 마이크론 등 메모리 반도체 주가는 각각 26%, 22%, 11% 급락했습니다. 이러한 매도세는 주로 중국과의 경쟁 심화와 2029년 시장에 공급 과잉이 발생할 수 있다는 우려에 의해 촉발되었습니다.

중국 CXMT(Changxin Memory Technologies)가 새로운 서버 메모리 제품 출시 계획을 발표하면서 중국 기업이 글로벌 시장 점유율에서 우위를 차지할 수 있다는 우려가 제기되었습니다. 그러나 Quilter Cheviot의 Ben Barringer와 Rosenblatt Securities의 Kevin Cassidy와 같은 분석가들은 CXMT가 이러한 첨단 기술을 대규모로 생산할 수 있을지에 대해 의문을 제기했습니다.

또한, 한 한국 언론 보도는 서울대학교 황 교수와 한국반도체산업협회 안기현 전무 등 전문가들의 견해를 인용하여 2029년까지 "새로운 공급 홍수"가 발생하여 2030년 이전에 현재의 "슈퍼 사이클"이 끝날 수 있다고 예측했습니다. 일론 머스크도 이 보도에 대해 논평하며 중국이 "2028년에 엄청난 양의 RAM을 생산할 것"이라고 말했습니다.

이러한 우려에도 불구하고 Counterpoint Research의 Jeongku Choi 분석가는 메모리 시장이 "뉴 노멀" 시대로 진입하고 있으며, 장기 계약이 향후 하락 주기에서 급격한 하락을 완화할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 다만, DRAM 가격은 2028년에 2027년 대비 23% 하락할 것으로 전망됩니다.