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Svmuu 소식: glassnode가 발표한 비트코인 옵션 시장 데이터에 따르면, 비트코인 옵션의 풋/콜 포지션 비율이 6월 말 약 0.76에서 0.52로 하락했으며, 이는 방어적 포지션이 해소되고 있음을 나타내는 반면, 비트코인 가격은 67,000달러 부근에서 안정세를 보이고 있다.ATM 내재 변동성은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있으며, 1주 만기는 34.3%, 6개월 만기는 40.8%로 만기 구조는 상향 기울기를 보이고 있다.단기 25-델타 편차는 약 4%로 하락하여 최근 풋 옵션 헤지 수요가 약화되었음을 반영하지만, 중장기 편차는 여전히 11%에서 12%의 방어적 프리미엄 수준을 유지하고 있다.

Svmuu 소식: 엔비디아의 CEO 황인훈은 AXIOS의 공동 창업자 마이크 앨런과 인공지능의 현황에 대해 폭넓고 심도 있는 토론을 펼쳤다. 황인훈은 반도체 업계에 장기적인 호황과 불황의 주기가 존재하지만, “이번 상황은 다르다”고 밝혔다.반도체 업계의 역사적으로 극심한 주기적 변동(그림 참조)을 고려하더라도, 현재의 호황은 여전히 지속될 여지가 있다.
이 업계가 곧 침체에 접어들지 않을지에 대한 질문에 황인훈 CEO는 “아니요, 당분간은 그런 일이 일어나지 않을 것입니다.“이번 상황은 수요에 의해 주도된 것이 아니기 때문에 다르다”고 황인훈은 덧붙였다. 황인훈은 현재의 AI 호황이 소비자 수요에 의해 주도된 것이 아니라고 설명했는데, 오랫동안 소비자 수요는 이 업계의 주요 원동력이었다. 현재의 AI 호황은 산업에 의해 주도되고 있으며, 이는 컴퓨터의 핵심 기술이 변화하고 있음을 의미한다.우리는 전 세계적으로 완전히 새로운 인프라 계층을 구축해야 합니다. 이미 에너지, 인터넷, 도로, 철도가 마련되어 있는 상황에서, 이제는 인공지능이라는 ‘지능 계층’을 구축해야 합니다. 즉, 이러한 기반 위에 또 하나의 인프라 계층을 더 얹어야 한다는 뜻입니다. 그리고 이 인프라 계층은 칩에 의존합니다. 제 생각에는 우리 반도체 산업 규모가 현재보다 5배에서 10배는 더 커져야 할 것 같습니다…… 현재 산업 규모가 너무 작습니다.모든 것이 극심한 부족 상태에 있는 이유는, 이것이 주기적인 문제도 아니고 소비자 수요 때문도 아니라, 근본적이고 인프라와 관련된 요인 때문이기 때문이다. 따라서 업계 전체가 부족 상태에 놓여 있다. 나는 이 산업의 규모를 몇 배 더 확대해야 한다고 생각한다. (진시)

Svmuu 소식: 미국 상무부 산하 AI 표준 및 혁신 센터가 영국 AI 보안 연구소와 공동으로 Kimi K3의 사이버 공격 능력을 테스트했으며, “미국이 여전히 선두를 달리고 있다”고 강조했다.
다만, 이번 평가의 경우 테스트 범위가 제한적이어서 참고 가치에 대한 논란이 있다. 호스팅 환경의 제약으로 인해 Kimi K3는 일부 테스트에만 참여했으며, 전체 네트워크 능력 평가는 주로 41개의 취약점 악용 벤치마크를 기반으로 한 반면, 다른 모델들은 보다 포괄적인 테스트를 거쳤기 때문에 Kimi K3의 결과에는 더 큰 오차 범위가 존재한다.
취약점 악용 테스트에서 Kimi K3의 점수는 약 32%로, GLM-5.2의 24%보다는 높았으나 미국 선도 모델의 평균 수준인 약 76%보다는 낮았다. 모의 공격 체인 테스트에서 Kimi K3는 평균 32단계의 공격 체인 중 17단계를 완료했으며, 10회의 시도 중 1회 네트워크 침투에 성공한 반면, 미국의 선도적인 모델은 평균 28.5단계를 완료했다.
보고서는 Kimi K3가 이미 일정한 자율 공격 능력을 갖추고 있으며, 보안 장치가 모델의 취약점 개발이나 공격 실행을 차단하지 못했다고 지적했다. 다만, 보고서는 테스트 범위가 제한적이라는 점도 강조했다.

1. 고래 투자자, “먼저 10가지 주요 목표 설정”하며 매수 포지션 재구축: 내년 3월 전까지 BTC가 10만 달러에 도전할 것으로 전망;
2. 트럼프의 암호화폐 이해관계 논란이 CLARITY 법안 통과에 걸림돌이 되어, 연내 통과 전망이 어두워짐;
3. 분석: 비트코인의 수익성 공급 비중이 60%에 육박했으나, 강세장 확정은 아직 이르다;
4. 비트코인 재무 관련 기업들의 집단적 방향 전환: BTC 매도, 채무 상환 및 AI에 베팅, 주가 폭락으로 인한 전략 조정;
5. 분석: 비트코인의 5년 이상 장기 보유자들이 최근 BTC를 빈번히 이동시키고 있으며, 일일 UTXO 변동량이 5,000개 이상;
6. 비트코인 채굴 풀 Poolin이 파산 보호를 신청했으며, 텍사스 채굴 자산을 5,200만 달러에 매각할 예정;
7. 다수의 투자은행이 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet)의 목표 주가를 하향 조정했으나, 바클레이와 몬트리올 은행만 역행하여 상향 조정;
8. 위스콘신주, 선거 관련 파생상품 거래자에게 해당 선거 투표 자격 상실 가능성을 경고; 칼시(Kalshi)는 이를 유권자 탄압이라고 주장;
9. 한국, 개별 종목 레버리지 ETF 거래 요건 강화: 7월 31일부터 개인 투자자는 3,000만 원의 현금을 보유해야 함;
10. 한국 법원, SK하이닉스 최태원 회장에게 전처에게 약 6억 4,300만 달러의 이혼 재산 분할금을 지급하라고 판결.

Svmuu 소식: 푸투 홀딩스와 타이거 증권의 미국 주식 옵션 내부자 거래 사건과 관련해, 앞서 개인 1명과 투자 기관 1곳 등 두 명의 피고가 모습을 드러낸 데 이어, 이번에는 자산 동결 해제를 요청하기 위해 또 다른 피고가 모습을 드러냈다.7월 23일 미국 법원에 제출된 진술서에 따르면, 세 번째로 신원을 밝힌 피고는 양징야오(Yang Jingyao)로, 2020년부터 홍콩 거주자이다.양징야오는 “본인의 개인 자산은 개인 부채를 훨씬 초과한다”, “본인은 상환이 연체된 부채가 전혀 없다”고 주장했다. 홍콩증권거래소(HKEX) 공개 문서에 따르면, 홍콩 상장사 룽쭈안 인터내셔널(荣尊国际)의 최대 단일 주주이자 이전에 강제 전면 공개매수 제안을 했던 제안자 역시 ‘양징야오’라는 이름을 가지고 있다.
홍콩거래소문서에 따르면, 룽쭈안 인터내셔널의 양징야오는 현재 32세이며, 그의 어머니는 중국 본토의 부유층이다.양징야오는 사업가이자 개인 투자자로 묘사되며, 오랫동안 중개업체와 홍콩 및 영국령 버진아일랜드에 설립된 100% 자회사인 개인 투자 회사를 통해 상장 증권, 정보기술(IT) 기업, 스타트업 및 기타 금융 자산에 투자해 왔다.다만, 현재 미국 법원의 제한 명령 대상인 증권 계좌나 자금이 롱쭈안 인터내셔널의 공개매수 무효화와 관련이 있다는 공개된 증거는 없다. (차이신망)

Svmuu 소식: 비트코인 가격이 크게 조정됨에 따라, 한때 BTC를 대거 매입했던 상장사들은 주가 하락, 부채 압박, 자금 조달 환경 악화 등 다각적인 도전에 직면하고 있으며, 일부 기업은 비트코인를 매각하거나 부채를 상환하기 시작했고, 심지어 인공지능(AI) 데이터센터 사업으로 전환하기도 하고 있다.
Strategy가 선구적으로 ‘디지털 자산 금고(DAT)’ 모델을 도입해 자금 조달과 차입을 통해 지속적으로 비트코인를 매입하면서, 이를 본받아 따라하는 상장사들이 대거 등장했다.그러나 BTC 가격이 2025년 10월 기록한 약 12만 6천 달러의 고점에서 하락하며 누적 하락폭이 약 50%에 달하자, 관련 기업들의 주가도 크게 폭락했고, 이로 인해 기업들은 비트코인 보유 전략을 재평가할 수밖에 없게 되었다.
이번 주, 런던 상장사 Satsuma Technology의 주주들은 총 668 BTC를 모두 청산하고 자본을 반환하는 한편, 상장 폐지를 추진하기로 승인했다. 또 다른 런던 상장사인 The Smarter Web Company는 전환사채 상환을 위해 178 BTC를 매각했다.
또한, Sequans Communications는 이미 1,025 BTC를 매각했으며, 전환사채 상환을 위해 잔여 보유량의 약 80%를 추가로 매각했다. 이 회사는 향후 비트코인(비트코인)을 더 이상 매입하지 않을 것이라고 밝혔으며, 잔여 약 658 BTC를 매각할 계획이다.
Nakamoto는 2025년 5월 SPAC 상장 이후 주가가 누적 약 99% 하락했으며, 최근 약 284 BTC를 매각해 운영 자금으로 약 2,000만 달러를 조달했다.이 회사의 잔여 약 5,342 BTC 중 약 70%는 이미 크라켄(Kraken) 대출 담보로 사용된 상태이며, 시장 관계자들은 잠재적인 리스크에 직면해 있다고 보고 있다.
한편, 비트코인 채굴 기업들도 전략 조정에 나섰다. Bitdeer Technologies, MARA Holdings 등 기업들은 주식 환매 및 부채 상환을 위해 일부 BTC를 매각하고 있으며, 에너지 자원과 해시파워 인프라를 AI 데이터센터 사업으로 전환하고 있다.
이 밖에도 Empery Digital 등 여러 기업이 BTC를 매각하고 있다. 데이터에 따르면 Strategy는 최근 약 3,620 BTC를 매각했으며, 달러 준비금을 유지하기 위해 추가 자산 매각을 승인했다.
하지만 Strategy는 여전히 전 세계 상장 기업 중 가장 많은 비트코인를 보유한 기업으로, 보유량은 84만 개가 넘는다. 마이클 세일러(Michael Saylor) CEO는 향후 배당금 지급을 위해 일부 비트코인를 매각할 가능성이 있다고 밝혔으나, 이는 회사가 비트코인 투자에서 철수한다는 의미는 아니라고 덧붙였다.
자산 재편 외에도 일부 비트코인 재무 관리 회사의 경영진과 자본 운용에도 변화가 나타났다. 잭 말러스(Jack Mallers)는 CEO직에서 물러났으며, 아담 백(Adam Back)이 이끄는 비트코인 스탠다드 트레저리 컴퍼니(BSTR)도 시장 환경 악화로 인해 계획된 합병을 완료하지 못했다.
분석가들은 자금 조달 비용 상승과 BTC 가격 변동성 심화에 따라 ‘빚을 내어 코인을 매수하는’ 트레저리 모델이 재편되고 있으며, 일부 기업들은 단순한 비트코인 비축에서 현금 흐름 창출 능력이 더 뛰어난 AI 인프라 및 사업 전환으로 방향을 전환하고 있다고 보고 있다. (CoinDesk)